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Hola a todos, mi nombre es Germán Marin, Contador Público Nacional, amante de los mercados y con el transcurso de los días iré publicando diversos artículos relacionados fundamentalmente con las Opciones Financieras y particularmente las Estrategias con Opciones Financieras aplicadas al Mercado Argentino.

 
La idea es ir analizando las distintas formas de combinar opciones y acciones, con datos y ejemplos reales. Datos frescos, para que sea más tangible y práctico para el lector.
 
Entre las diferentes estrategias que son posibles de establecer por medio de la operación de opciones voy a ir paulatinamente desarrollándolas  siguientes:
  • Lanzamiento Cubierto
  • Protective Put
  • Compra de Calls
  • Venta de Calls
  • Compra de Puts
  • Venta de Puts
  • Bull Spread con Call (y con Puts también)
  • Bear Spread con Call (y con Puts también)
  • Conos Comprados y Vendidos
  • Cunas Compradas y Vendidas
  • Mariposas Compradas y Vendidas 
  • Iron Condors Comprados y Vendidos
  • Collars
  • Etc …
 
Antes de comenzar me parece sensato hacer una mini descripción de la estructura existente en el Merval. Voy a utilizarlos datos del cierre del dia de hoy para resumir con que nos podemos encontrar.
 

1. Comencemos con el volumen operado

volumen merval

Esta cifra es representativa de la participación habitual de acciones y opciones en el mercado.

2. Ahora bien, en cuanto a la participación ente Calls y Puts

Existe una predominancia absoluta de los primeros (Opciones de Compra) por sobre los segundos (Opciones de Venta). La proporción ronda el 80/20:

cantidad opciones merval

3. Miremos ahora que subyacentes (acciones y cupones de PBI) tienen más bases habilitadas

subyacente opciones peru

Es claro el predominio de Grupo Financiero Galicia, y le sigue Tenaris y los TVPP (Cupones de PBI en pesos). Mas abajo YPF, Petrobras, Telecom, Siderar y COME, entre los mas importantes.

4. Con respecto a los los vencimientos

En general no alejan de los 6 meses. Por ejemplo, hoy en dia la gran mayoría tiene plazo de Febrero como se aprecia en el siguiente grafico:

vencimientos

De a poco iré sumando información para seguir conociendo este mercado tan dinámico de las opciones y mostrando estrategias, ganancias, riesgos, etc.

 

  1. en respuesta a Fmayer
    #2
    Geper

    Hola, la preferencia es por opciones de menor plazo, en este casi 2 meses. En opciones dificilmente pienses en inflacion ya que por su apalancamiento y volatilidad lo mas comun es que o ganes mucho dinero,o pierdas mucho dinero

    Saludos

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  2. #1
    Fmayer

    Gracias por la información. Me pregunto si la preferencia por el plazo de los 6 meses guarda relación con la inflación que al ser tan elevada, no permite generar riqueza si guardamos nuestra plata por mucho tiempo en valores de este tipo.

    Un saludo.

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