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Etiqueta "evolución": 4 resultados

Asignación de Fondos para el II Trimestre 2019 Evolución mayo 2019

Asignación de Fondos para el II Trimestre 2019. Evolución mayo 2019.

Durante el mes de mayo la cartera ha caído un 3,5% aproximadamente lo que nos lleva a un 6,5% anual. Hemos aprovechado  caídas de un 7% sobre máximos sobre el SP( 2740) tal y como dijimos al escribir la asignacion de fondos para el Ii trimestre para elevar la ponderación al 70% principalmente a través del etf del sp ya que es más liquido y eficiente índice. Por encima del 2900 volveremos a reducir ya que hemos tenido mucha potra o suerte. al darse este nivel técnico.

El fondo que peor se ha comportado ha sido el Azvalor Internacional pero a mi no me preocupa dado el elemento de cobertura  para el desastre monetario de tipos cero que representan los productores más eficientes de activos reales como oro y petróleo. Creo que a niveles alrededor de 50 saldrán dinero de los consumidores de petróleo como aerolíneas,Además sirve de contrapeso al Robeco Consumer Trend que con los tipos de interés bajos y el petróleo casi regalado sigue como una moto. También el SPLV. comolos fondos tanques como el BNY mellon o el Seilern demuestran que la calidad tiene un precio y que las megatendencias implícitas en ellos siguen su marcha independiente de la economía.   Leer más

Asignación de fondos para el I trimestre 2019. Evolución hasta febrero. ¿Tiempo de prudencia?

Asignación de fondos para el I trimestre 2019.Evolución hasta febrero. ¿Tiempo de prudencia?.

La  fuerte recuperación en V desde los mínimos cuando algunos esperábamos un doble suelo y la evolución tanto macro como de los resultados empresariales nos hace plantearnos si es hora de recoger algunos beneficios pues el 8% que llevamos en mi cartera nos hace ser algo más prudente máxime cuando en Europa parece que llegan algunos tambores de desaceleración.

El movimiento de los últimos meses me ha enseñado.

a) Hacer timing no es una estrategia tan rentable como otras técnicas de inversión como la inversión sistemática y periódica.

b) Siempre hay que tener liquidez para comprar al ruido de los cañones cuando todos venden.

c) Sólo compran en mínimos y venden en máximos los mentirosos.   Leer más

Asignacion de fondos para el I trimestre 2019 evolución enero

Asignación de fondos para el I trimestre 2019.  Evolución enero.

El primer mes de la cartera de fondos se ha saldado con una rentabilidad del 5,5%  Les comentaba en el webinar que realizamos que las caídas producidas en  el mes de diciembre, tenían un componente adicional que se cebo en la  empresas de menor tamaño no importaba los fundamentales, El mercado de bolsa demostró durante la pasada crisis ser el único mercado liquido por lo que fue doblemente penalizado  Una vez alcanzado el turning point y siguiendo las indicaciones de Trump, la Reserva Federal salió al quite diciendo lo que todos pensaban, que pararía en la subida de tipos

Todo ello ha ayudado a todo el mercado , favoreciendo a las compañías más injustamente castigadas como las que componen la cartera de Azvalor y Treadneddle principalmente. Por otra parte la ralentización económica mundial parece ganar momento principalmente en Europa y Japón, así que olvídense de subida de tipos en el corto plazo. Algunos  gestores por si las moscas vuelven a valores con rentabilidad por dividendo sostenible y ahí tenemos el fondo de Schroders y el Vig.   Leer más

Cartera de fondos para el I trimestre de 2018. Evolución

Mi cartera de fondos para el I trimestre de 2018: Resultados hasta febrero

La cartera propuesta de fondos ha cerrado los dos primeros meses ligeramente en positivo con lo cual nos sentimos moderadamentos satisfechos a pesar de la evolucion del mercado y de habernos comido la rentabilidad de enero.

Lo que parece claro es que la volatilidad ha vuelto por una larga temporada y es aquí donde los selectores de acciones, los que tienen liquidez en sus carteras para aprovechar los vaivenes y los que operan con derivados pueden superar en rentabildiades a los fondos.

Valentum que vende puts para comprar más baratos algunas acciones o percibir la prima, es un claro ejemplo de como los tres factores que hemos mencionado anteriormente se aúnan para auparlos en el primer lugar. Felicidades a Luis y a Jesús.   Leer más

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Autor del blog
  • Enrique Roca

    EX-Director de Carteras de Fondos de Inversion. Ha obtenido numerosos premios nacionales e internacionales, destacado en Citywire y Financial Times como uno de los mejores gestores europeos. Imparte masters especializados en destacadas escuelas de Negocio. Sus inversiones financieras más significativas se concentran en azValor, Bestinver y en el fondo Presea Talento Selección. Los puntos de vista expresados en los artículos no deben considerarse como una recomendación, asesoramiento o previsión.

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