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Derechos y obligaciones de un formador de mercado

El formador de mercado es una figura muy importante en el mercado de valores, principalmente en el de deuda, aunque también opera en el de renta variable y el de derivados (Mexder). En el caso del de deuda el formador de mercado permite un mercado secundario líquido y profundo, lo que facilita bajos costos transaccionales.

En consecuencia, el formador de mercado dentro del Mercado de bonos en México, tiene como objetivo aumentar la liquidez en el mercado secundario de deuda gubernamental, lo que promueve una mayor inversión en títulos gubernamentales.

Cada último día del mes de enero, abril, julio y octubre, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público da a conocer, a través de su sitio en Internet, el nombres de las Instituciones financieras que pueden actuar como Formadores de Mercado, a partir del primer día del mes siguiente.

 

Formador de mercado

 

 

Derechos y obligaciones de un formador de mercado

 

Derechos de los formadores de mercado:

 

  • Deben tener reconocimiento público.

 

  • Tienen derecho a ejercer la opción de compra de títulos. Tienen el derecho de comprar dentro de las 3 horas posteriores a que se publiquen los resultados de las subastas, una cantidad adicional de títulos. Lo que resulte menor entre:
  1. El 20% del monto total asignado.
  2. El total de las posturas presentadas por el Formador de Mercado.

 

  • Los formadores de mercado podrán solicitar en préstamo cualquier emisión de Cetes o Bonos de tasa fija vigentes en el mercado por un día y renovables diariamente con el Banco de México. Cada Formador podrá solicitar:

 

  1. Hasta un 2% del total de Valores Gubernamentales en circulación y
  2. Hasta el 4% del monto de cada una de las emisiones.

 

 

Obligaciones de los formadores de mercado:

 

  • Podrán tener participación significativa en el mercado primario de deuda gubernamental a tasa fija.

 

  • Podrán participar significativa en el mercado secundario de deuda gubernamental. 

 

  • Pueden mantener una administración de riesgos adecuada.

 

  • Brindarán información a las autoridades acerca de sus operaciones.

 

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  1. #1

    Luigi1

    Gracias, muy interesante!

    Para quien esté interesado en conocer mas sobre los titulos de deuda publica en Mexico, hay este documento muy completo "EL MERCADO de valores gubernamentales en Mexico.pdf" (+200paginas!) que se descarga desde la web de banxico
    http://www.anterior.banxico.org.mx/elib/mercado-valores-gub/OEBPS/Text/descargas.html

    un saludo!

  2. #2

    Edgar Arenas

    en respuesta a Luigi1
    Ver mensaje de Luigi1

    Hola Luigi. Muchas gracias por compartir. Saludos.

  3. #3

    Luigi1

    en respuesta a Edgar Arenas
    Ver mensaje de Edgar Arenas

    Hola Edgar, me interesaría conocer tu opinión... en un escenario de inflación a la baja (como me parece el actual), es aconsejable o no invertir en deuda indicizada a la inflación (ie UDIBONOS)? En pasado me pareció que si, ahora estoy dudando
    salu2

  4. #4

    Edgar Arenas

    en respuesta a Luigi1
    Ver mensaje de Luigi1

    Hola Luigi, en efecto, por valuación de los Udibonos en un entorno de inflaciones bajas no hay un aliciente, existen algunos otros titulos indizados a inflación, principalmente los emitidos por Banobras (PICFARAC´s y CBIS´s)que corren con la misma suerte. En este entorno me siguen pareciendo más atractivos los títulos de deuda de corto plazo (CETES) y los que revisan tasa indizados a fondeo (BONDES).

    Saludos!

  5. #5

    Luigi1

    en respuesta a Edgar Arenas
    Ver mensaje de Edgar Arenas

    Gracias por las aclaraciones Edgar!
    Efectivamente... ipotizando un escenario de inflacion a la baja, y de tasos estables o a la baja, pensaría yo mas bien a bonos a mediano/largo plazo - pero hay demasiados factores de incertidumbre, como siempre en México :( y quizás sea mas prudente mantenerse en el corto plazo.
    Aprovecho una vez mas de tu conocimiento... los BONDESD que veo, revisan su tasa cada quanto? mensualmente?

    Salu2!

  6. #6

    Edgar Arenas

    en respuesta a Luigi1
    Ver mensaje de Luigi1

    Su tasa la revisan cada 28 días y es la tasa de fondeo bancario.

    Saludos!

  7. #7

    Luigi1

    en respuesta a Edgar Arenas
    Ver mensaje de Edgar Arenas

    Gracias!