La bolsa al día

Seguimiento diario de los principales índices bursátiles, materias primas y acciones.

Qué es el Baltic Dry Index y por qué es un indicador de las recesiones económicas

En 1744 surge en la City de Londres el Baltic Exchange, lugar de reunión para mercaderes y capitanes de barco. La organización se localizaba en 24-28 St Mary Axe, Londres, hasta que una bomba del IRA destruyó el edificio. Hoy en día se encuentra en el número 28 y tiene oficinas alrededor de Europa y Asia.

Actualmente The Baltic Exchange está dentro de "The Baltic Exchange Limited", la organización representa los intereses de 600 empresas. The Baltic Exchange es similar al New York Merc, es decir, un intermediario para la negociación de contratos (físicos) y contratos de futuro para la entrega de carga seca a granel en el caso del New York Merc y fletes en el caso del Baltic Exchange. La negociación de estos contratos está restringida a las compañías miembros, lo cual en principio, deja fuera el ámbito especulativo.   Leer más

Acciones con mayor rentabilidad por dividendo 2019: ¿Quién da más en EEUU? (Actualizado a 17 de Enero de 2019)

Estados Unidos presenta uno de los mayores mercados de valores del mundo, en ella cotizan las empresas más reconocidas a nivel mundial, por estos motivos no es de extrañar el volumen de negociación con el que cuenta. Por esta razón, tal y como realizamos en el artículo empresas con mayor rentabilidad por dividendo en 2019: Ibex, Eurostoxx y FTSE,  haremos una clasificación de las mejores empresas según la RPD (rentabilidad por dividendo) de los índices más influyentes, Nasdaq 100, Dow Jones y S&P 500.
 
 
 
Fuente: Buhola
 
 
¿Por qué la rentabilidad por dividendo? Para todo inversor es importante conocer a fondo cada una de las empresas en las que invierte, estar al día de los resultados financieros porque es crucial para tener una inversión exitosa, pero tan importante como esto será también conocer la rentabilidad por dividendo que ofrece la empresa, ya que, para que el inversor pueda sacar provecho de los beneficios de una empresa será necesario que nos den una rentabilidad por dividendo decente. Aunque, también hay que tener otros factores en cuenta a la hora de valorar una acción aparte de la Rentabilidad por dividendo. De hecho, según el modelo de Gordon-Saphiro, mientras mayor sea el payout, menor es la tasa de crecimiento y menor es el precio objetivo de la acción a día de hoy. Por otro lado en el mismo modelo nos indica que mientras mayor sea el dividendo, mayor es el Precio objetivo de la acción a día de hoy. A continuación una imagen para mostrar dicho modelo: 
 
Teniendo en cuenta que g=(1-payout)*ROE, se puede verificar lo que hemos dicho anteriormente. 
 

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Empresas con mayor rentabilidad por dividendo en 2019: Ibex, Eurostoxx y FTSE (Actualizado a 17 de Enero de 2019)

Invirtiendo en el mercado de valores es una de las maneras más comunes de conseguir rentabilidad a nuestros ahorros, por lo tanto es muy interesante tener en cuenta variables como es la rentabilidad por dividendo. En este post representaremos un Top 10 de las empresas con mayor rentabilidad por dividendos de los índices del Ibex 35, el Eurostoxx 50 y el FTSE 100. Tal como ya habíamos hecho en post anteriores con empresas de los Estados Unidos

A día de hoy, las bajas rentabilidades que ofrecen productos con poco riesgo financiero ha ocasionado que muchos prefieran invertir en el mercado de valores, aun asumiendo un mayor riesgo. De esta manera, si invertimos en acciones, es muy importante saber y mantenernos informados sobre las empresas en las que invertimos, conllevando con ello conocer datos como la rentabilidad por dividendo que trataremos a continuación.    Leer más

Un vistazo a los Presupuestos Generales del Estado 2019: ojalá que llueva café en el campo

No hay nada mejor que dedicarle una tarde de lunes a los Presupuestos Generales del Estado o como le quieran llamar a esas 359 páginas donde el Ministerio de Hacienda y el Gobierno decide hacia donde va nuestra política económica durante los siguientes 12 meses. 

Mejor no entrar en la polémica acerca de si se podrán aprobar o no. Si es puro marketing o verdaderamente un proyecto de gobierno con intención de implementar o cumplir. De eso tertulias y debates en todos los medios de comunicación estamos llenos. Intentemos desgranar sus políticas económicas y sobre todo como afectará a nuestros bolsillos las medidas planteadas

 

Objetivos de los PGE 2019

En su propio resumen ejecutivo se plantean las tres líneas centrales de objetivos de los PGE: 

  • Potenciar políticas sociales = Aumentar el gasto público
  • Proteger el crecimiento económico
  • Reducir el déficit público

Cualquier persona, sin necesariamente conocimientos económicos, se da cuenta que los tres objetivos no son compatibles entre sí. Pensemos en un hogar que quiere reformar la casa, gastar menos y seguir aumentando el ritmo de vida. A todos nos parecería imposible conseguirlo, pues a los presupuestos no.   Leer más

¿Dé que hablaremos estas Navidades?

Se acercan las fechas navideñas y como siempre salen miles de noticias y recomendaciones sobre que temas se hablará en nuestras mesas y cuales evitar. Política, lotería, el programa de televisión de turno las novedades familiares suelen ser los más comunes, pero y de ¿finanzas?. 

No se si os pasado pero en muchas ocasiones en estas fechas sale algún tema económico y algún familiar te lanza esa mirada para invitarte a participar de la misma ¿cómo no va a opinar el "bróker"? Pues si nos hemos quedado anclados en que cualquiera que trabaje en bolsa y mercados financieros es un broker y por tanto tiene la varita mágica de decir en que invertir y doblar el dinero

Es en esos momentos en los que llega la famosa pregunta de bueno y en que invertimos unos ahorritos que tenemos por ahí y uno empieza a preguntarse si debe hacerles un cuestionario de idoneidad, situación financiera y expectativas, pero caes en la realidad del espacio-tiempo y recomiendas alguna utilities defensiva con un dividendo alto. ¿Quién con pocos conocimientos financieros y con mucho capital se enfadaría por recibir dinerito cada cierto tiempo?¿Pensarán en Hacienda o en que su inversión acaba de disminuir en ese mismo importe?   Leer más

¿Es rentable para el inversor a largo plazo acudir a una OPV en España?

Una de las cuestiones más debatidas por los inversores a largo plazo es si resulta atractivo o no acudir a la salida a bolsa de una compañía. Según la mayoría de seguidores del value investing esto no es aconsejable debido a que generalmente estas salidas se producen por el interés de un inversor en salir de la compañía o desprenderse de una parte de sus acciones para obtener liquidez y salen a cotizar a múltiplos exigentes

Para el que no conozca los tipos de salida a bolsa les puede ayudar la lectura de este artículo: Procedimientos para salir a bolsa: Ops, Opv y Listing

 

¿Cómo salen las compañías a bolsa?

Básicamente utilizan tres mecanismos OPV, OPS o listing

  • Oferta Pública de Venta (OPV) se pueden emitir todo tipo de activos financieros, tales como acciones, bonos, obligaciones...En definitiva, todo activo que pueda negociarse en un mercado secundario, ya sea de renta fija como de renta variable.
  • Oferta Pública de Suscripción (OPS):  la sociedad ofrece acciones de nueva emisión, producto de una ampliación de capital. El objetivo principal es captar recursos para financiar proyectos empresariales. El procedimiento es similar al de la OPV salvo que en este caso se emiten nuevas acciones. 
  • Listing: la compañía puede pedir directamente el acceso a la negociación sin la necesidad de lanzar una oferta pública de venta. Este procedimiento también debe estar aprobado por la CNMV. Mediante este método, la compañía no coloca sus acciones entre nuevos inversores, sino que da la posibilidad a sus accionistas de que sus títulos se puedan negociar en un mercado organizado.

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¿Cómo aprovecharse de las caídas en bolsa?

Muchas son las voces que hablan de eventual crisis, de que se van a romper mínimos o como poco que nos dirigimos ( si es que no estamos ya ) hacia el bear market. En españa el IBEX se ha dejado más de un 12%, la mayoría de fondos de renta variable españoles presentan rendimientos negativos.

 

osos

 

En este contexto hay que considerar que podemos hacer para sacarle un partido a las caídas. Deberemos considerar tanto las ventas en corto como los derivados y la fiscalidad.

Fuente: MSCI

Fiscalidad

Para los rendimientos negativos este año, veamos cómo podemos aprovechar las pérdidas en bolsa de cara a reducir la factura fiscal en la declaración de la renta. La compensación de las plusvalías con las minusvalías va a adquirir una importancia destacable, dado el panorama bursátil.   Leer más

Llega la sorpresa navideña en el sector bancario: Unicaja y Liberbank estudian fusionarse

Este verano mientras disfrutaba haciendo turismo de interior por España me daba cuenta de lo bien posicionado que estaba uno de los bancos más olvidados de la bolsa española: Liberbank. Luego de la crisis y el posterior cierre de oficinas que ha conllevado muchos pueblos no tan pequeños han quedado sin oficinas ni cajeros y casi las sucursales de este banco eran las únicas que ofrecían servicios. 

logo liberbank 

No me sorprendería luego que varios fondos de inversión incluidos Buy&Hold destacaran en las últimas cartas que habían entrado en el valor siempre pensando que Liberbank estaba en una posición privilegiada para una operación corporativa por parte de alguno de los grandes players del sector debido a la complementariadad de su red de oficinas. 

Hoy ha saltado la sorpresa esta mañana al comunicar tanto Unicaja como Liberbank el siguiente hecho relevante:    Leer más

¿Cargado de FAANG y preocupado por la incertidumbre?

Son ya muchas las voces que hablan de una eventual y próxima recesión, o por lo menos la entrada en un ciclo bajista. Actualmente el índice SP500, que se ha revalorizado en un  249% desde mínimos de febrero de 2009 está actualmente a niveles de finales de 2017. Desde máximos históricos cerca de los 2930 puntos, en los dos últimos meses la cotización se ha hundido cerca de un 11%.

Pongamos algo de perspectiva, ya que, aunque en la bolsa siempre es un periodo de máxima incertidumbre, no se puede obviar el hecho de el nivel de deuda está en máximos mundiales y la compra masiva de activos por parte de los bancos centrales.

 

 

El CAPE (el PER de Shiller), es un indicador que intenta arrojar algo de luz sobre la posible "sobrevaloración" de la bolsa, este indicador se construye teniendo en cuenta los beneficios medios de los últimos 10 años ajustados por la inflación.   Leer más

¿Cómo afectará el Brexit a las empresas españolas?

Ya han pasado más de 2 años desde aquel referéndum del 23 de Junio de 2016, en el cual, supuso el triunfo del Brexit con el 52% del total de los votos. Inmediatamente después, Theresa May sustituyó a la David Cameron como primera ministra de Reino Unido y posteriormente (29 de Marzo de 2017) se inició formalmente el artículo 50 del Tratado de Lisboa, significando que Reino Unido tendría 2 años para su salida del bloque común. 

 

brexit

 

Ayer, domingo 25 de Noviembre de 2018, los líderes de la UE se reunieron para decidir sobre el acuerdo del Brexit presentado por Theresa May, que posteriormente aprobaron. Ahora ya tan solo queda que lo apruebe el Parlamento británico. 

Ante estos hechos, la salida de Reino Unido de la Unión Europea es inminente y está cada vez más cerca. Una salida que, posiblemente, afectará a las relaciones comerciales de Reino Unido con los demás miembros europeos, incluido con España. A continuación haremos un breve resumen de cómo puede afectar el Brexit a las empresas españolas   Leer más

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