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¿Cuáles son los tipos de derivados?

El mercado financiero es un terreno inmenso con una larga historia que contar, en donde multitud de inversores utilizan distintos instrumentos de inversión, como los derivados financieros, que son productos cuyo valor se basa en otro activo denominado activo subyacente. En la actualidad existen varios tipos de derivados que pueden cotizarse de acuerdo a las necesidades del inversor o de una inversión.  En este sentido en el presente artículo detallaremos ¿Cuáles son los tipos de derivados?

 

¿Cuáles son los tipos de derivados?

 

 

¿Cuáles son los tipos de derivados?

Un derivado es un producto financiero cuyo valor depende de otro activo que pueden ser las acciones sobre empresas, los índices bursátiles, las divisas, bonos, bienes como el petróleo, materias primas, entre otros. Y a estos activos se le conocen como activos subyacentes.

En otras palabras un derivado es un contrato en el que se establecen determinadas condiciones, obligaciones y derechos sobre la base de lo que sucede con el activo subyacente. Principalmente se emplea para proteger un acuerdo, en donde el comprador acepta adquirir el derivado en una fecha determinada y el vendedor se compromete a mantener el precio acordado.

En la actualidad hay varios tipos de derivados, cada uno cuenta con sus propias características las cuales son apropiadas para un inversor diferente, o sencillamente se aplica a una situación de inversión. Además también se diferencia porque se negocian en diferentes mercados como los organizados, en donde las regulaciones mantienen al margen cierto tipo de riesgos; y los no organizados conocidos como “OTC” Over the Counter, en donde los contratos son hechos a medida del cliente, sin intermediarios, y la existencia de riesgos aumenta.

Tomando en cuenta lo anterior veamos ¿Cuáles son los tipos de derivados?

 

Tipos de derivados – Forwards

Un forward es un derivado financiero en el que se acuerda mediante un contrato entre dos partes, comprar o vender a un precio convenido en una fecha específica en el futuro una cantidad específica de un determinado subyacente.

Al precio convenido se hace referencia como precio de entrega, y permite tanto al comprador como al vendedor cerrar el trato a determinado precio, por lo que quedan protegidos de los movimientos de precio durante el periodo que transcurre hasta la entrega. La razón para concertar este tipo de derivado financiero puede ser el tener certidumbre de precio en productos básicos, tasas de interés, tipos de cambios o acciones. Además, es importante señalar que se negocian de forma privada en mercados no organizados (OTC)

 

Tipos de derivados – Futuros

Un derivado futuro se maneja a través de un contrato en el cual las dos partes se obligan a comprar/vender un subyacente (son típicamente bonos, divisas) en una fecha futura, a un precio acordado en el momento de la celebración del contrato.

Las negociaciones  son pactadas en bolsas o sistemas de negociación siempre y cuando las características del subyacente estén estandarizadas, es decir, el precio, cantidad y fecha de vencimientos estén acordados en el contrato.  y se liquidan en una cámara de riesgo central de contraparte (CRCC). Este tipo de derivados son similares a los forwards, pero éstos se negocian en mercados organizados.  

 

Tipos de derivados – Swaps

Este tipo de derivado es un contrato financiero entre dos partes que acuerdan intercambiar un activo o deuda por otro similar. Estos subyacentes para el intercambio pueden ser monedas o tasas de interés. Su objetivo es reducir el riesgo para ambas partes.

Los Swaps son contratos trazados en los mercados Over the Counter, por lo que son más flexibles y por ende conllevan un alto riesgo al mercado financiero.

 

Tipos de derivados – Opciones

Las opciones son contratos entre dos partes (el comprador y el vendedor) en donde quien compra tiene el derecho a ejercer lo que indica el contrato, pero no la obligación de hacerlo.  Los activos que se compran o venden pueden ser bonos, acciones, índices bursátiles, materias primas u otros.

Los contratos de opciones establecen la fecha de expiración, el precio acordado y el precio o prima que debe pagar la contraparte para adquirir el derecho de compra/venta. Además al momento de establecer el contrato las opciones otorgan el derecho a comprar y se llama CALL y el derecho de  vender se llama PUT.

 

En resumen, saber cuáles son los tipos de derivados permite al inversor o empresa conocer sobre los tipos de contrato que se emplean en el mercado financiero para disminuir los riesgos a futuro,  en cuanto a las fluctuaciones de los precios de los activos subyacentes. Además que permiten establecer ciertas normas entre un comprador y un vendedor, como fechas de vencimiento, pago de primas, liquidez, cantidad del activo a comprar/vender, tipo de mercado o lugar en donde se dará por concluido el  tipo de derivado.

 

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