blog Enrique Roca - Erre
Comentarios bursátiles, socioeconómicos e ideas sobre autonomía financiera

Asignación de fondos de inversión para la cartera del II trimestre 2018

Una vez cerrado el primer trimestre del año 2018 y con los resultados en la mesa, elija una excusa para las recientes caídas tendra un buen elenco de ellas. Pero las podemos reducir a dos: mercados caros e incertidumbre Trumphiana que pasará factura al comercio mundial y al  crecimiento mundial.

En las inversiones, la primera regla es conservar el patrimonio y la segunda no olvidar la primera. Asi que para dotar a mi cartera de fondos de más consistencia hemos procedido a:

  • Incrementar la liquidez
  • Incrementar el peso de USA (lider mundial)
  • Bajar el peso de tecnologia, lujo y sectoriales, para apoyar fondos - ETF con acciones con rentabilidad por dividendo (menos volátiles) que además venden calls, (Schroder ISF European Dividend Maximiser) y fondos que vende puts como Valentum para entrar más barato.

El objetivo es no perder dinero y esperar a que escampe, lo que puede tardar bastante tiempo pues el aumento de diferenciales del HY americano nos señala la peligrosidad generalizada de un menor crecimiento y la necesidad de resguardarse de la tormenta, exigiendo unas valoraciones más realistas y una mayor prima de riesgo ante un menor crecimiento ( pocos lo ven) .El planamiento de la curva americana es un elemento a vigilar. Aunque estuve tentado de introducir un fondo específico de mineras de oro, su correlacion con el dólar me han hecho preferir incrementar la liquidez.

Aquí podéis consultar los detalles de la asignación de activos para el II Trimestre de 2018, y seguir la cartera en Mi Cartera.

Rendimientos históricos de la Cartera de Enrique Roca:

  I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre Total
2013 4,56 -1,24 4,53 2,74 10,59
2014 2,226 2,227 1,97 2,85 9,273
2015 10,32 -2,11 -6,88 3,2 4,53
2016 -0,717 1,61 3,84 4,24 8,975
2017 4,31 1,01 2,22 2,18 10,05
2018 -1,53        

 

Fondos de inversión para la cartera del II trimestre 2018:

 

  FONDOS DE INVERSIÓN CÓDIGO ISIN

PORCENTAJES

Fondos Renta Fija

(6%)

B&H Flexible

ES0184097006 3%

Vontobel Emerging Markets Debt

LU0926439992 3%

Fondos Renta Variable (63%)

Schroder International Selection Fund European Dividend Maximiser LU0319791538 8%

Valentum

ES0182769002

7%
Magallanes European Equity ES0159259003 6%
True Value ES0180792006 6%
Morgan Stanley Global Opportunities LU0552385618 6%
azValor Internacional ES0112611001 4%
Bestinver Internancional ES0114638036 4%
ETF iShares samll caps 600 USA IE00B2QWCY14 4%
Sextant Autour Du Monde FR0010286021 3%
SPDR S&P 500 ETF US78462F1030 3%
Pictet Global Megatrend Selection LU0474970190 3%
Oddo BHF Euro Small Cap Equity LU0269724349 3%
Japan Deep Value ES0156673008 3%
MainFirst Top European Ideas LU0308864023 3%
Fondos Emergentes (6%) BMO Global Emerging Markets Growth and Income IE00BF2N5R30 2%
Schroder International Selection Fund Global Emerging Market Opportunities LU0279459456 2%
JPM Emerging Markets Equity LU0159050771 2%

Fondos Tecnológicos (6%)

Franklin Technology Fund LU0260870158 3%
Polar Capital Global Technology Fund IE00BTN23623 3%
Fondos Lujo (3%) Credit Suisse Global Prestige Equity LU1193860985 3%
Liquidez     16%
Total     100%

 

 

 

 

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Publico todas las semanas mi visión sobre los mercados y los cambios que realizo en mi cartera. Si quieres saber más y estar al día de mis reflexiones, suscríbete a mi blog.

  1. #1

    Manolo058

    Hola Enrique, parece que la cartera tiene un 78% de renta variable, no es esto incompatible con la incertidumbre y la volatilidad de unas bolsas caras?
    Saludos

    2 recomendaciones
  2. #2

    Esteban

    Enrique me gusta tu cartera, coincidimos en cuatro o cinco fondos, pero tus ideas son creo son las buenas para estos momentos.
    Un saludo

    1 recomendaciones
  3. #3

    Enrique Roca

    en respuesta a Esteban
    Ver mensaje de Esteban

    A ver si tenemos suerte

  4. #4

    chumpeter

    en respuesta a Enrique Roca
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    Hola Enrique. Nos puedes dar alternativas en fondos de los ETF que has puesto?

    Gracias y un saludo

  5. #5

    Enrique Roca

    en respuesta a chumpeter
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    Pictet tiene fondos indice con pocas comisiones que replican los indices y cubierto a euros
    y(Pictet usa seleccition) En cuanto a USa EDM tiene una sicav muy buena y en pequeñas compañias T-Rowe US small companies

    1 recomendaciones
  6. #6

    Benuas

    en respuesta a Enrique Roca
    Ver mensaje de Enrique Roca

    Hola Enrique, un fondo de tu cartera para el segundo trimestre me llama la atención: Oddo BHF Euro Small. ¿Qué le has visto? Muchas gracias

    1 recomendaciones
  7. #7

    Enrique Roca

    en respuesta a Benuas
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    Tienes toda la razon el fondo es el oddo avenir europe.

    1 recomendaciones
  8. #8

    Rabsym

    en respuesta a Enrique Roca
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    Una pregunta a Enrique y a todos, conocéis alguna comercializadora de fondos o banco que aglutine sino todos la mayor parte de los productos que componen la cartera para este trimestre?

    Gracias.

  9. #9

    Fondosmanuel

    en respuesta a Rabsym
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    Este fondo de renta 4 replica la cartera de fondos del Sr. Enrique, Presea Talento Seleccion, F.i. ES0170684007. Comercializar los fondos, la mayoria esta en BNP y en R4, te recomiendo BNP por que suele tener los fondos con las comisiones mas bajas. Espero haber ayudado.

    Saludos

  10. #10

    Fondosmanuel

    En BNP tambien puedes contratar fondos de renta 4. LA RECOMENDACION es mas bien una Opinion, usted bebe comprobar y verificar

  11. #11

    Rodalv

    en respuesta a Fondosmanuel
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    Hola. ¿se puede abrir una cuenta en BNP unicamente para tener una cartera de fondos? GRACIAS

  12. #12

    AdeFrutosCasado

    en respuesta a Rabsym
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    Buenas tardes Rabsym,
    El fondo Presea Talento ES0170684007 aglutina la mayoría de estos fondos. Está contratable en la plataforma de renta4 y en la plataforma Inversis.
    Saludos.

  13. #13

    AdeFrutosCasado

    en respuesta a Fondosmanuel
    Ver mensaje de Fondosmanuel

    No creo que a igualdad de patrimonio y perfil de cliente BNP tenga fondos mas baratos que Renta4, ya que cualquier banco a igualdad de perfil de cliente están obligados a ofrecer la clase más barata. Saludos.

  14. #14

    Fondosmanuel

    en respuesta a Rodalv
    Ver mensaje de Rodalv

    Hola, Rodalv, SI, ademas no tiene NINGÚN GASTO, si SOLO opera con fondos. Saludos

  15. #15

    Rodalv

    Vale. Gracias

  16. #16

    ccadmio

    Hola Enrique, me gustarias que me aconsejaras para cambiar el Nordea 1 - Stable Return Fund BP EUR, que le he mantenido como parte principal de mis fondos, pero que lleva una grn temporada haciendolo bastante mal y que le veo bajar constantemente, da igual lo que haga la bolsa.
    Gracias

  17. #17

    Grillo35

    Hola Enrique, en que te basas para asignar los % a cada fondo? veo que el % mas repetido es el 3%, cual es el criterio? Gracias

  18. #18

    Lourdes Rip Lou

    Hola Enrique.
    He leído que el CREDIT SUISSE GLOBAL EQUITY B EUR (LU1193860985) que actualmente tienes en cartera y que yo he suscrito hace poco, va a ser absorbido por LOMBARD ODIER GLOBAL PRESTIGE (LU1809976522). ¿Sabes algo de este tema? ¿Qué consecuencias puede tener? En la carta hablan también de consecuencias fiscales.
    Al parecer el último día para reembolsar o traspasar es el 14 de junio.
    Muchas gracias y saludos

Autor del blog
  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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