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Gaps de liquidez: formula, medición y ejemplos

¿Sabes que son los Gaps de Liquidez?, ¿Cómo se miden? En este post responderemos a estas preguntas, y podrás aprender más de este importante concepto financiero.

Gaps de liquidez: formula, medición y ejemplos
 
 

Gaps de Liquidez: ¿Qué es?

Las actividades de intermediación en los mercados financieros implican un intercambio constante de flujos de caja. Se requiere de una planeación especial tanto para los ingresos como para los ingresos de recursos, especialmente porque difícilmente el monto de ingresos  coincide con el monto de los egresos de capital.
Entonces los gaps de liquidez se refieren a la diferencia que existe entre las posiciones de los activos y sus respectivos pasivos (su financiación). Un ejemplo de gap de liquidez en una entidad bancaria, es la diferencia entre sus activos (préstamos ofrecidos a sus clientes) y pasivos (obligaciones sobre los depósitos de sus clientes). Otros gaps de liquidez que se deben considerar son las operaciones de venta con pacto de recompra (REPO).
Este riesgo de liquidez se conoce a la perdida provocada por situaciones y hechos que afectan a la capacidad de tener una libre disposición de recursos para poder hacer frente a los pasivos que tiene la entidad. Dicha situación puede ser provocada por la incapacidad de vender activos, reducción de pasivos comerciales o por otro tipo de situaciones adversas.

Gaps de Liquidez: Objetivo del análisis de riesgo de liquidez

El objetivo primordial de analizar el riesgo de liquidez es permitir a la entidad medir y analizar de forma correcta la volatilidad de sus depósitos, el endeudamiento, la estructura del pasivo, el grado de liquidez, la efectividad de sus activos y pasivos, entre otros.
Buscando de esta forma tener la seguridad de poder hacer frente a las responsabilidades que tienen con fondos propios sin que se derive en una pérdida de rentabilidad.
En caso de que por algún motivo la entidad tuviese una deficiencia líquida, se verán inmersos en un aumento excesivo de los costes para cubrir esa necesidad de efectivo. El otro caso sería cuando la entidad cuente con un exceso de liquidez, en esta situación el rendimiento de los activos disminuye y las utilidades se ven afectadas.

Gaps de liquidez: Medición del riesgo de liquidez

El análisis de Gap de liquidez también conocido como brecha de liquidez, evalúa el riesgo de liquidez de la entidad o empresa analizada en un determinado período de tiempo o intervalos. El análisis de Gap de liquidez siempre parte de una fecha determinada y clasifica los flujos de capital en relación a su vencimiento.

Intérvalos de tiempo
1 Del día 1 al 7
2 Del día 8 al 15
3 Del día 16 al último del més
4 Del mes 2
5 Del mes 3
6 Del trimestre siguiente
7 Del semestre siguiente
8 Más de 12 meses

El gap de liquidez es la diferencia entre los activos y los pasivos, otras cuentas acreedoras, capital contable, contingencias y compromisos sea en moneda nacional o extranjera en cada intervalo de tiempo.

BLt= ACTt - (PASt + OCAt + CAPt + CyCt)
BLt Brecha de liquidez( exceso o deficiencia de liquidez) para t.
ACTt Sumatoria de activos clasificados en el intervalo t.
PASt Conjunto de pasivos clasificados en el intervalo t.
OCAt  Suma de otras cuentas acreedoras clasificadas en el intervalo t.
CAPt  Total de capital contable clasificado en el intervalo t.
CyCt Sumatoria de contingencias y compromisos clasificados en el intervalo t.
t t- intervalo en el tiempo, t=1,2,3...,8

Además es necesario calcular el gap de liquidez acumulada para cada intervalo de tiempo, siendo el gap de liquidez acumulada la suma del gap de liquidez del respectivo intervalo más el gap de liquidez acumulada obtenida en el intervalo anterior.

BLAt= BLt + BLt-1
BLAt Brecha de liquidez acumulada (deficiencia de liquidez acumulada) hasta el intervalo t.

La liquidez en riesgo (LeR) es el déficit de activos líquidos que existe hasta lograr cubrir el gap de liquidez acumulada negativa, es decir, es la diferencia entre los activos líquidos de los intervalos de tiempo posteriores a los intervalos con deficiencia y el valor absoluto del gap de liquidez acumulada negativa.
Si BLAt < 0, se calcula el riesgo de la siguiente forma:

LeRt= AL - |BLAt|
LeRt Liquidez en riesgo para el intervalo t ( cuando los activos liquidos sean menores que la BLA negativa)
AL Activos clasificados en los intervalos posteriores  a los intervalos donde se encontró la BLA negativa.
|BLAt| Valor absolutp de la brecha de liquidez acumulada negativa para intervalo t.
t t,intervalo en el tiempo, t= 1,2,3...5.

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Preguntas frecuentes


Es un organismo donde se realizan transacciones de valores, mediante subasta pública. Además los corredores pueden efectuar actividades de intermediación.


Es el principal índice de la Bolsa de Valores de Colombia, compuesto por las 20 acciones más líquidas del mercado.


Podemos clasificar los valores que se negocian en la BVC en renta fija y renta variable:

Valores de renta fija:

Valores de deuda pública, bonos, papeles comerciales, certificados de depósito a término y aceptaciones bancarias.

Valores de renta variable:

Acciones, valores emitidos en desarrollo de procesos de titularización y derechos representativos de capital de riesgo.


El horario de negociación de la Bolsa de Valores de Colombia, depende del mercado en el que queramos operar. En general, el horario de apertura es a las 9:30 p.m y el horario de cierre es a las 4:00 - 6:00 p.m (hora de Nueva York).