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¿Qué son los cisnes negros en bolsa?

Quizás en Chile no se hablado mucho de este tema, pero si es importante conocer acerca de que son los cisnes negros, ya que han afectado mundialmente a economías y por lo cual el valor de las inversiones también se ha visto afectado. Por ende al igual que un dominó en Chile no hemos estado en una presencia directa y activa por este efecto. Pero si indirectamente, porque por un factor inherente está inmerso en este mundo globalizado y profundo.

¿Qué son los cisnes negros en bolsa?

 

¿Qué son los cisnes negros en bolsa? Reflexiones

De profesión soy contador Auditor, y en las asignaturas de finanzas, más en concreto en las unidades de gestión de inversiones se habla que “elaborar sofisticados modelos predictivos, ayuda a minimizar el riesgo, no obstante el riesgo siempre estará” y esa frase no es solo formulas vacías expuestas en un aula lleno de supuestos, es cierto.  Es muy probable que usted sin saber de finanzas, haya ahorrado para irse de vacaciones pero justo en ese momento, usted se enfermó y tuvo que destinar ese dinero en el medico, en remedios entre otros y es muy probable que después de ese evento imprevisto usted pensó en este mal suceso y llego a la conclusión que “quizás salí de mi casa muy desabrigado, se pudo haber evitado abrigándome más y era lógico que me resfriaría”. Ese análisis previo que hizo, se denomina “Teoría del Cisne negro”, metáfora elaborada por el filósofo-financista Nassim Nicolas Tabeb en el año 2.007 y cuyo nombre se basa en el descubrimiento de esta especie en el siglo XVIII, cuando se pensaba que en Europa que el cisne era solo de color negro. Para concretar la idea el cisne negro consiste en analizar un hecho cuyo impacto haya sido relevante y que posterior al suceso, se encuentre una justificación lógica.

 

¿Qué son los cisnes negros en bolsa? Conceptos

Primero, para poder analizar un cisne negro, este debe cumplir con tres características:

  1. EL acontecimiento tiene que ser improbable.
  2. El impacto de dicho acontecimiento tiene que ser relevante.
  3. Después de ocurrido el hecho, el análisis posterior se debe analizar como si se hubiera esperado.

La idea en palabras simples, es aprender de los errores para no volver a cometerlos. Pero hasta ahora esta metáfora es amplia y no hemos armado la relación con el mundo de las finanzas, pero esta relación si existe, y se da por el motivo que uno al invertir dinero en el mercado financiero, esperará seguir tendencias, sin embargo pueden existir inversores que vayan contra las tendencias porque prevén que un suceso negativo puede venir. También algunos inversores analizan los cisnes negros después de haber ocurrido la catástrofe para poder invertir antes que la demanda por dicho activo aumente, por lo cual  en palabras simples, compra barato para vender caro.

 

¿Qué son los cisnes negros en bolsa? Ejemplos

Algunos ejemplos de cisnes negros, pueden ser los siguientes:

  1. Fraude en el caso la Polar: Dado el modelo de maquillar los EE.FF utilizando políticas contables inadecuadas y un fraude denominado la pactación unilateral para inflar ingresos, se utilizaba con el propósito de que los dueños pudieran vender sus acciones más caras de lo que realmente deberían valer. Si un inversionista que tenía en ese momento acciones de la polar, presentía este suceso, pudo vender sus acciones antes del fraude, para evitar una pérdida económica muy significativa (de más de mil pesos que valía la acción, llego a valer menos de $300).

 

  1. Abandono de la tasa de cambio del franco suizo al Euro: Suiza el año 2.015 decidió no seguir su política de la tasa de cambio que establecía que por un Franco Suizo, equivaliera a 1,2 francos por Euro, ese día el Franco Suizo se apreció un 30%, es decir, quien hubiese previsto ese momento, en un día hubiese ganado un 30% (solo en un día).

 

¿Qué son los cisnes negros en bolsa? Conclusión

Sin ir más allá, los consejos que hemos obtenido de los cisnes negros son dos:

  1. Ser siempre precavidos, dado que los peores momentos nunca se esperan.
  2. Aprender de los errores.

 

Esperando haya sido de tu agrado, te invito a comentar y visitar otros artículos.

 

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