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¿Qué es la bolsa? ¿Cómo invertir en la bolsa? ¿Cómo comprar y vender acciones?

Etiqueta "bolsa": 216 resultados

Los "Dogs of the Dow" para 2020

Aunque a muchos no os suene, el término "Dogs of the Dow" se refiere a una estrategia de inversión popularizado por Michael B. O`Higgins en 1991 en su libro "Beating the Dow"

 

Fuente: Anipedia

 

¿En qué consiste la estrategia "Dogs of the Dow"?

Dicha estrategia se basa en seleccionar y mantener en cartera (en la misma proporción) los 10 valores con mayores rentabilidades por dividendo del Dow Jones Industrial Average (DJIA) durante un año. Normalmente, los valores se seleccionan al principio del año basándonos en la RPD (rentabilidad por dividendo) del año previo y se mantienen hasta la siguiente revisión anual. 

Las premisas que hacen pensar que los "Perros del Dow" puede ser una buena estrategia es que se presupone que: 

  • Las empresas para cotizar en el DJIA tienen que cumplir elevados requisitos, por lo que, si cotizan allí deberían de ser buenas compañías.
  • Las empresas del DJIA son, generalmente, Blue Chips. La principal característica de estas empresas es que ya están consolidadas y el crecimiento potencial es bajo (por lo que no destinan grandes cantidades a proyectos de crecimiento), aunque, son capaces de generar grandes cantidades de Cash, que son destinadas normalmente a pagar dividendos más o menos estables a lo largo del tiempo, en cambio, la cotización en la bolsa de éstas fluctúa en función del ciclo económico. Y como el DJIA es un índice de precios, un mayor RPD puede llegar a significar que el valor está infravalorado porque probablemente la empresa se encuentre en el suelo de un ciclo económico (si previamente ha existido una tendencia decreciente de la RPD, muy característicos en épocas de crisis), y consecuentemente dé lugar a una mayor probabilidad de revalorización futura. 
  • Los ciclos económicos se repiten a lo largo del tiempo y no se tienen en cuenta el envejecimiento de un modelo de negocio. 

Los que están a favor de esta estrategia argumentan que las empresas del DJIA han sido históricamente estables, con beneficios recurrentes y estables. Además existe un Comité Técnico que se encarga de revisar las compañías, por lo que, existe cierta seguridad de que son empresas estables y sólidas.    Leer más

Calendario bursátil 2020: descubre las fechas que no podrás operar en bolsa

Los mercados de valores no siguen exactamente el calendario laboral de los países donde operan. Por este motivo es importante conocer las fechas en que los mercados de valores estarán cerrados para el próximo año bursátil 2020

Calendario bursátil 2020

 

Hemos elaborado la siguiente tabla para que tengas presente los días en los que no es posible operar en bolsa en los principales mercados para este próximo 2020, por tanto, en el resto de días laborables estos mercados sí estarán abiertos.

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Cómo invertir en oro: ETF's, fondos de inversión, empresas y oro físico

Tradicionalmente, el oro ha guardado una posición única dentro del conjunto heterogéneo de activos que existen en el mundo por ser considerado un activo refugio. Cuando todo lo demás va mal, el oro se convierte en la mejor alternativa de inversión. Y la realidad es que esa afirmación se ha ido cumpliendo como una verdad absoluta. En este artículo vamos a ver cómo podemos invertir en oro.

como invertir en oro

El oro como activo refugio

El oro es un elemento natural que tiene multitud de usos en diferentes campos, que van desde la industria hasta la economía. Históricamente, el oro ha tenido un papel estrechamente ligado al campo monetario. Desde la aparición de las primeras monedas hasta los años 70 (fin del patrón oro y aparición de las monedas fiduciarias), el oro respaldaba el valor de la moneda en circulación mediante su cualidad de metal precioso. Y esto es así básicamente porque gracias a sus propiedades, el oro es un elemento físico que cuenta con un valor monetario (un precio) intrínseco. Las propiedades del oro que provocan este efecto las podemos definir en 5: su escasez, su durabilidad o resistencia, su divisibilidad, su homogeneidad y su difícil falsificaciónNo voy a tratar de explicar el patrón oro, este post no va sobre ello. Sin embargo, sí me interesa resaltar la principal cualidad positiva que provoca que el valor de un papel moneda esté garantizado con una reserva de oro. Y esta cualidad es la estabilidad y fortaleza que otorga al valor. Con una reserva de oro detrás de un papel moneda, el valor de esta moneda fluctuará en función del valor del oro  y, debido a la dificultad de extraer nuevo oro, hace que sea francamente complicado generar inflación de precios (pérdida de poder adquisitivo mediante el aumento de los precios nominales).   Leer más

Estrategia básica de reversión a la media con ETFs

Los enfoques de negociación de reversión a la media se benefician de las exageraciones del mercado a corto plazo y tratan de explotar el contra movimiento. A diferencia de los sistemas de seguimiento de tendencias, el período de tenencia es limitado por lo que hay menores pérdidas,. Psicológicamente, una mayor tasa de aciertos es otro de los argumentos positivos. Este artículo muestra cómo crear una estrategia básica.

david pieper

 

En la estrategia básica que presentamos, los precios de cierre se utilizarán como ejemplo para definir la entrada. Específicamente, si hay una secuencia de 4 precios de cierre más bajos en el ETF S&P 500 (SPY), la entrada se realizará en la próxima apertura del mercado. Una vez que se activa una posición, se coloca un límite de pérdidas basado en 4 veces el rango verdadero medio (ATR) de los últimos 20 períodos.   Leer más

Estrategias de inversión a largo plazo

Existen diversas estrategias de inversión a largo plazo en bolsa. En este artículo, vamos a centrarnos en las estrategias e inversión a largo plazo más importantes: Warren Buffett, Piotroski score, CAN SLIM, la fórmula mágica de Greenblatt y las Máximas de Templeton.

estrategias de inversión a largo plazo

La inversión a largo y corto plazo: ¿qué son?

Inversión a corto plazo o inversión a largo plazo. Todas las personas que han invertido, invierten o van a invertir en bolsa, pasan por esa fase en la que se plantean durante cuánto tiempo van a mantener sus inversiones.
 
Hay inversores que optan por las operaciones a corto plazo, es decir, inversiones con una duración no mayor a un año, basándose en el análisis técnico y hay inversores se deciden por las inversiones a largo plazo (aquellas en las que se invierte para obtener beneficios lustros o décadas más tarde) utilizando como apoyo el análisis fundamental.
No existe unos períodos exactos que nos indiquen qué se considera corto plazo, medio y largo plazo: cada inversor considerará su corto o medio plazo dependiendo de sus objetivos (para algunos, puede que su corto plazo sean días, mientras que para otros lleguen a ser varios años).
 
Se catalogan como inversiones a corto plazo las que tienen una duración aproximada de hasta 1 año, mientras que no existe un periodo determinado a partir del cuál se establezca que una inversión es a largo plazo. Hay quienes afirman que a partir de 5 años deja de considerarse medio plazo y pasa a ser largo plazo, por otro lado, hay quienes dicen que este cambio se da a partir de los 10 años desde el momento de la inversión. Por regla general, en las inversiones a largo plazo  existe una mayor tranquilidad a la hora de tomar decisiones, no es necesario tomar decisiones minuto a minuto y es posible pensarse durante días que hacer con las acciones. Leer más

Cómo importar datos de bolsa desde Google Finance

En este post vamos a hablar sobre cómo importar datos de Google Finance. La web de Google Finance contiene mucha información financiera que puede serte de interés para iniciarte en el mundo de la bolsa. Entre otras cosas, Google Finance permite importar datos financieros a una hoja de cálculo fácilmente: cotizaciones, volumen, máximos, mínimos, PER, etc. 

Para poder importar datos financieros tenemos que tener una cuenta registrada en Gmail, el servicio de correo electrónico de Google. Se debe tener una cuenta en Google para poder utilizar las hojas de cálculo de Google Drive (una aplicación muy similar al Excel de toda la vida pero algo menos completo) donde podremos importar los datos fácilmente.

Cómo crear una hoja de cálculo de Google

Para acceder a las hojas de cálculo de google tenemos que abrir el correo electrónico y pulsar el botón de la parte superior derecha (redondeado en azul):   Leer más

¿Cómo afectan los tipos de interés en el mercado de Bolsa?

¿Qué son los tipos de interés? ¿Cómo afecta el cambio en el tipo de interés a nuestras inversiones en bolsa? ¿Qué factores influyen en los tipos de interés para que los bancos centrales determinen unos tipos u otros? Te lo contamos a continuación.
 
¿Qué son los tipos de interés? ¿Cómo afecta el cambio en el tipo de interés a nuestras inversiones en bolsa?
 

¿Qué son los tipos de interés? Tipos de interés altos o bajos

El tipo de interés no es ni más ni menos que el precio de pedir prestado el dinero.
 
Si ponemos el ejemplo de España, el BCE (Banco Central Europeo) -que es el banco central encargado de establecer los tipos de intereses de nuestro país- fija un tipo de interés que puede ser más alto o más bajo dependiendo del periodo en el que deba ser devuelto el dinero prestado.
Los tipos de interés altos repercuten a la financiación de las empresas ya que se encarecen los créditos, pues las inversiones son menos rentables para las empresas y esto afecta a su cuenta de resultados. En el caso de que los tipos de interés sean muy bajos (como actualmente), puede existir el riesgo que las empresas se endeuden excesivamente y ante una subida futura del tipo de interés tengan problemas financieros. Por lo tanto, debemos de encontrar una estabilidad para los tipos de interés aunque es difícil de precisar, aunque si puede ser mejor por debajo de ese nivel medio.
 

Ratios de valoración de empresas: ¿qué significan y cómo se calculan?

Existen algunos ratios financieros que nos pueden resultar muy interesantes para comparar empresas y ver cuáles presentan mayor atractivo respecto a sus competidoras: Free Cash Flow Yield, Book Value Ratio, Earnings To Growth Ratio, entre otros. Por lo general, los ratios se suelen usar para comparar empresas del mismo sector y de un tamaño similar, o bien compararlos con el promedio histórico de la propia compañía.
 
 
 
Debemos saber que los ratios se pueden calcular usando dos magnitudes: o bien valores agregados (capitalización bursátil, beneficios...) o bien valores por acción. Podemos comparar la capitalización de mercado respecto a otra magnitud agregada (beneficios, ventas, valor en libros...) o bien comparar el precio por acción entre los beneficios por acción (ventas por acción).

¿Cuáles son los principales ratios financieros más seguidos?

  • Price/Book Value Ratio                   \ Precio/ valor en libros
  • Price/Earnings To Growth Ratio     \ PEG Precio / crecimiento de los beneficios
  • Price/Sales Ratio                          \ Precio / ventas 
  • Dividend Yield                              \ Rentabilidad por dividendo
  • Enterprise Value Multiple            \ EV/ ebitda: Valor empresa/ ebitda
  • Free Cash Flow Yield                   \ Flujo de caja libre / capitalización bursátil

¿Qué diferencia hay entre las acciones preferentes y las acciones ordinarias?

¿Qué diferencias existen entre unas acciones preferentes y unas acciones ordinarias? ¿Cuáles son los derechos de las acciones preferentes? ¿Qué sucede con las acciones si quiebra la empresa? Contestamos a todas estas preguntas a continuación. 
 
diferencias entre acciones preferentes y acciones ordinarias

¿Qué son las acciones preferentes? 

Las acciones preferentes son acciones establecidas por la empresa con diferentes características, que varían dependiendo de lo que la empresa decida. Antes de adquirir este tipo de activo se debe conocer específicamente los particulares características de las acciones preferentes.
este tipo de acciones no otorgan al accionista derecho a voto ni cuota de capital, pero sí prioridad a la hora de cobrar dividendos o liquidaciones, como veremos a continuación.
 

Derechos políticos de las acciones preferentes

Normalmente, en las acciones preferentes el accionista no tiene ningún tipo de derecho político, esto quiere decir que no pueden votar en las juntas de accionistas; esto quizá, para una persona que es un persona que es un pequeño inversor carece de importancia, pero muchos inversores prefieren tener la capacidad de influir en las decisiones de la empresa, ya que por ejemplo, en el hecho de que la empresa lance una OPA o haya peleas por el control de una empresa entre inversores, estos derechos políticos tienen mucho significado y hacen que las acciones que posean estos derechos políticos valgan más que las que no los tengan.
 

Prioridad en el cobro de dividendos de las acciones preferentes

Una de las principales ventajas que tienen las acciones preferentes es que suelen tener prioridad para el cobro de los dividendos sobre las acciones ordinarias. En el caso de que todo vaya bien para la empresa, ambos tipos de acciones cobrarán sus dividendos. Pero si las cosas no van tan bien y la empresa no puede pagar la totalidad del dividendo previsto, puede que las acciones preferentes cobren sus dividendos y las ordinarias sean más reducidas o quizá no cobren nada. El dividendo de las acciones preferentes puede depender de varios factores, entre ellos:
  • La cantidad invertida
  • La evolución de los resultados de la empresa.
  • Del dividendo de las acciones ordinarias.

¿En caso de quiebra, qué pasaría con las acciones preferentes?

Otra ventaja que tienen las acciones preferentes es que en caso de quiebra de la empresa, las acciones preferentes tienen preferencia de cobro sobre las acciones ordinarias.
 

Liquidez de las acciones preferentes

Las acciones preferentes son menos líquidas que las acciones ordinarias, principalmente por tres motivos:
  • Hay menos acciones preferentes en circulación respecto a las acciones ordinarias.
  • Los accionistas suelen ser inversores institucionales.
  • Los propietarios de las acciones preferentes suelen ser inversores a largo plazo.
 

Las acciones preferentes son rescatables

En muchas ocasiones, las acciones preferentes son rescatables por decisión de la empresa. Que sean rescatables significa que la empresa puede comprar las acciones preferentes cuando desee, al mismo precio al que fueron vendidas.
 

Elección entre las acciones ordinarias o acciones preferentes

Si tienes que elegir entre una empresa que tenga acciones ordinarias o  acciones preferentes, normalmente son más atractivas las ordinarias, por los derechos políticos y porque no son rescatables. Aunque como las preferentes tienen diferentes características, puede haber casos en los que las preferentes sean más interesantes que las ordinarias. Eso sí, debes estudiar siempre  todas las implicaciones legales que conlleva adquirirlas.
 

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Valoración de empresas: PER, ebitda, flujo de caja, ventas, capitalización

Para conocer si debemos invertir o no en una empresa en concreto, existen diferentes análisis y valoraciones con las que poder tomar la decisión. Es el caso de la valoración por múltiplos, el PER, ebitda, Price to Book Value y más.
 
valoración de empresas: ebitda, PER, capitalización

¿Qué es la valoración por múltiplos?

La valoración por múltiplos consiste en relacionar el precio de mercado con los estados financieros de la empresa, teniendo en cuenta algunas magnitudes financieras como los beneficios, el flujo de caja, ebitda, ventas, capitalización, etc. Estas magnitudes pueden ser históricas o bien una proyección del futuro, también conocida como descuentos de flujo de caja o descuentos de beneficios

La utilización de los múltiplos nos permite realizar una comparación entre empresas del mismo sector, permitiéndonos calibrar la valoración realizada e identificar diferencias entre la empresa valorada y el resto de competidores que hay dentro del sector. También podemos comparar los múltiplos de una empresa con los que tuvo los últimos años, de esta forma veremos si la valoración actual es superior, igual o inferior a los múltiplos del pasado. 
 

Aprende a invertir en bolsa desde cero: con esta guía, conoce las diferentes formas de invertir en bolsa, descubre qué son los brókers y las comisiones por inversión, cómo se estructura el mercado de valores y mucho más. 

 
 

Valoración por múltiplos: PER, EV/ebitda, Price to Book Value...

Múltiplos basados en la capitalización, múltiplos basados en el valor de la empresa y múltiplos relativos al crecimiento.
Habitualmente el EV/ebitda y el PER son los múltiplos más utilizados a la hora de valorar empresas, aunque dependiendo del sector que estemos analizando, serán más adecuados unos múltiplos u otros.

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