Call y Put
Estrategias con Spreads y Seasonals en los mercados de Futuros y Opciones

Actualización Cartera Modelo Semana 20. 161%

Una semana más actualizamos la cartera modelo en la que llevamos un 161,5% de rendimiento. Ahora al tener 26.000$ en cartera cada lote es de aproximadamente 2,5 spreads. Una vez que hemos lanzado una cartera de 10.000$ por encima de los 25.000$ podemos aflojar en nuestro riesgo y bajar a un 5% de riesgo por operación o seguir con nuestro 8-10%. Si no nos afecta ver una pérdida de 3.000 en una operación podemos seguir asumiendo riesgos altos, al menos en las materias primas más fáciles.

 

 

La temida fly de CL sep-oct-nov no ha dado ningún susto y hemos cerrado media posición en 0,35 y tenemos el cierre del resto de la posición a 0,20. Hemos cerrado mariposas que llevamos desde 1,55 a 0,35. Hemos obtenido 1,20 puntos a 1.000$/punto por mariposa. Las mariposas que hemos aguantado desde el inicio de la operación se han recuperado casi totalmente.

 

 

 

Vamos a ver nuestras 3 posiciones de cerdos:

El spread de HE may-jun se ha ido en contra un poco, vamos a mantener la posición sin cargar más.

 

El spread de HE oct-dic funciona bien lo tenemos desde 5,200 y lo mantendremos hasta finales de agosto para ver si alcanzamos objetivo. Ahora está a 3,675, cerca de los 3,200 que tenemos como salida.

 

 

La fly de HE feb-abr-jun que abrimos en 5,800 se mantiene en ese precio, así que nos mantenemos a la espera de la evolución. Tenemos puesta una limitada a 6,400 para cargar la posición si vemos ese precio.

 

 

El KE-ZW o trigo de Kansas frente a Chicago está rondando los 15 puntos que es nuestro objetivo de salida. Lo tenemos desde -8.

 

 

Nuestra última entrada el spread ZM jul-dic no está funcionando bien. El informe del USDA ha dado una futura cosecha de soja altísima. La pata de julio tiene entonces más posibilidades de bajar que la de diciembre que corresponde a una soja que se plantará la primavera que viene. Como no hay datos de esa cosecha el precio de ese contrato sigue el precio de los anteriores mientras no empiece a haber noticias sobre esa cosecha que hagan que el precio se separe.

Es muy posible que nos salgamos de este spread esta semana y busquemos otro que esté favorecido por estos datos.

 

Buena pesca,

 

Latirus

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Los mensajes publicados son meramente educativos y nunca una recomendación para los lectores.
  1. #1

    Latirus

    Cierro todo el ZM a -0,80, se me ha hecho la limitada que tenía del viernes a las 2:00:00, al inicio del mercado. Lo voy a ver desde la barrera mejor.

    Informes contradictorios, mucha soja, pero empeoran las condiciones por falta de lluvia.

  2. #2

    Latirus

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Ha sido a 0,80, no a -0,80 la salida en el zm

  3. #3

    Latirus

    Cerrados todos los cerdos de he oct-dic a 3,300. Pensaba que los teníamos desde 5,300 pero los tenemos desde 5,200 así que cerramos una posición que no llegamos a cargar por no estar atentos.

    El trigo KE-ZW se acercó a 14-15 y no cerramos por avaricia. Nuestra idea era salirnos a 15, pero no cerrar justificando que podemos llegar a más de veinte, decisión marcada por la avaricia, hace que nos encontremos hoy con un precio de 10 en el spread.

    EL arbitraje con spreads admite más errores que otros sistemas de inversión. Los torpes cabemos...

  4. #4

    Latirus

    Hemos cerrado una posición de cerdos hace poco. Eran tres de la misma materia prima. Te puede afectar la correlación dado que das más peso a los cerdos, no hay vacas ni feeders.

    En nuestro caso tenemos diversas operaciones no correlacionadas: fly de cl, trigo kansas-chicago, y dos de cerdos.

  5. #5

    Latirus

    Un lote más (2 flys) para la HE feb-abr-jun a 5,850. 4 mariposas para un riesgo de 1,5-2 puntos de stop loss. 3.200 de riesgo con stop de 2 puntos sobre 26K es demasiado teniendo en cuenta además que tenemos HE may-jun. El spread está comprado y la mariposa vendida. Mejor stop loss a 1,5.

    Mejor quedarse con una sola posición de cada materia prima.

  6. #6

    Latirus

    La fly de vacas LE dic-feb-abr está ahora a -2,400. Vamos a buscar entrada en alguna vaca que no llevamos ninguna en la CM

  7. #7

    Latirus

    Las vacas de oct-dic también están a tiro.

  8. #8

    Latirus

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Hemos entrado con un lote(2 spreads) de vacas LE oct-dic largos a -3,900

  9. #9

    Zrbit

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    no sé si alguien lo ha comentado, pero a mi la evolución de esta cartera me parece espectacular. Es cierto que para mi gusto se ha arriesgado mucho por operación, pero si se hubiera empezado con 40000 o 50000$ los 16000$ de beneficio que lleváis me seguirían pareciendo espectaculares...

    una pregunta, ¿que sucede en un año muy malo con esta operativa?? gracias, un saludooo!!

  10. #10

    Fjzzz

    en respuesta a Latirus

    Hemos entrado con un lote(2 spreads) de vacas LE oct-dic largos a -3,900

    Estoy mirando los gráficos de spreadcharts.com del LEv18-LEz18, y no los veo claros.
    Pone que en 5 años la estacionalidad es mas bien bajista, hasta Octubre.
    Lo único es que el precio si que está desviado a la baja, pero con esa estacionalidad bajista no me acaba de gustar la operación.

    También es cierto que el cálculo de Scarr y Spreadchart para estacionalidades es diferente, como ya habeis comentado en el blog, pero creo que la idea al final es la misma.

    Saludos.

    • Graficos últimos 5 años.

      Graficos últimos 5 años.

    • Estacionalidad 5 y 15 años.

      Estacionalidad 5 y 15 años.

  11. #11

    tomaspg

    en respuesta a Fjzzz
    Ver mensaje de Fjzzz

    A mi me ha pasado igual, lo he visto y no me ha convencido, tambien lo estoy viendo en spreadcharts.

    Y este spread de gas natural como lo veis? NGG19-NGF19

  12. #12

    Tylerdurden9

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    A mi tampoco me gusta Guille, mira lo que ha hecho los últimos 5 años:

    Yo no tengo ninguna vaca, ni ninguna ternera. La paciencia es la clave, jeje

    Abrazos

  13. #13

    Latirus

    en respuesta a Fjzzz
    Ver mensaje de Fjzzz

    Digamos que seasonalgo te prepara la gráfica para que el precio de este año salga en medio en el seasonal. El stacked es el mismo en ambos, creo.

  14. #14

    Latirus

    Cerramos lo que queda de la fly de cl sep-oct-nov. El último día de negociación (last trading day) es el 21 de este mes.

  15. #15

    Fjzzz

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    Creo que es como dices.
    Por eso, y si no hay ninguna otra razón, creo que mejor no voy a entrar en este.

    Gracias.

  16. #16

    Fjzzz

    en respuesta a tomaspg
    Ver mensaje de tomaspg

    Yo después de la cogida en la mariposa de CL, y luego no entrar a recuperar, voy a dejar las energías en observación...

    Puede ser buena, y parece poco riesgo, suerte con ella.

  17. #17

    Latirus

    en respuesta a Zrbit
    Ver mensaje de Zrbit

    Yo no he tenido años malos con esta operativa. Tienes que estar varios meses para recuperarte de alguna pérdida grande cuando has metido la pata pero eso es todo. Si vas con stops todo el tiempo, no creo que haya años malos. Sobre todo si diversificas bien y no te metes en otras cosas a la vez que te puedan complicar el asunto.

    Un año malo sólo es algo de tiempo perdido.

  18. #18

    Zrbit

    en respuesta a Latirus
    Ver mensaje de Latirus

    ooook, gracias por la respuesta, la verdad es que parece muy interesante... gracias!!

  19. #19

    Eibran

    Wow, muchísimas gracias por toda la información que ha sido publidada en este blog. Es muy valiosa para los que nos acercamos a los spreads de futuros.
    Me quedo por aquí como observador de vuestra operativa, y pregunto dónde puedo ver la correspondencia entre puntos del spread y rentabilidad, pues según voy leyendo varía en función de cada materia prima.

    Un saludo y muchas gracias de nuevo!

  20. #20

    Latirus

    en respuesta a Eibran
    Ver mensaje de Eibran

    La manera más socorrida es usando el scarrtrading, pones en el spread seasonal: intercomodities y pones dos materias primas diferentes. Así te sale el valor del punto.

    Te pongo algunos valores debajo:

    vacas, cerdos: 400$
    feeder cattle: 500$
    trigo, maíz, soja: 50$
    harina de soja: 100$
    aceite de soja: 600$
    crudo: 1000$
    gasolina y heating: 4.200$ (en scarr 42.000$)

Autores

  • Optiongreg

    Gestor de Fondos (CTA), Spread Trader, Especulador y lo mas importante Padre de Familia.

  • Latirus

    Spread trader de materias primas desde el 2009. F&F advisor.

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