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Análisis técnico de los mercados financieros

El Análisis técnico es una de las herramientas diseñadas para aplicar en el análisis bursátil o de los mercados financieros. 

Se basa en el estudio de los precios de los instrumentos financieros, y suele ser representado mediante el análisis gráfico: precios, tendencias, formaciones geométricas, velas, etc. O bien en indicadores técnicos construidos con base en el precio, el volumen, o alguna medida estadística.

Sus inicios son tan antiguos como el desarrollo del comercio navegante holandés y en el comercio del arroz en Japón.

Tuvo un periodo de redescubrimiento a comienzos del siglo XX, con el desarrollo de la Teoría Dow, y actualmente es la base de trabajo de los departamentos de trading.

Análisis técnico de los mercados financieros

 

Análisis técnico: Concepto

El análisis técnico es una herramienta diseñado para estudiar cualquier valor del mercado, acciones, índices, derivados, materias primas, etc. El objetivo del análisis técnico es predecir la evolución futura del precio de un activo basándose en la evolución del precio que ha tenido dicho activo en el pasado. 

La finalidad del Análisis Técnico es predecir el comportamiento de los precios para determinar las señales de compra y venta, basándose en la psicología del público y en que la mayoría de los inversionistas se comportan de una manera racional.

El análisis técnico, dentro del análisis bursátil, es el estudio del mercado, principalmente a través del uso de gráficos, con el propósito de predecir futuras tendencias o evoluciones en el precio de los instrumentos financiero. No busca saber las razones fundamentales de tales movimientos, más bien desea interpretar y predecirlo.

El análisis técnico suele dividirse en dos: chartismo o análisis de tendencia mediante la observación gráfica de los series de precios y análisis técnico propiamente tal, por medio de indicadores.

Ambos se complementan muy bien y se utilizan de forma integrada como un todo único, denominándose el conjunto análisis técnico.

 

Análisis Técnico: Principales componentes

Los indicadores técnicos son herramientas basadas en estadística con el fin de determinar el comportamiento futuro del mercado. Estas son las cuatro categorías generales de los indicadores:

  1. Indicadores de tendencia: encontramos medias móviles, índice de movimiento direccional, el Ichimoku Kinko Hyo, la convergencia/divergencia de medias móviles y el parabolic SAR.
  2. Indicadores de momentum: encontramos a el índice de fuerza relativa, estocástico y el Williams %R.
  3. Indicadores de volatilidad: tenemos al indicador de rango promedio verdadero, las bandas de Bollinger y la desviación estándar.
  4. Indicadores de volumen: tenemos indicadores como el índice de flujo de dinero, la línea de acumulación/distribución y el balance de volúmenes.

 

Análisis Técnico: Principios

A continuación se describen una serie de principios que guían al análisis técnico.

  1. El análisis técnico sólo estudia el precio del activo (además del volumen negociado). En mercados como el Forex, el estudio del volumen no es tan fiable, ya que existen muchas operaciones “Over the Counter”. Considera que toda la información fundamental: estados financieros, PIB del país, inflación, flujos de dinero, entre otros, referente a ese mercado está perfectamente reflejada en los precios. Por tanto, descuenta toda la información y confía en la teoría de eficiencia de mercado.  
  2. El análisis técnico está diseñado para estudiar mercados líquidos, en los que ningún operador tenga un poder dominante sobre los demás. Por eso cuando se utiliza el análisis técnico para analizar un mercado es fundamental estudiar la liquidez de ese mercado y si hay algún gran inversor que acapare la mayor parte de las operaciones realizadas. Desde este punto de vista, la búsqueda de patrones de comportamiento en los volúmenes transados puede indicarnos si existe un gran “player” que esté moviendo el mercado.
  3. El precio se mueve en tendencias. El concepto de tendencia es muy importante para el enfoque técnico. El objetivo principal del análisis técnico es identificar una tendencia en su etapa temprana, para establecer operaciones de compra-venta en la dirección de esa tendencia. En este sentido, cobra especial vitalidad la teoría Dow y sus postulados. 
  4. La sicología humana es predecible porque su comportamiento en masa es cíclico y responde de la misma manera ante eventos similares a través de la historia.

 

Análisis Técnico: Conclusiones 

El análisis técnico es una herramienta útil en el trading. En inversiones al estilo value investing son un gran complemento para determinar cuándo se debe entrar o salir de una posición determinada.

En estrategias de trading, quien utilice el análisis técnico, necesariamente deberá aplicar un backtesting, con el objeto de probar los resultados de su sistema.

En la siguiente nota "Nociones básicas del uso del MACD, Stochastic Oscillator y RSI para detectar oportunidades de inversión" podrán revisar cómo se usan tres indicadores conocidos en el análisis técnico

Espero les haya servido este post.

Buena semana de inversiones,
Sergio.


 

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  1. #1

    Mountainers

    Gracias por el contenido Sergio. Estoy completamente de acuerdo con lo plasmado. Soy un gran defensor del análisis técnico, siendo el precio el mejor indicador y señal para entrar o salir de los mercados.