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Mejores libros de Value Investing: Inversión a largo plazo

Existen multitud de libros que hablan sobre el value investing, los cuales, nos facilitan toda la información para comprenderlo y analizarlo para así poder aplicarlo en el mercado.
 
Entre todos los libros debemos destacar los que se han convertido en lectura obligatoria para todo aquel que quiera adquirir buenos conocimientos sobre el tema. Entre estos libros encontramos:
 
 
 

El inversor inteligente

Benjamín Graham

Ficha técnica el inversor inteligente
Título: El inversor inteligente
Autor: Benjamin Graham
Nº de páginas: 615 págs.
Editorial: Deusto S.A Ediciones
Lengua: Castellano
Disponible en Amazon desde 37,95€ en tapa blanda

 

Esta edición cuenta con la valiosa aportación del periodista financiero Jason Zweig, quien se ha encargado de comentar y actualizar el texto, trazando paralelismos entre los ejemplos aportados por Benjamin Graham y las situaciones reales vividas en el mundo de las finanzas en los últimos años.

El inversor inteligente, además de ser un clásico imprescindible en cualquier biblioteca que se precie, es uno de los libros más importantes que se pueden leer para alcanzar los objetivos financieros que cada inversor se haya marcado.

Todo un clásico en cuanto a estrategias de inversión, cuyo contenido rebosa la sabiduría necesaria para llevar a cabo una buena gestión de la cartera. Se trata de un libro dirigido a aquellos inversores de verdad, nada de especuladores cortoplacistas. En él desarrolla un plan racional para la compra de acciones y bonos, y argumenta que ese plan debe de ser un pilar fundamental ante las conductas emocionales que siempre surgirán tanto en mercados bajistas como alcistas.
 
Anima a todo aquel novato para que antes de comprar estudie los valores y ponga a prueba su capacidad, ya que los rendimientos no se extraen solamente por los recursos financieros del inversor, sino que dependen de otras variables como su preparación financiera en términos de conocimiento, experiencia y temperamento. Siempre destacando por encima de todo la importancia de diversificar las acciones, así como la relevancia de no estar excesivamente expuesto a un único sector.
 
Es considerado como uno de los mejores libros de inversión, como la biblia de los inversores desde su primera publicación en 1949.
 

 

Security Analysis

security analysis

Ficha técnica de Security Analysis
Título: Security Analysis
Autores: Benjamin Graham y David Dodd
Editorial: Deusto S.A Ediciones
Año: 2.009
Páginas: 1.031
Disponible en Amazon desde 37,95€ en tapa blanda

Es un libro técnico, impregnado de sentido común, que será la mano derecha de todo inversor serio durante muchos años.
Según los expertos es un libro denso, donde Graham desglosó toda la sofisticación de su análisis. Es probablemente uno de los libros sobre finanzas más difíciles, complejos y brillante escrito, por lo que no es recomendable para inversores principiantes. 
En él muestra todas las características de inversión, los aspectos positivos y negativos que pueden dar lugar tanto a pequeños como a grandes inversores operar con una base fiable y sólida. En fin toda una obra técnica impregnada de sentido común, que servirá de ayuda al inversor serio durante muchos años.
 
La principal diferencia con el del inversor inteligente es que el de Security Análisis es más técnico, largo y específico. El inversor inteligente es de carácter más general.
 

 

One up on Wall Street

one up on wall street

Ficha técnica One up on Wall Street
Título: One up on Wall Street
Autor: Peter Lynch
Editorial: Simon $ Schuter
Lengua: Inglés
Nº de páginas: 1031 
Disponible en Amazon desde 11,64€ en tapa blanda. Versión Kindle: 13,46€
 
Peter Lynch fue gestor estrella del fondo de inversión más grande y conocido del mundo (Magellan Fund). En este libro Peter Lynch no muestra una visión diferente a la habitual, con un punto de vista un poco más fundamental y a largo plazo, con conceptos específicos y muy interesantes.
Además, nos da una clasificación de los diferentes tipos de empresas que nos podemos encontrar centrándose sobre todo en las “tenbagger” (empresas en las que puedes multiplicar tu inversión por 10 o más). Empresas que no atraigan a la gente en un principio, sin un gran tamaño pero con grandes perspectivas de futuro y con potencial dentro de sectores maduros.

 

Stock for the long run

stock for the long run

Ficha técnica Stock for the long run 
Título: Stock for the long run
Autor: Jeremy J.segel
Editorial: McGraw-Hill
Nº de páginas: 380
Lengua: Inglés
Disponible en Amazon desde 45,47€ en tapa dura. Versión kindle: 26,05€
 
Continúa su tradición con una cuarta edición que ofrece material actualizado y revisado, con nuevas pruebas, investigaciones y análisis que apoyan su estrategia para amasar una sólida cartera con buena rentabilidad y poco riesgo. El libro se centra principalmente una defensa sólida de una visión a largo plazo (20 años) de los mercados financieros. En el ofrece un gran análisis sobre los 200 años de datos, citando entre otros temas el colapso social de la década de 1930 donde se rehuyó de las acciones para invertir en los bonos del gobierno y los depósitos bancarios.
 

 

Invirtiendo a largo plazo

 
Invirtiendo a largo plazo
Ficha técnica Invirtiendo a largo plazo:
Título:
Invirtiendo a largo plazo:
Mi experiencia personal
Autor: Francisco García Paramés
Editorial: Deusto
Lengua: Español
Disponible en amazon de 18,95€ en tapa blanda. Versión Kindle: 9,49€

 

Francisco García Paramés es uno de los inversores más respetados del mundo. En este ensayo nos habla de sus orígenes: de sus años como estudiante, de su paso por la Universidad Complutense de Madrid y de cómo cursando un MBA en el IESE de Barcelona descubrió su capacidad analítica, que unida a su carácter paciente se adecuaban perfectamente a los requisitos de la inversión en valor. Una escuela de inversión a largo plazo que ya nunca ha abandonado y que le dio excelentes resultados durante las siguientes dos décadas y media.

Además  explica las claves del proceso inversor. Primero establece el marco de referencia económico adecuado, en su caso el de la escuela austriaca de la que comenta a sus autores de referencia y qué ha aprendido de cada uno de ellos. A continuación habla de las diferencias entre activos reales y activos monetarios, y de la inversión pasiva, semipasiva y activa. Asimismo nos explica qué tipos de acciones debemos buscar y dónde encontrarlas, al tiempo que nos ilustra sobre el origen último de las oportunidades: nuestras emociones.

Se trata, en definitiva, de una lectura obligatoria para cualquier inversor que se precie y para cualquier persona interesada en conocer cómo funcionan los mercados de inversión.

 

El pequeño gran libro del value investing

 

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Ficha técnica El Pequeño Gran Libro del Value Investing
Título:
El Pequeño Gran Libro del Value Investing
Autor: Vladyslav Marcos Nagay
Carlos Bellas Sánchez
Lengua: Español
Disponible en amazon por 14,25€ en tapa blanda
 
En cuanto a los autores, Vladyslav Marcos es empresario y Carlos Bellas es emprendedor y blogger.  Ambos con experiencia en bolsa nos cuentan en un libro fácil de leer las ideas de los mejores inversores en la historia como lo son Graham, Fisher o Warren Buffett. El libro es un manual ideal para descubrir qué han hecho y qué hacen los inversores que han conseguido las mayores rentabilidades en bolsa de forma sostenida. Leyendo este libro habrás dado el primer paso para invertir.
 

El Tao de Warren Buffett: La sabiduría de un genio 

 
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Ficha técnica El Tao de Warren Buffet
Título:
El Tao de Warren Buffet: La sabiduría de un genio
Autor: Mary Buffet 
          David Clark
Lengua: Español
Disponible en amazon por 11,40€ en tapa blanda. Versión Kindle: 7,59€.
 
Las citas de este libro reflejan las estrategias prácticas de Buffett y ofrece ejemplos y modelos útiles para cualquier tipo de inversor, sea grande o pequeño. Las reflexiones y consejos proceden de diferentes fuentes, incluyendo conversaciones personales, informes corporativos y entrevistas. Los éxitos de Warren Buffett u sus logros se basan en la dedicación, la integridad y un ingrediente muy escaso, el sentido común. El Tao de Warren Buffett inspira, contribuye a agudizar la mente y ofrece una sabiduría que será de enorme utilidad para todos los inversores.
 

El pequeño libro que bate al mercado 

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Ficha técnica El pequeño libro que bate al mercado
Título:
El pequeño libro que bate al mercado: Descubra la fórmula más rentable para invertir en Bolsa
Autor: Joel Greenblatt
Lengua: Español
Disponible en amazon por 10,45€ en tapa blanda. 
 
 Este pequeño manual pone a su alcance un método que ya ha demostrado su eficacia en el mundo de las grandes inversiones, un mercado que puede resultar misterioso a simple vista pero cuyo balance es siempre positivo para los que saben aprovechar la ocasión. La fórmula de Joel Greenblatt será su guía a la hora de invertir de manera sencilla y con un amplio margen de seguridad: usted mismo, sin necesidad de complicados análisis financieros, será capaz de escoger aquellas empresas cuyas acciones posean un mayor potencial, y también conocerá de antemano cuál es el momento idóneo para realizar cada adquisición. 
 

Otros libros

  • "Lo más importante para invertir con sentido común", de Howard Marks. Este libro explica las claves del éxito de las inversiones y los peligros que pueden destruir el capital o arruinar una carrera. El autor detalla una estrategia de inversiones que reconoce la dificultad del proceso y los peligros del mundo financiero. Disponible en Amazon desde 17,05€ en tapa blanda. Versión Kindle 9,49€.
  • "The Essays of Warren Buffett", de Lawrence Cunningham. La última edición se actualiza para incluir extractos de las cartas más recientes de Buffett. El libro no solo facilita la localización rápida de las declaraciones de Buffett sobre temas específicos, sino que también brinda la oportunidad de ver cómo Buffett ha desarrollado sus temas a lo largo del tiempo, lo que indudablemente brinda una gran idea de las perspectivas de inversión de Buffett.  Disponible en Amazon desde 35,38€ en tapa blanda. Versión en Kindle: 16,99€
  • "El pequeño libro que genera riqueza", de Pat Dorsey. El autor explica en este libro cómo identificar empresas sólidas y analiza porqué los fosos económicos son tan buenos indicadores de salud empresarial. También analiza los cuatro pilares fundamentales de la ventaja competitiva: activos intangibles, ventaja en los costes, flexibilidad para adaptarse a las nuevas necesidades del mercado y economías de escala. Disponible en Amazon desde 16,10€ en tapa blanda. Versión Kindle: 9,49€.
  • "Pensar rápido, pensar despacio", de Daniel Kahneman. En el presente libro Kahneman nos presenta una revolucionaria perspectiva del cerebro y nos explica los dos sistemas que modelan cómo pensamos. El primer sistema es rápido, intuitivo y emocional, mientras que el segundo es más lento, deliberativo y lógico. Disponible en Amazon desde 23,65€ en tapa dura. Versión Kindle: 8,54€.
  • "Seeking Wisdom", de Peter Bevelin. El autor explica en este libro como aprender a alcanzar la sabiduría a través de la búsqueda de esta. La búsqueda de la sabiduría viene en parte por los errores que cometió a sí mismo y la observación de las de los demás. Disponible en Amazon desde 88,43€ en tapa dura.
  • "The Outsiders", de William Thorndike. En este libro William Thorndike explora la importancia de la asignación de capital reflexivo a través de las historias de ocho CEOs exitosos. Detalla el extraordinario éxito de los CEOs que tomaron un enfoque radicalmente diferente a la gestión empresarial. Disponible en Amazon desde 21,27€ en tapa dura. Versión Kindle: 18,08€.

 

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  1. #1

    Bacalo

    añadiría el de Seth Klarman -margin of safety, de lo que he leído es el que más me ha gustado junto con el de Peter Lynch. Sin embargo, está agotado pues no se edita desde hace años, y los que venden "legalmente" es a precio de oro (en Amazon aparece a 1.600 $ usado).

  2. #3

    Bacalo

    en respuesta a Alberto Fernandez
    Ver mensaje de Alberto Fernandez

    sí, si está colgado (o al menos lo estaba hace unos meses) pero no recuerdo en qué sitio lo vi... en cualquier caso, hay que tener cuidado al bajarse .pdf de sitios dudosos, pueden venir con sorpresa desagradable (virus); yo lo que bajo lo paso directamente al e-book, al que no le van a afectar los posibles virus...

  3. #4

    Alberto Fernandez

    en respuesta a Bacalo
    Ver mensaje de Bacalo

    No lo había pensado, lo tendré en cuenta para futuras descargas. Gracias

  4. #7

    Erikm

    El pequeño libro que bate al mercado de Joel Greenblatt también es interesante y fácil de leer

  5. #8

    Igabrieln

    Muchas grancias por las recomendaciones. Pero una pregunta no recomiendas "Tao de Warren"?

  6. #9

    Xelo Ribera

    en respuesta a Igabrieln
    Ver mensaje de Igabrieln

    Si, tienes razón. Ahora mismo actualizo. Muchas gracias por tu aportación. Saludos.

  7. #10

    Xelo Ribera

    en respuesta a Erikm
    Ver mensaje de Erikm

    Lo voy a introducir en la lista de libros, es verdad que es muy bueno. Muchas gracias. Un saludo.

  8. #11

    1755

    Curioso que habiendo en Spain 2 de las mejores Business School del planeta, y otras muy buenas, no se mencione a ningún autor Spanish.
    Salud

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