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OPA a BME por 34€/acción: su cotización se dispara en bolsa

Ha llegado una de las operaciones más esperadas del mercado español: la OPA por BME. Los accionistas de Bolsas y Mercados Españoles han recibido hoy la noticia de que la bolsa Suiza Six lanza una OPA por BME a 34 €/acción. Esta decisión premia la incertidumbre sufrida por sus valedores, que veían un negocio cada vez más tocado por los bajos volúmenes y una serie de decisiones del management cuanto menos polémicas.

Opa por BME a 34 euros

 

OPA a BME: de 25,40€/acción a 34€ en una hora

La OPA llega en un momento totalmente inesperado ya que la semana anterior la compañía había presentado resultados y ante preguntas de los periodistas la dirección no dio ninguna pista de interés de otras compañías en el negocio de la cotizada española. Aunque se habían filtrado algunas noticias de interés de Euronext sobre BME, que se confirmaron esta mañana como ciertas, ha sido la bolsa suiza SIX la que en un giro inesperado de los acontecimientos acaba de lanzar una OPA a 34€/acción. Puedes consultar la solicitud de autorización de la oferta pública de adquisición en el apartado Hechos Relevantes de la CNMV.

Tras el anuncio de la OPA por BME de la bolsa Suiza, la cotización se ha disparado un 37%, pasando de los 25,40€ del viernes 15 de noviembre a los más 35€ del 18 de noviembre a las 10:30h. En términos unitarios, supone una revalorización de algo más de 9€ por acción.

Cotización BME OPA bolsa suiza

Fuente: Google.com

Características de la OPA a BME

  • Alcance de la OPA: totalidad de las acciones de Bolsas y Mercados Españoles Sociedad Holding de Mercados y Sistemas Financieros, S.A. (“BME” o la “Sociedad Afectada”), representativas del 100% de su capital social.
  • Oferente: SIX Group AG, compañía matriz del grupo de sociedades que componen el Grupo SIX. La compañía no cotiza en ningún mercado. 
  • Contraprestación ofrecida: La contraprestación ofrecida por el Oferente a los titulares de las acciones de la Sociedad Afectada es de 34 euros por acción. 
    • El Precio de la Oferta se ajustará a la baja en el importe bruto de 0,60 euros por acción de la Sociedad Afectada correspondiente al dividendo a cuenta cuya distribución está prevista para el 30 de diciembre de 2019, siempre que la Oferta se liquide con posteridad a la fecha ex-dividendo (esto es, el 24 de diciembre de 2019). En tal caso, el Precio de la Oferta será de 33,40 euros por acción de la Sociedad Afectada. 
    • El Precio de la Oferta representa una prima de aproximadamente un:
      • (i) 33,86% respecto al precio de cotización de las acciones de BME al cierre del mercado en la fecha inmediatamente anterior a la presentación de esta solicitud de autorización (25,40 euros);
      • (ii) 36,49% respecto al precio medio ponderado de cotización por volumen de las acciones de BME durante el mes inmediatamente anterior a la presentación de esta solicitud de autorización (24,91 euros);
      • (iii) 44,13% respecto al precio medio ponderado de cotización por volumen de las acciones de BME durante el trimestre inmediatamente anterior a la presentación de esta solicitud de autorización (23,59 euros); y (iv) 47,57% respecto al precio medio ponderado de cotización por volumen de las acciones de BME durante el semestre inmediatamente anterior a la presentación de esta solicitud de autorización (23,04 euros).
  • Condiciones de la OPA: aceptación de la Oferta por un número de acciones de BME que representen en su conjunto, al menos, el 50% más una de las acciones a las que va dirigida. La adquisición de una participación de control en BME, así como el cambio de control indirecto de las Sociedades Rectoras de los Mercados regulados españoles, de Iberclear y de BME Clearing, S.A. que resultarían de la Oferta, requieren la previa autorización por parte de las autoridades competentes españolas. 

El Consejo de Administración de BME acordó, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 42.4 del Real Decreto 1066/2007 y sujeto a la obtención de un informe favorable de asesores financieros, otorgar una comisión (break-up fee) a favor del Oferente, en concepto de compensación de gastos asumidos por éste durante el proceso de preparación y formulación de la Oferta, por un importe equivalente al 0,50% del importe total de la Oferta, que será pagadera por BME al Oferente en el supuesto de que, una vez autorizada la Oferta por la CNMV, ésta no prosperase por haberse presentado una oferta competidora que tuviese éxito.

SIX no tiene intención de excluir de cotización a BME

  • Compromisos de SIX: El Oferente manifiesta su compromiso de promover, tras la liquidación de la Oferta, la continuidad y el buen funcionamiento del mercado español de valores y que la operación que se propone no cause distorsiones en el sistema, todo lo anterior con la finalidad de preservar la integridad y estabilidad de los mercados españoles. 

 

La siguiente imagen muestra el resultado del alcance de esta operación y como quedaría el escenario en las bolsas europeas. 

Six bme

six bme 2

 

Euronext y BME: ¿guerra de OPAs?

Euronext también ha anunciado que ha estado en conversaciones con BME pero que no ha llegado a ningún acuerdo con la misma. La mayor bolsa europea se encuentra en fase de adquisición de la bolsa de Dublín y de Oslo por lo que le ha pillado un poco a contrapie la oferta lanzada por la bolsa suiza, sin embargo no se descarta que puje por BME quedándose así con Lisboa, París y Amsterdam. 

Más información y seguimiento de la OPA en el hilo de BME en el foro de Rankia: https://www.rankia.com/foro/bolsas-y-mercados-espanoles-bme

 

 

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  1. #1

    Avellino

    Perdona mi ignorancia en el tema, estaba mirando el tema en google antes de preguntar pero no logro entender, es decir como podemos invertir en eso? gracias!

  2. #2

    Luis Angel Hernandez

    en respuesta a Avellino
    Ver mensaje de Avellino

    BME cotiza en bolsa española, pero justo luego de lanzar la noticia el precio subió al de la OPA por lo que ya poco sentido tiene invertir a no ser que esperemos una guerra de OPAs.

    Saludos

  3. #3

    Avellino

    en respuesta a Luis Angel Hernandez
    Ver mensaje de Luis Angel Hernandez

    Gracias Luis, apenas estoy aprendiendo algunas cosas.

  4. #4

    Manolok

    Gracias por el artículo.
    Yo ya he vendido.
    He abierto hilo en el foro de fondos sobre que fondos lo llevan en cartera.
    https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4408076-fondos-bme?page=1

  5. #5

    DavidR

    Tremenda opa, gran operación si se ejecuta.

  6. #6

    mokortu

    Hola:
    La opa es de exclusion?.
    Y si no lo fuera, no haria falta de vender, no?

  7. #7

    Luis Angel Hernandez

    en respuesta a mokortu
    Ver mensaje de mokortu

    La OPA no es de exclusión, la idea de la bolsa Suiza es tomar el control del 50% de la compañía, aunque viendo la prima que han pagado creo que se harán con más porcentaje. En todo caso no estás obligado a vender a no ser que la bolsa Suiza ejerza el derecho de venta forzosa.

    Saludos

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