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Blog sobre inversiones estilo valor y el estudio de ventajas competitivas.
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Estrategia y Valoración de Microsoft
Voy a empezar con el estudio de Microsoft desde un punto de vista cualitativo. Posteriormente pasaré a la empresa por el filtro de Benjamín Graham, y finalizaré con el análisis de algunos de sus ratios económicos-financieros más relevantes y una valoración estratégica de sus acciones.
En Julio de 2.009 expuse mi opinión sobre Johnson & Johnson. Desde estonces el precio de la acción se ha revalorizado un 7. Empresa excelente a buenos precios, como diría Buffet, de hecho, es una de sus principales inversiones, y como hemos visto, también sería una buena candidata para Graham. Y si estas dos leyendas consideran a JNJ una gran inversión por algo será.
Tras realizar los cálculos necesarios he llegado a la conclusión de que el EPV para la empresa está en los $37 por acción, así que tengo adquiridas las acciones de la empresa a un precio de $ 34,70. A este precio estoy convencido de que el negocio nos proporcionará una tasa de rentabilidad a largo plazo superior al 10%.
La empresa debe cumplir una serie de requisitos que vamos a evaluar a continuación. Si Graham fuera el profesor y Medtronic el alumno ¿qué notas obtendría en cada una de las asignaturas?
Os dejo el enlace de una entrevista con Buffett (en inglés) donde, entre otros temas, nos recomienda olvidarnos del Oro como activo de inversión y centrarnos en acciones con dividendos elevados y con buenas perspectivas de crecimiento.   Warren Buffett: Forget gold, buy stocks Yo, por si acaso, seguiré los consejos de Buffett y continuaré alejado del oro. Digamos que
Peter Lynch supongo que consideraría a Ebay una "Stalwart", que vendría a ser una empresa de gran capitalización con un crecimiento bastante predecible y que rondaría una media anual de un 10-12%
¿Por qué el BPA se ha incrementado en una cifra mucho menor que el EBITDA? El resultado financiero ha sido negativo en -8 Mn € frente a un resultado positivo de 0,4 Mn € el año anterior.
Después de investigar un poco en los dos últimos meses la empresa y el negocio de los discos duros, os dejo mis comentarios sobre WDC. En un negocio cíclico y por tanto no dejar de ser una operación con cierto riesgo, por lo que el peso de la inversión en la cartera es bastante pequeño.
Gilead es una empresa biofarmaceútica creada en 1987 en California que investiga y desarrolla medicamentos contra enfermedades infecciosas, principalmente tratamientos para VIH, enfermedades del higado, respiratorias y cardiovasculares.
El año 1959 fue un buen año para el Dow Jones, que obtuvo una rentabilidad, incluidos dividendos, del 19,9%. Sin embargo, muchos fondos de inversión obtuvieron unas rentabilidades mucho menores ese año. Buffett cita en su carta el fondo Tri-Continental, la mayor institución de inversión por aquel entonces, que obtuvo una ganancia de tan sólo el 5’5%.
UsuarioMensajeRecFecha
Mmanolon Re: Cómo calcular el Enterprise Value (EV) o Valor de la Empresa (I)
Que tal Auyere? Gracias por esta información tan buena. Pero me surge una duda... como puede ser que una empresa...
0 10/02/2019
Alejandro Monteagudo Re: Consulta al autor del blog
HOLA Juan ! gracias por la explicacion !!! existe la segunda parte ??? gracias
0 13/07/2018
Yarima71 Re: Wal Mart. Valoración y Estategia Competitiva
Yo no estoy muy contenta con walmart. Compre en linea varias cosas,me la cancelaron y me cobraron el dinero,tuve que...
0 16/03/2018
Paz Casilinda Re: Consulta al autor del blog
Buenas tardes, Una sociedad española que tiene como administrador a un residente de España, nosotros quisiéramos...
0 07/02/2017
oscarhenson Re: Comprar Negocios vs Acciones. Filosofia Value
Gracias por el artículo, que además no pasa de moda. Saludos.
1 26/09/2016
japual Re: Consulta al autor del blog
En el tercer trimestre de 2007 adquirimos un Fondo de Comercio, (Compra de Base de Datos, contratos con terceros de...
0 04/04/2016
Lugan Re: Consulta al autor del blog
Hola, me gustaría saber si me puedes ayudar en una duda que tengo. La verdad es que estoy pensando en empezar a...
0 21/05/2015
Informe de Inversión Re: Trans World Entertainment (TWMC) una inversión colilla a lo Graham
Un sistema muy estricto de inversión. ¡Mucha suerte! Que los insiders tengan participación es un punto muy a favor.
0 12/03/2015
Okaoka Re: Mi Cartera de Negocios Value en Noviembre (10%YTD)
HOLA Auyere Segun http://www.rankia.com/blog/acciones-valor/2552028-como-calcular-enteprise-value-ii Hasta...
0 11/03/2015
santiago_naya Re: Trans World Entertainment (TWMC) una inversión colilla a lo Graham
Gracias por tu información auyere, yo llevo la francesa mpi que es otra colilla.
0 05/02/2015
Lafargue Re: Trans World Entertainment (TWMC) una inversión colilla a lo Graham
Interesante empresa e interesante forma de valorar, pero muy extraño el no mencionar a qué se dedica. He mirado en...
1 05/02/2015
Auyere Re: Mi Cartera de Negocios Value en Noviembre (10%YTD)
Hola Ismael, ya he vendido totalmente mi posición en Apple, pero he de decir que ha tenido también motivos fiscales,...
0 11/12/2014
Auyere Re: Mi Cartera de Negocios Value en Noviembre (10%YTD)
Hola Clauidoz, cuando invierto en empresa NCAV no suelo fijarme si existe algún catalizador, pues esto conllevaría...
1 11/12/2014
Claudioz Re: Mi Cartera de Negocios Value en Noviembre (10%YTD)
Hola Auyere. Hablando de NCAVs quería preguntarte a ver qué te parece GENCOR INDUSTRIES. Yo no me atrevo con este...
0 05/12/2014
Ismael Vargas Re: Mi Cartera de Negocios Value en Noviembre (10%YTD)
Enhorabuena por los resultados, en el caso de Apple, has vendido un tercio de tu posición, ¿Cuándo tienes pensado...
0 04/12/2014
Auyere Re: Cómo calcular el Enterprise Value (EV) o Valor de la Empresa (I)
Buenooooooo, ya decía yo que me sonaba raro. Lo corrijo ahora mismo. Gracias !!
1 14/11/2014
Letedecadiz Re: Cómo calcular el Enterprise Value (EV) o Valor de la Empresa (I)
Hola, perdona, hoy me toca ser tocapelotas, traspolar existe en castellano creo que te refieres a extrapolar... Un...
0 14/11/2014
Ismael Vargas Re: Cómo calcular el Enterprise Value (EV) o Valor de la Empresa (I)
Jeje, gracias, la imagen que has puesto es muy ilustrativa. Espero la continuación, saludos y gracias!!
0 14/11/2014
Auyere Re: Cómo calcular el Enterprise Value (EV) o Valor de la Empresa (I)
Hola Isamel, esa explicación forma parte de la segunda parte del post, que será donde estará el meollo. La publico en...
1 13/11/2014
Ismael Vargas Re: Cómo calcular el Enterprise Value (EV) o Valor de la Empresa (I)
Claro que es interesante, de hecho es uno de los valores bastante reconocidos a la hora de calcular ciertos ratios......
0 13/11/2014
Rankiano desde hace alrededor de 11 años

Soy Juan Pitarch, Asesor Fiscal en Centeco, seguidor del Value Investing y Business Angel en Sitka Capital

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