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Resultados Cartera IV trimestre 2017

Como cada trimestre, analizamos las rentabilidades obtenidas por cada fondo que compone la cartera propuesta para el cuarto trimestre de 2017.Su objetivo es obtener en periodos de tres años una rentabilidad promedio del 8% a ser posible con ningun año en negativo y con una volatilidad inferior a la de los  principales indices de renta variable.

La rentabilidad total obtenida por la cartera en el cuarto trimestre de 2017 ha sido de 2,18%, destacando que todos sus componentes han tenido rendimientos positivos este trimestre. La volatilidad según la herramienta de mi cartera es del 4. La composición de la cartera era la siguiente :

  • Monetario: 22%
  • Fondos Troncales: 28%
  • Fondos Complementarios: 20%
  • Fondos Específicos: 30%

Los fondos más rentables han sido el JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity y el Invesco Funds SICAV - Asia Consumer Demand Fund. Los menos rentables han sido el Sextant PEA junto con los fondos monetarios. Como vemos Asia, Nasdaq y algún sectorial han tirado del carro. Creo que la idea de combinar fondos de valor con megatendencias y fondos más globales, no da malos resultados máxime si tenemos en cuenta que hemos tenido en liquidez de promedio en el año un 25%.

Resultado trimestral de la cartera:

 I Trimestre  II Trimestre  III Trimestre  IV Trimestre
 4,31% 1,01% 2,22%  2,18%


 

En la tabla podemos ver los fondos seleccionados para la cartera del IV Trimestre, junto con la rentabilidad que han obtenido en los últimos 3 meses.

  FONDOS DE INVERSIÓN CÓDIGO ISIN

Rentabilidad  

(%)

Monetario o de poca volatilidad 22% 

R4 Monetario

ES0128520006 -0,03%

R4 Pegasus

ES0173321003 0,65%

Carmignac Sécurité

FR0010149120 -0,12%

Fondos troncales 28%

True Value

ES0180792006

2.26%
Magallanes European Equity ES0159259003 2,12%

Sextant PEA

FR0010286005

-2,34%

Valentum ES0182769002 2,81%
Fondos complementarios 20% azValor Internacional ES0112611001

0,25%

JPMorgan Funds - Emerging Markets Equity LU0217576759 5,99%
Bestinver Internacional ES0114638036 0,37%
Oddo Avenir Europe  FR0000974149 0,93%

Fondos específicos zonas, sectores, temáticos 30%

Invesco Funds SICAV - Asia Consumer Demand Fund LU0482497442 9,34%
BlackRock BGF - World Energy LU0326422176 6,51%
Japan Deep Value ES0156673008 6,88%
Franklin Technology Fund EUR LU0140363697 3,68%
Bellevue Funds (Lux) BB Entrepreneur Europe small B LU0631859229 3,2%
Algar Global Fund ES0140963002 1,35%
Quaero Capital Funds - Smaller European Companies  LU0705182367 1,93%
Renta 4 Latinoamérica FI ES0173320039 0,31%
BH Renta Fija Europa SICAV ES0145809002 0,92%
Total      

Ya que es final de año, hagamos un repaso de la evolución de la cartera desde su inicio:

  I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre Total
2013 4,56 -1,24 4,53 2,74 10,59
2014 2,226 2,227 1,97 2,85 9,273
2015 10,32 -2,11 -6,88 3,2 4,53
2016 -0,717 1,61 3,84 4,24 8,975
2017 4,31 1,01 2,22 2,18

10,05

 

Desde el inicio, la cartera ha tenido una revalorización del 51,24%. Y esta es la evolución de la cartera desde el inicio, en base 100:

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Publico todas las semanas mi visión sobre los mercados y los cambios que realizo en mi cartera. Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog.

  1. #1

    Valin

    Buenos días Enrique y Feliz Año!!!

    Invierto en varios fondos de los que incluye en su cartera recomendada.
    Pero la parte "monetario o de poca volatilidad" utilizo el R4 RENTA FIJA CORTO PLAZO F.I. que me parece una opción muy estable con una rentabilidad un poco por encima del 2%.

    Los fondos monetarios tienen garantizada a día de hoy la rentabilidad negativa, ya que la rentabilidad de los depósitos actuales que contratan menos las comisiones del fondo garantizan a día de hoy perder dinero. Por eso yo he optado por este otro fondo, como refugio para la liquidez.

    ¿Que le parece el cambio?.

    Un saludo y muchas gracias por compartir su conocimiento con los demás.

    2 recomendaciones
  2. #2

    Shephard

    en respuesta a Valin
    Ver mensaje de Valin

    Pienso como tú Valin, pero me preocupa el tema de que la renta fija no tiene buenas perspectivas últimamente tampoco, por ello, quizá tampoco sea una gran gran opción

  3. #3

    Enrique Roca

    en respuesta a Shephard
    Ver mensaje de Shephard

    Pienso que estamos ante un suelo de tipos de interes. Invertir en flotantes a corto plazo.es una buena opcion

    2 recomendaciones
  4. #4

    godric89

    Hola Enrique,

    Ves posible una correcion del mercado este 2018? Reducirias posiciones en fondos troncales value como true value?

    Gracias

Autor del blog
  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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