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Gestión de riesgo en trading; Stop loss y Stop limit

En posts anteriores hemos venido enfatizando acerca de la importancia de la gestión de riesgo en nuestro manejo de portafolio. El trading es un tema de análisis con un contexto complejo que se basa en estimación de probabilidades, no se trata de saber el futuro y mucho menos es una apuesta. Por tal motivo es importante anticipar cuál es el máximo de perdida que estamos dispuestos a aceptar en caso de que el mercado actúe en nuestra contra. En el presente post analizaremos los dos principales tipos de órdenes de limitación a manera de que nos sean útiles en nuestra gestión de riesgo.

 

 

Gestión de riesgo en trading; Stop loss y Stop limit

 

Los traders a menudo ingresan órdenes de detención (take profit o stop loss) para limitar pérdidas o capturar ganancias en cambios de precios. Estos tipos de órdenes son muy comunes en las operaciones de apalancamiento, donde los pequeños cambios pueden equivaler a grandes ganancias o pérdidas para los operadores, pero también son útiles para el inversionista promedio con acciones, opciones u operaciones de divisas. Hay dos tipos de orden de stop similar que son ligeramente diferentes. La primera orden de detención (stop loss), activa una orden de mercado cuando el precio alcanza o sobrepasa un punto designado. Una orden de límite de detención (stop limit) es una orden de detención que se ingresa cuando se alcanza un punto de precio designado.

 

Estrategia de stop-loss

 

Una orden de stop loss se usa comúnmente en una estrategia de detención de pérdidas donde un operador ingresa una posición pero coloca una orden para salir de la posición en un umbral de pérdida específico. Por ejemplo, si un trader compra una acción a $ 30 pero quiere limitar sus pérdidas al salir a un precio de $ 25, él o ella ingresa una orden de stop para vender a $ 25. La orden de detención se activa si la acción cae a $ 25, momento en el cual la orden del trader se convierte en una orden de mercado y se ejecuta en la próxima oferta disponible. Esto significa que la postura podría sufrir una pérdida de $ 25 o más (en el caso de los gap´s o brechas en los movimientos de negociación), dependiendo del precio de la próxima oferta.

 

Orden de stop limit

 

Una orden de stop limit es técnicamente dos tipos de órdenes combinadas, con un precio de parada y un límite igual o diferente adjunto. Cuando se alcanza el precio de parada, se ingresa la orden de límite del trader. Por ejemplo, si el comerciante en el escenario anterior ingresa un stop en $ 25 con un límite de $ 24.50, su orden se dispara cuando el precio baja a $ 25 pero solo se ejecuta a un precio de $ 24.50 o cercano. Este tipo de orden, dependiendo del precio límite ingresado, podría activarse pero no completarse.

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