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¿Qué son los ETFs? ETFs que replican en Chile

Es el momento de conocer qué son los ETF's y qué ETFs replican en Chile. También conoceremos cuáles son las partes involucradas en las operaciones con ETFs y los ETfs de índices de la Bolsa de Santiago.

 

¿Qué son los ETFs? ETFs que replican en Chile

¿Qué son los ETF?

Los ETFS (Exchange Traded Funds) o fondos negociables son fondos de inversión que se compran o venden en el mercado de acciones en vez de suscribirlos o reembolsarlos. Se diferencia de un fondo índice tradicional, en que cada participación varía continuamente a lo largo de la sesión, según lo haga su índice de referencia,  cotiza de forma continua en el mercado como si fuese una acción. De esta forma el inversor puede comprar y vender participaciones en cualquier momento. 

 

 Los objetivos principales de los ETFs son:

  1. Obtener el rendimiento de algún índice. El valor se  va calculando en tiempo real
  2. Con la liquidez y transparencia que proporciona su cotización en el mercado y con los menores costes y máxima exactitud posible.

El índice puede ser de acciones, renta fija, divisas, materias primas o cualquier otro tipo de activo. Se  suelen utilizar índices elaborados por alguna institución externa al gestor del fondo, cuyo rendimiento es de dominio público y puede contrastarse con el del ETF. Está compuesto por todos los valores del índice al que replica, lo que significa que el objetivo del ETF es proporcionar a los inversores la misma rentabilidad que el mercado subyacente, menos las comisiones. 

Respecto a su gestión, con los ETFS el producto representa un sector determinado. No hay cambios en su estructura ni decisiones .Es siempre el mismo que representa su índice. Es solo administrado en su valor de forma continua pero nadie decide que vender o comprar y no tiene impacto fiscal en el inversor.

El precio que se paga por adquirir una participación en un fondo ETF depende de la valoración que haga cada gestora. Además, hay que tener en cuenta una serie de gastos asociados, como comisión de gestión, comisión de corretaje que le imponga el intermediario que le venderá su participación en el fondo ETF.

 

ETFs: ¿Cuáles son las partes involucradas en las operaciones con ETFs?

Si queremos invertir en ETFs debemos saber que las partes involucradas en las operaciones con ETFs son:

  • Bolsa: la Bolsa de Santiago suministra la plataforma para la cotización y negociación del fondo.
  • Administrador del fondo: se encarga de la gestión de la cartera del fondo y de replicar el desempeño del activo de referencia, además de la administración del fondo y también de la creación y destrucción de las cuotas del ETF.
  • Agente autorizado: el agente autorizado puede crear y destruir lotes mínimos de ETFs. Se relaciona directamente con el gestor del fondo y de la creación y destrucción de las cuotas del ETF.
  • Formador de mercado (market maker): corredor que tiene el objetivo de dar liquidez al producto por medio de operaciones diarias de compra y venta de cuotas.

 

 

ETFs: Ventajas

Las principales ventajas de los ETFs son las siguientes:

  • Diversificación: El ETF toma posiciones en todos los valores que componen cierto índice bursátil en una única transacción, respetando la misma ponderación.
  • Transparencia, flexibilidad y simplicidad en la negociación: Los ETFs cotizan en bolsa y pueden negociarse a lo largo de la jornada bursátil, en el que puede contratarse en tiempo real, sin tener que esperar al cierre de la sesión para saber su valor liquidativo. Por lo que, es tan fácil entrar como salir. 
  • Eficiencia en costes: Los ETFs no aplican comisiones de suscripción o venta y sus comisiones de gestión total (TER) son muy reducidas. Además, permite el acceso a pequeños inversores, ya que las inversiones mínimas son muy reducidas. 

 

ETFs: Inconvenientes

Los principales inconvenientes de los ETFs son los siguientes:

  • Costes adicionales derivados de las comisiones de compra, venta y custodia. Hay que balancearlos con el diferencial de comisiones del fondo. También un fondo puede aplicar comisiones de suscripción y reembolso, que equivaldrían a las de compra y venta del ETF.
  • Fiscalidad más desfavorable debido a la figura de los “traspasos” que permite diferir la tributación en los fondos de inversión mientras no se reembolsen.

 

ETFs que replican en Chile

El ETF más destacado en Chile es:

iShares MSCI Chile Investable Market Index Fund (ECH)

ECH replica el comportamiento del índice MSCI Chile Investable Market Index. El índice MSCI Chile IMI 25/50 Index es un ajuste libre de flotación índice de capitalización del mercado diseñado para medir el mercado de renta variable de amplia base en Chile.

La inversión busca resultados de inversión que correspondan en general al precio y características de rendimiento, antes de comisiones y gastos, del IMI MSCI Chile 25/50 Index. El fondo invertirá en todo momento al menos el 90% de su patrimonio en valores del índice subyacente o en certificados de depósito que representan valores en el índice subyacente.

 

ETFs de índices de la Bolsa de Santiago

Vamos a conocer el ETF IPSA, primer ETF que replica un índice en la Bolsa de Comercio de Santiago, especificamente el IPSA que incluye las 40 acciones con mayor presencia en el mercado bursátil. Debemos saber qué es el Banco Itaú quien posee la administración de ItNowIPSA bajo el nemotécnico CFMINTNIPSA. A continuación la cotización del ETF en los últimos meses:

 

ETFs de índices de la Bolsa de Santiago

 

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