¿Qué es el riesgo en el mercado bursátil?

El riesgo es la posibilidad de que el valor o retorno de una inversión no sea el esperado; visto de otro modo es la probabilidad de que haya una resultado adverso. Es la volatilidad de los flujos financieros no esperados, generalmente derivada del valor de los activos o los pasivos.

 

¿Qué es el riesgo? Clases de riesgos

 

Riesgos intrínsecos

 

Son los riesgos propios de una compañía y están relacionados con la operación de la empresa, el manejo eficiente de ellos determina la solvencia o riesgo crediticio.

 

Riesgos exógenos

 

Son los riesgos que están fuera del control de la compañía, como variaciones en el tipo de cambio, tasas de interés o variaciones en los precios

 

Riesgo Económico

 

Es un tipo de riesgo no sistemático, sensible a la demanda de productos, competencia, diversificación de la producción, apalancamiento operativo, perspectivas de crecimiento, tamaño de la empresa 

 

Es la variabilidad relativa de los beneficios esperados antes de intereses pero después de impuestos (BAIDT)

 

 El riesgo económico surge por:

 

Sensibilidad  de la demanda con respecto a las condiciones generales de la economía.

 

•        Competencia
•        Diversificación de la producción
•        Perspectivas
•        Tamaño de la empresa

 

Riesgo Financiero o de Crédito

 

También es conocido como riesgo de insolvencia y se entiende como la incertidumbre  asociada a la posibilidad de que la empresa no pueda hacer frente a sus obligaciones financieras.  Es resultado de las decisiones de financiamiento de la empresa.

 

Riesgo de Insolvencia

 

Riesgo País

Dificultad para poder hacer frente a los pagos por no generar divisas, problemas de liquidez a corto plazo. 

Riesgo Industrial

Riesgo económico, peso del sector en la economía, ciclo económico, competencia, regulación, barreras de entrada, cambio tecnológico, tipo de cambio, disponibilidad de materias primas.

Riesgo Empresarial

Equipo directivo, posición en el mercado, posición financiera, plan de actividades, prácticas contables  

 

Principales razones 

 

·         Cobertura de Intereses= BAIT/I  Cobertura de intereses por EBITDA= EBITDA/I Beneficio operativo antes de amortizarlos activos con los intereses

 

        * Beneficio neto, amortizaciones y deuda= BN+Am/Deuda total. Dinero que se genera para devolver el principal.

 

        * Flujo de caja libre y deuda= FCL/Deuda total. Liquidez para devolver el principal

       

        * Rendimiento sobre capital invertido antes de impuestos= BAIT/FP+D. Beneficio entre fondos propios y ajenos     

       

         * EBITDA y los ingresos por ventas= EBITDA/Ventas        

       

        * Apalancamiento. Deuda de LP y MP (D) entre el capital permanente (FP+D)= L=D/FP+D. Deuda contra fondos propios y                           ajenos. 

         

         *  Endeudamiento y total de financiamiento= Dtotal/FP+D Total.  

 

Riesgo cambiario

 

El riesgo de las fluctuaciones cambiarias si se tienen operaciones en dólares.

 

¿Cómo se administra el riesgo?

 

Mediante coberturas.

 

*  Contratos adelantados

*  Futuros

*  Opciones

* Swaps