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Ventajas y desventajas de operar con ETFs inversos

¿Conoces los ETFs inversos? Como todo, invertir en ellos tienen sus ventajas y desventajas, las cuales te explicaremos ahora. Los ETFs inversos no son tan comunes como los ETFs tradicionales, por eso vamos a explicarte de qué se tratan. Además, estos funcionan de forma parecida a las ventas en corto.

 

Ventajas y desventajas de invertir en ETFs inversos

 

 

¿Qué es un ETF?

Un ETF (Exchange Trade Fund) es un fondo cotizado, lo cual quiere decir que el fondo replica, o intenta replicar, un índice (S&P500, IBEX35, Euro Stoxx 50, etc.). La gestión de los ETFs, por tanto, es pasiva, puesto que el gestor no selecciona bajo su criterio activos para obtener una rentabilidad mayor a la del índice que replica, lo cual sí hacen los fondos tradicionales.

Otra diferencia entre un ETF y un fondo tradicional es la transparencia, ya que mientras que en los ETFs puedes conocer las participaciones dentro de este diariamente, en un fondo tradicional solo lo publican una vez al trimestre.

Los ETFs se compran y venden como las acciones, a través de la Bolsa. Los ETFs son un producto financiero que permiten la inversión en ellos tanto de grandes inversores como pequeños, y no es preciso tener conocimientos acerca de las empresas, o como estudiar su evolución, puesto que simplemente debes invertir dinero en un ETF donde el índice que replique sea bueno.

Otra de las razones por las que Invertir dinero en un ETF es que tu cartera estará diversificada, lo que te permitirá reducir el riesgo de tu inversión. ¿Por qué? Porque en un índice hay muchas empresas sujetas, por lo que si una o varias de ellas no funcionan bien, sus rendimientos son bajos o negativos, podemos contrarrestarlo con cómo vayan el resto de empresas que conforman el índice. La diversificación es clave en todas las inversiones. Los ETFs pueden replicar índices de renta variable, renta fija y materias primas.

 

¿Qué es un ETF inversos?

Los ETFs más comunes son los tradicionales, con los cuales si el índice al que replica aumenta, el ETF también lo hace, y viceversa, pero  igual que ocurre con la compra-venta de acciones, también hay un tipo de ETFs que te permite beneficiarte con las bajadas del índice (en el caso de las acciones, con la bajada del valor de la o las empresas en cuestión). Estos son los ETFs inversos, que se caracterizan por aumentar de valor cuando el índice de referencia del fondo cotizado disminuye.

 

Ventajas de invertir en un ETF inverso

Como hemos mencionado, los ETFs inversos te permiten sacar rentabilidad cuando el índice tiene una tendencia bajista, por lo que puedes aprovecharte tanto cuando tienes buenas como malas expectativas acerca de la evolución del índice, comprando un ETF tradicional, si piensas que su evolución será positiva, y un ETF inverso, si prevees que índice descenderá.

Otra de las ventajas es que no existen ETFs inversos con apalancamiento, por lo que no puedes perder más de lo que invertiste (aunque tampoco multiplicar tus beneficios), puedes checar cómo funciona el apalancamiento aquí.

Este producto te ofrece una gran transparencia, puesto que puedes ver diariamente la composición del ETF, su precio, y, por ende, lo que ganas o pierdes diariamente. Al funcionar como una acción, también puedes comprar y vender tu ETF en cualquier momento.  

 

Inconvenientes de invertir en un ETF inverso

Un ETF puede suponernos el inconveniente de no centrarnos en un valor en concreto, pero esto es muy subjetivo, porque para algunos esto puede suponer una ventaja. En cualquier caso señalar que los ETFs pueden haber por sectores, zonas geográficas, materias primas, etc.

Otro de los inconvenientes es que los ETFs inversos no son tan habituales como los tradicionales, por lo que existe una menor oferta de ETFs inversos. Solo podrás tomar una posición corta en ETFs sobre los principales índices.  

Antes hemos mencionado que podemos utilizar los ETFs inversos cuando creemos que el índice que replica el ETF en cuestión va a decrecer, pero también podemos hacerlo con el objetivo de cubrir nuestras carteras en el caso de no saber qué puede ocurrir, para reducir el riesgo.

Otra de las desventajas a tener en cuenta es que el ETF es muy difícil que replique de forma exacta, pero inversa, el comportamiento del índice, sobretodo a largo plazo. Vamos a verlo con un ejemplo simple:

Supongamos que el valor del índice es 100, y baja un 10%. Por tanto, el ETF aumentaría un 10%, quedando los valores de la siguiente forma:

 

Variación del índice

Valor del índice

Valor del ETF inverso

Situación inicial

100

100

- 10%

90

110

 

Ahora el valor del índice vuelve a 100, lo que supone un incremento del 11.11%, no del 10%.

Tasa de crecimiento = (Valor más reciente - valor anterior) / valor anterior  x 100 → (100 - 90) / 90 x 100 = 11.11%

Quedando así los valores:

 

Variación del índice

Valor del índice

Valor del ETF inverso

Situación inicial

100

100

- 10%

90

110

+11.11%

100

97.779

 

Como podemos observar, el valor del ETF no volvería a su valor inicial, como sí pasa con el valor del índice, es por ello, que, cuanto más a largo plazo sea nuestra inversión en el ETF inverso, más inexacto será.


Los ETFs suelen recomendarse a personas que se inician en el mundo de la inversión por ser de gestión pasiva, pero no quiere decir que personas más experimentadas no inviertan en este tipo de fondos de inversión. 
 

 

  1. en respuesta a Exalmatuz
    #10
    Luigi1

    Buenas tardes Exalmatuz

    no se que sean tus conocimientos como principiante... Si estás apenas empezando investigar este mundo, mi consejo es que no pienses todavia en abrir una cuenta con un broker. Podrías empezar poniendos tus ahorros, poco a poco y mes a mes, en www.cetesdirecto.com - inviertes en cetes, es decir bonos del estado, buena rentabilidad y capital (casi) asegurado.
    Al mismo tiempo puedes (debes!) seguir "estudiando" el tema de inversiones... ¿hablas ingles? en ingles hay muchisimo material para leer y estudiar. Y al mismo tiempo puedes abrir una cuenta de prueba (o cuenta virtual...no una cuenta verdadera!!) con un broker de EEUU (mira TD Ameritrade o IB https://www.interactivebrokers.eu/es/index.php?f=6483 ...los 2 son buenos, pero sus condiciones son algo distintas, yo prefiero TD, pero puede que para ti sea mejor IB). Sobre todo NO TENGAS PRISAS, el 2020 puede ser un año con mucha volatilidad, mejor que sepas de lo que va antes de que aprendas perdiendo dinero.

    Suerte, y sigue preguntando si necesitas...

  2. en respuesta a Luigi1
    #9
    Exalmatuz

    Hola Luigi1, soy nuevo en inversiones, y estaba pensando hacerme una cuenta en GBM, pero al ver tu comentario me entraron dudas. Que Broker de EEUU recomiendas para principiantes?

    Saludos.

  3. en respuesta a Humbertocd
    #8
    Luigi1

    Hola Humberto!
    en trading a corto la verdad no me meto...o tienes recursos/conocimientos de altisimo nivel, esto lo veo mas como apuestas que como inversion. Y además los ETFs no son herramientas de trading. De todas formas, los costes TAN altos si que inciden. Si en un b&h de 10 años las comisiones del broker se comen lo 0.4% (entrada)+ 1%anual (que te reduce el compounding de la inversíon) + 0.4% (ventas), al final se está invertiendo para que kuspit gane dinero... Esto pasaba hace años (no muchos!) con los CETES... el interes pagado es bueno (para RF), pero los intermediarios (bancos, brokers, etc.) se quedaban con el 70%-80%-90% de las ganancias, y dejaban a los inversores las migajas. En el tema de RV estamos todavia allí, tu (inversor) arriesgas tu capital, y el intermediario se lleva las ganancias. Suerte que ya hay cetesdirecto para RF, y para RV siempre se puede optar por una cuenta en EEUU

    Saludos!

  4. en respuesta a Luigi1
    #7
    Humbertocd

    Hola Luigi1!

    Es dependiendo la estrategia también, para realizar trading los mercados accionarios en México no dan condiciones de volatilidad para las operaciones de corto plazo, puede ser que en swing trading no afecten tanto los costos, pero desde mi punto de vista si realizas una estrategia de long trading bien realizada, los costos de operación se cubren facilmente.

    Saludos

  5. en respuesta a Javier Gutiérrez Ram
    #6
    Luigi1

    Hola Javier,
    de entrada, el problema que le veo a kuspit son las comisiones brutales. En esto link se confrontan varios brokers de México https://www.gbmhomebroker.com/trading.html - no se si todos los datos de las comisiones sean correctos, pero los de Kuspit en realidad son menores de lo que hay en su web. Te cobran 0.4%cada movimiento, mas 1% al año de mantenimiento!!! Esto es un atraco!!! En Europa y en EEUU esto broker cerraria en una semana... mira por ejemplo este link de las comisiones en España https://www.degiro.es/tarifas/tarifas.html o busca con TD Ameritrade en EEUU. Pero inclusive acá en México kuspit es el mas caro, y con diferencia. Desafortunadamente no hay competencia, y así los brokers de acá pueden cobrar los que le da la gana

  6. en respuesta a Luigi1

    Yo utilizo kuspit,sin problema

  7. #4
    Mexicoalmaximo

    Excelente pero también aplica para extranjeros?. Estoy algo confundido en este tema.

  8. en respuesta a María Blanco Martínez
    #3
    Luigi1

    Gracias Mablan!

    he dado un vistazo al link que pones, y sigo con mis dudas :(

    He contactado a XTB y Admiral, pero con ellos se pueden negociar solo CFDs de ETFs, mientras que yo buscaba ETFs a seca. He visto que con IB podría conseguir todo esto, pero la cuenta estaría en EEUU, y se negocia todo en USD (y esto lo hace mas complejo y caro...)

    Acá en Mexico teoricamente podría apoyarme en GBMhomebrokers, pero es basicamente solo para inversiones gestionadas (es decir, comisiones brutales), o PUNTO TRADER, que pero son tan malos que ni tienen un documento de condiciones y comisiones ...

    Así sigo buscando, y sigo preguntandome como sea posible que en siglo XXI no hayan en México los servicios finanziarios que hay en muchissimos otros paises
    Salu2!!

  9. en respuesta a Luigi1

    Buen día Luigi1,

    puedes usar nuestro comparador de brokers (https://www.rankia.mx/comparador/brokers) para checar con qué productos trabaja cada broker, así podrás encontrar cuál de ellos te permitirá invertir en ETFs globales, como desea. Además, podrás ber la ficha con la descripción y comisiones que cobra cada broker.

    Espero le sirva de utilidad, y no dude en contactar con nosotros a tarvés del foro o en blogs para cualquier otra pregunta.

    Saludos

  10. #1
    Luigi1

    Muy interesante...como también el uso de ETFs apalancados (p.ej., para incrementar la exposición a RF dedicando una menor parte de capital a los bonos)

    Quisiera hacer una pregunta, a ver si alguien me pueda ayudar... ¿con que broker se puede trabajar acá en México, para poder manejar ETFs expuestos a indices globales (y no solo mexicanos)? He hablado con GBM, que parecen ser de los mas fuertes, y lo unico que se puede hacer facilmente es trabajar con los 13 (!!) ETFs cotizados en pesos https://www.bmv.com.mx/es/mercados/tracks
    Si se quieren ETFs "globales", se tiene que trabajar con su casa de bolsa, monto minimo 5,000,000$MEX (!!!) y comisiones de atracadores :0
    Hay algo acá en México, como Degiro en Europa, o AT Ameritrade en los EEUU? O se tienen que dejar todas las ganancias al broker??
    un saludo!