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¿Qué son los fondos de inversión Garantizada?

Los Fondos Garantizados son fondos de inversión que aseguran al inversor la devolución de la totalidad o una parte de la inversión inicial en una fecha concreta y cuya política de inversión va encaminada a obtener una rentabilidad determinada en dicha fecha.

Tipos de Fondos Garantizados:

  • De renta variable: A veces llamados por vencimiento que suelen garantizar el capital invertido más un rendimiento adicional que se hace depender de un índice, una acción o cualquier otra variable de carácter financiero.
  • De renta fija: suelen garantizar una determinada rentabilidad durante un período de tiempo previamente fijado (se suele fijar el valor liquidativo al final del período de la garantía).

Algunas de las características de los Fondos Garantizados:

Existe un período inicial de comercialización del fondo, durante el mismo la suscripción de participaciones no lleva aparejada comisión de suscripción.

En su mayoría:

  • No tienen renta mensual, trimestral o semestral y se cobra al finalizar el periodo contratado
  • En el caso de hacer un rescate parcial o completo antes de cumplir el periodo pactado, no suele estar garantizada ni la rentabilidad mínima ni el capital invertido, dependiendo exclusivamente del valor de mercado de los activos del fondo en ese preciso momento. Además, el reembolso antes del vencimiento de la garantía devengará, por regla general, comisión de reembolso.
  • Contemplan lo que se denominan como "ventanas de liquidez" momentos predeterminados en los que se permite el rescate de los fondos sin abonar comisión de reembolso, siempre y cuando se respeten los plazos de preaviso que a tales efectos establece el folleto informativo. En estos casos, el valor de reembolso será el correspondiente al valor liquidativo del fondo en el momento en que se solicite el mismo, sin garantía de rentabilidad.
  • Ofrecen "pagos periódicos" durante el período garantizado. Los cuales se configuran como reembolsos parciales y obligatorios, con todas las consecuencias que de ello se derivan.

Al vencimiento de la garantía existen dos opciones:

  • Que la gestora ofrezca una nueva garantía, pudiendo optar el partícipe por permanecer en el fondo con las nuevas condiciones garantizadas o reembolsar su inversión sin comisión de reembolso o, sólo para las personas físicas, solicitar el traspaso a otro fondo, también sin comisión de reembolso.
  • Que no se ofrezca una nueva garantía y, por tanto, el fondo deje de gozar de la característica de "garantizado": por lo que el partícipe podrá solicitar el reembolso de sus participaciones sin coste alguno (sin comisión de reembolso). Es lo que se denomina "derecho de separación gratuito"

Tipos de garantía de los Fondos Garantizados:

  • Interna (el destinatario es el propio fondo de inversión): la entidad financiera garante se ha comprometido a abonar al fondo, a la fecha de vencimiento de la garantía, el importe necesario para que el valor liquidativo del mismo iguale al valor garantizado.
  • Externa (el destinatario es el partícipe): el propio partícipe es el que recibe las cantidades en concepto de garantía de la entidad financiera, a través de una carta de garantía (el participe recibirá en su cuenta, a la fecha de liquidación, la diferencia entre el valor liquidativo del fondo en la fecha de vencimiento de la garantía y el valor liquidativo garantizado).

Tratamiento fiscal de los Fondos Garantizados:

  • Garantía interna: la garantía formará parte del importe que reciba el partícipe en el momento del reembolso, de forma que éste sólo tributará en el momento del reembolso.
  • Garantía externa: el partícipe deberá tributar en el IRPF por la cantidad abonada en concepto de garantía por la entidad garante, como rendimiento del capital mobiliario, en el ejercicio fiscal en el que se produzca el abono de la garantía con independencia de que el partícipe haya solicitado el reembolso de sus participaciones en el fondo o no.

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  1. #1

    Vilar

    Muy bien explicado lo que son los fondos garantizados! Según usted ¿qué modalidad de fondo de garantía sería mejor contratar? Yo creo que me decanto más por los de renta fija, pero no se muy bien cual sería mejor.

    Un saludo.

  2. #2

    El Inversor I

    en respuesta a Vilar
    Ver mensaje de Vilar

    Hola Vilar,

    Gracias por tu consulta.

    El tema de cual es que conviene depende mucho de si alguien se quiere o no arriegar.

    La intención fue explicar un instrumento financiero. En lo personal opto por una estrategia que se arma con un tiempo y objetivo determinado.

    Por esas razones siempre es mejor recurrir a una persona que sepa del tema y no mandarse solo, así como cuando tenemos una enfermedad vamos al medico por que es un especialista, lo mismo pasa con las estrategias financieras.

    Nos vemos en el próximo posteo.
    Saludos y buena semana!

  3. #3

    Vilar

    en respuesta a El Inversor I
    Ver mensaje de El Inversor I

    Gracias por la respuesta Ignacio.
    La verdad es que tienes razón y para estas cosas siempre es mejor acudir a un especialista, por que si lo haces por tu cuenta a lo mejor te llevas alguna sorpresa.

    Saludos.

  4. #4

    El Inversor I

    en respuesta a Vilar
    Ver mensaje de Vilar

    Hola Vilar,

    Gracias por tu comentario!
    Para lo que necesites estoy a tu disponibilidad!
    Saludos

  5. #5

    Maguf

    en respuesta a El Inversor I
    Ver mensaje de El Inversor I

    ¿Puede decir algún fondo de inversión garantizada para que lo estudiemos? Así ver la rentabilidad que ofrecen pues no encontré ninguno, gracias.

  6. #6

    El Inversor I

    en respuesta a Maguf
    Ver mensaje de Maguf

    Hola Maguf,

    Como estas? Espero que bien!

    La idea de este blog es informar de las cosas que tienen que tener en cuenta para analizas las posibilidades de inversión para que tengan mas herramientas para medir lo que les ofrecen.

    Con respecto a tu pregunta la respuesta es parte de mi trabajo y no queda bien que la responda en publico por lo antes mencionado.

    Al margen de eso, no tengo un conocimiento de todos los mercados solo con el de los productos con los que trabajo.

    Gracias por tu consulta.
    Saludos

  7. #7

    Maguf

    en respuesta a El Inversor I
    Ver mensaje de El Inversor I

    Muchas gracias Ignacio, trataré de consultar en mi entidad financiera para ver si me pueden informar ya que por Internet he encontrado bien poco .... Saludos

  8. #8

    Carla Quinto

    Ignacio, crees que la situación del peso argentino va a afectar a las inversiones? estás protegiendo de alguna forma tu cartera?

    Saludos.

  9. #9

    El Inversor I

    en respuesta a Carla Quinto
    Ver mensaje de Carla Quinto

    Hola Carla,

    Gracias por tu respuesta.

    No, no creo! La argentina es un país que vive en crisis, si no es la actual fue el tequila o el campo o el corralito y puedo nombrar muchas mas. Por eso insisto de asesorarse con personas que realmente esten en el mercado. Mi trabajo es la de armar una estrategia a un tiempo determinado generalmente superior a 10 años para lograr la protección del capital de mis clientes.

    Gracias por las recomendaciones!

    Espero que tengas un buen año!
    Saludos

  10. #13

    Carla Quinto

    en respuesta a El Inversor I
    Ver mensaje de El Inversor I

    Gracias por tu rápida contestación!

    Mi preocupación venía porque hay empresas que forman parte de las carteras de algunos de mis fondos, como Telefónica o BBVA que tienen un peso considerable en Argentina y me preocupaba la reacción de los mercados. Pero supongo que ya estaréis acostumbrados a estas situaciones, desgraciadamente.

    Por otro lado, he escuchado en las noticias que han reducido el cepo cambiario para facilitar la adquisición de dólares y, así que se limite la devaluación del dólar, ¿mejorara esto la economía de Argentina?

    Saludos.

  11. #14

    El Inversor I

    en respuesta a Carla Quinto
    Ver mensaje de Carla Quinto

    Hola Carla,

    Como estas? Espero que bien!

    Perdona la tardanza, por suerte estoy con mucho trabajo! Es mas se que estoy en deuda con mis seguidores del blog ya que tengo que postear la nota de enero que tengo en carpeta pero por tiempos laborales no puedo cerrar.

    Te cuento que todo lo que esta pasando acá en argentina, para tener una certeza de cambios tenemos que ver que pasa en el tiempo, no puedo decirte algo por una normativa que cambiaron hace una semana y recién están comenzando a implementar el lunes.

    En lo personal, creo que va a seguir todo igual que antes, no creo que tengamos un gran cambio.

    Espero que tengas un gran año!
    Saludos