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Etiqueta "Commodities": 2 resultados

Invertir en acero: Rio Tinto y Arcelor Mittal

Australia con 880 millones de toneladas ha sido mayor productor de mineral de hierro en el mundo en 2017. El mineral de hierro es el ingrediente base para la fabricación del acero. La producción de acero es uno de los mejores termómetros para medir la salud de la economía mundial.

Los mayores productores de acero han sido en el 2017 han sido China con 494 millones de toneladas y en segundo lugar a gran distancia la unión europea con 210 millones de toneladas.Los productores de acero son los grandes consumidores del mineral de hierro. 

Rio Tinto ha obtenido el 70% de los beneficios en 2017 de la venta de mineral de hierro y la mayor parte de sus ventas ha sido en China. Rio Tinto tiene gran parte de sus minas en Australia, se ha vsito muy beneficiada por el tirón chino.

China ha cerrado explotaciones mineras y acereras en un intento de modernizar empresas, instalaciones y reducir la contaminación. Las acereras son una de la industrias de mayor emisión de CO2.

Las empresas mineras, por lo general han dependido mucho de los precios de los minerales. Habitualmente han tenido muchos riesgos, por eso han sido empresas muy volátiles. Por lo general han tenido mucha deuda, han operado en países problemáticos, han necesitado grandes inversiones en capital para poner en marcha una mina (necesitando en algunos casos ampliaciones de capital), los tipos de cambio de divisa les afectaban mucho y la demanda de sus productos variaba mucho dependiendo de la marcha de la economía.

Muchas empresas del sector cotizan a un PER cercano a 10. Podría estar dándose el caso que las inversores se movieran por la inercia histórica a la hora de invertir en estas empresas. Sin embargo, podría ser interesante echarle un ojo a este sector. Empresas como, por ejemplo, Rio Tinto, hace nueve años tenían 40.000 millones de dólares de deuda, hoy están en 4000 millones, con un valor bursátil de la empresa de 65.000 millones de dólares. Además habría que fijarse en alguna de sus minas. La innovación no solo se produce en Silicon Valley. Vehículos autónomos y centros de operaciones (controlan la mayoría de parámetros y visicitudes de una mina en una central a miles de kilómetros de distancia ) son habituales en muchas minas.

En este podcast analizaremos el sector del acero a través de dos empresas, Rio Tinto y Arcelor Mittal. Curiosead por el Bazar!!

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Aurubis, Freeport-McMoran y el futuro del cobre

China representa el 50% de la demanda mundial de cobre refinado, quizá por eso, por los temores a una posible guerra comercial, el precio de este mineral lleva bajando desde principios de 2018 después de dos años de continuas subidas.

El cobre es el mejor conductor de electricidad, en cuanto a metales no preciosos se refiere.

Fuera de los productos de cable y alambre, el siguiente uso más grande de cobre es en tubos de cobre. La tubería de cobre tiene varias aplicaciones diferentes, que incluyen fonanería, sistemas de calefacción y aires acondicionados . El cobre también es vital para la industria del transporte.

Sin embrago, son el vehículo eléctrico, las energías renovables y el incremento de las telecomunicaciones con el Internet de las cosas, lo que para muchos analistas augura un futuro con una demanda muy fuerte para este mineral. La electrificación de la economía determinará la demanda de este mineral. Por ejemplo, una gran empresa minera como RIO TINTO, aunque en producción de cobre sea la novena a escala mundial, actualmente está destinando el 60% de su presupuesto para exploración en el mineral de cobre.

En el Podcast hablaremos un poco más del cobre y presentaremos dos empresas relacionadas con el mismo. Una minera, Freeport-McMoran (FCX), la segunda productora mundial de cobre y Aurubis (NDA) que se de dedica al refino del concentrado de cobre que le suministran las mineras.

Carl Icahn es uno de los inversores de referencia en FCX (aunque ha deshecho unas cuantas posiciones a 18$) y en España la gestora  Magallanes apuesta por Aurubis.

Inauguramos en el podcast una saga dedicada a las materias primas, al cobre le seguirán el mineral de hierro y el oro.

 

Curiosead por el bazar!!

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