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¿De qué se habló en el webinar FondoRankia? conclusiones e ideas

¿De qué se habló en el webinar FondoRankia? conclusiones e ideas

En el siguiente post hemos recopilado las conclusiones e ideas más relevantes que tratamos ayer lunes en el webinar sobre el FondoRankia y además hemos tratado de responder a todas las cuestiones que nos hicisteis por el chat y que por problemas técnicos no se contestaron y las que nos habéis hecho llegar por distintos medios.

¿Qué es el FondoRankia?

El FondoRankia será un fondo de inversión que surge como resultado de una inquietud que siempre han manifestado muchos usuarios de Rankia. Tiene un doble objetivo:

  • Obtener una rentabilidad predefinida superior a la de los depósitos. Se plantea como un instrumento para consolidar una ganancia a largo plazo. 
  • Trasladar las mejores ideas de los bloggers seleccionados por los usuarios de Rankia, previamente analizadas en sus respectivos blogs.

Características del FondoRankia:

  • Vocación global
  • Valor liquidativo diario.
  • Objetivo de rentabilidad relativo,
  • VaR anualizado 5%-8%.
  • Sujeto a la legislación española.
  • Valor de la participación mínima: 1000 euros.
  • Asignación de recursos en las siguientes áreas: Renta Fija, Renta Variable - Análisis Fundamental, Trading - Análisis Técnico. Derivados y ETFs - Fondos.
Como hablamos ayer, dividimos el webinar en seis bloques referentes a puntos importantes en la constitución del fondo de inversión y que creemos que son los más importantes para todos los partícipes e interesados: 
 

Forma jurídica del FondoRankia

  • ¿Qué forma jurídica tendrá el FondoRankia? Creemos que los más convenientes es constituir una SICAV con domicilio en España. Algunos comentaron la opción de constituirlo en Luxemburgo, pero creemos que supone mayores costes. Para constituir una SICAV en España es necesario tener un capital mínimo de 2,4 millones de euros y creemos que con las participaciones de los rankianos podemos llegar a esa cifra.
  • ¿Por qué constituir una SICAV? Tal como dijo Feinmann en el hilo que abrimos sobre el FondoRankia, creemos que la SICAV es la mejor opción para el FondoRankia ya que permite tener un consejo de administración y es más democrático. Además, permite operar en opciones y futuros (derivados).
  • ¿Tendrá el fondo un carácter educativo? ¿Para partícipes o rankianos en general? Sí, nos gustaría recalcar que el fondo se crear con carácter educativo y que por ello se irán comentando todas las operaciones que se realicen.

Consejo de administración

  • ¿Quién formará parte del consejo de administración? Tanto bloggers como foreros de Rankia podrán formar parte del consejo de administración. Esta será una decisión que se tomará en las próximas semanas y se explicará en la primera Junta General. Entre los miembros del consejo de administración se encontrarán los responsables de cada área.
  • ¿Quién será el gestor del fondo? Se precisará a un Asset Allocator para que lleve el control del riesgo en base al VaR como ya se ha indicado en otras ocasiones anteriores. Además el gestor será el que decida a qué áreas de inversión debe darse mayor ponderación dentro del fondo. El gestor tendría total libertad aunque existirá un consejo asesor formado por expertos de Rankia en cada materia para trasladar los intereses de los usuarios, y en la medida de lo posible el gestor aplicará las ideas de los responsables de área.

Asset Allocation y áreas de inversión

  • ¿Qué áreas de inversión tendrá el FondoRankia? El fondo tendrán carácter global y se diferenciarán  5 áreas de inversión. No se podrá invertir en las áreas por separado, es decir, quien adquiera participaciones invertirá en el fondo global. Estas son las áreas de inversión que creemos más adecuadas para el FondoRankia:
  1. Renta fija
  2. Renta variable: España y Europa.
  3. Sistemas de trading para el mercado americano USA.
  4. Opciones y futuros: principalmente venta de opciones para percibir primas o estrategias combinadas.
  5. ETFs y fondos de inversión para aquellos mercados baratos desde un punto de vista macro pero a los que no llegamos como emergentes o Japón, y también fondos superestrella aunque en menor proporción. 

Se establecerán bandas máximas y mínimas de inversión - riesgo en cada área, pero siempre debe de haber algún % en cada sección. El asignador de activos o gestor será el que en función del mercado y resultados determine la inversión - riesgo de cada área y la compatibilidad de las diferentes áreas de inversión.

  • ¿Quién será el responsable de cada área de inversión? Lo más adecuado es que exista un responsable por cada área de inversión y que este sea especialista en el mercado; tenemos algunos nombres de usuarios de Rankia en mente pero nos gustaría que entre todos los usuarios se decida quién puede ser el responsable. Serán elegidos en Junta General y no percibirán retribución (aunque si se les reintegrarán los gastos) ya que a través de la SICAV darán a conocer también sus otros productos.
  • ¿Cuál será la rentabilidad del fondo? Este punto todavía no está claro y por ello necesitamos conocer vuestras opiniones; creemos que estaría bien el EURIBOR anual + 400, siempre superior a la media plazos fijos.
  • Comisiones del fondo: el fondo tendrá unas comisiones competitivas con el mercado, determinadas por un % en función de resultados.
  • ¿Se conocerán los resultados de cada una de las áreas de inversión? Sí, se comunicará tan pronto como sea posible todas las operaciones que se realicen en cada una de las áreas de inversión. Y además, se efectuarán reuniones trimestrales de los resultados y una Junta anual.

Importe de participación en el FondoRankia

La participación mínima será de 1000 € y no habrá participación máxima. A mayor importe de participación, el usuario tendrán un mayor derecho de voto. No obstante, se limitará el porcentaje máximo de control que se puede alcanzar en la SICAV. 

Gestoras que pueden colaborar en el proyecto

Ya se han realizado varias reuniones con las gestoras. En los próximos 20 días decidiremos cuál será la gestora que colabore con el proyecto. ¿Qué tipo de gestora buscamos? Buscamos una gestora con marca reconocida, con experiencia en la gestión de productos globales y/o alternativos. Que permita una operativa sencilla y a través de internet. Y que cuente con oficinas en las principales ciudades de España. Recordaros que intentaremos que la gestora y los responsables del fondo sean coinversores.

 

¿Tenéis más dudas acerca del FondoRankia? ¿Qué cambios consideráis oportunos? ¡Estamos abiertos a sugerencias e ideas!

 

  1. en respuesta a Beingtrader
    #29
    Valentin

    Me uno en gran parte, al gran sentido común de tus palabras.

    1. La Sicav debe tener unos sólidos pilares, que permitan un sólido funcionamiento a través del tiempo. Sólida estructura de personal con alternativas de sustitución (por razones de rotación de personal). Existe el riesgo de que personas no retribuidas, antepongan intereses particulares, a intereses no-retributivas en su tiempo libre. ¿que ocurre si el gestor del fondo decidiese abandonar la gestión del fondo? ¿En que situación quedaría la Sicav? ¿Sería fácil reemplazarle y a que precio (quizás requiera no solo su sueldo, sino trabajar con un reducido equipo remunerado)?.
    en conclusión: Se precisa una base sólida de la Sicav con la intención de proporcionar continuidad en el tiempo.

    Igualmente, considero que los resultados de rentabilidad-riesgo son muy importantes. Queramos o no, terminaremos comparando FondoRankia con otros de su categoría, y si el fondo ofrece resultados insatisfactorios, dudo que los partícipes mantengan sus participaciones en el fondo por el mero hecho de lo que se denomina "educativo". Término que habría que aclarar, como ya he comentado, pues un fondo transparente en el que se expone mucha información para el inversor, no significa que el pequeño ahorrador vaya a entender lo que se expone. Para entender datos e información suministrados por la Sicav, se precisa una "base fundamental de conocimiento financiero" que debería poder adquirirse de alguna forma transmitiendo conocimiento poco a poco.

    2. Y efectivamente, si lo que se pretende es un proyecto "exclusivamente" educativo, quizás fuere más simple o conveniente no hacerlo exponiendo su capital mediante un fondo y la constitución de una Sicav. Aunque aquí cada persona puede opinar, evidentemente, de distinta forma.

    En cualquier caso, imagino que fuertemente involucrados estarán tanto Rankia como el Gestor (imagino que en este caso será Enrique), y que son lo suficientemente profesionales como para llevar a cabo el inicio de este proyecto. Es un reto que se asumirá por parte de todos, pero ser profesional no es sinónimo de éxito seguro.

    Un cordial saludo,
    Valentin

  2. #28
    Beingtrader

    Permitidme dar mi modesta opinión basada en muchos años en el mundo de la inversión.

    1. Hay que diferenciar entre lo que yo llamo inversores académicos e inversores reales. Los primeros pueden ser muy buenos analizando un activo determinado y, por tanto, "adivinando" hacía donde se va a mover, pero suelen ser muy malos gestionando las operaciones. Los segundos, los inversores reales, los buenos de verdad, los que consiguen rentabilidades increibles no se van a meter en un fondo que lo único que pretende es ser educativo y que les va a compensar los gastos y ninguna retribución.

    2. El sistema que pretendéis tipo asambleario será un fracaso absoluto. Todas las empresas que no cuentan con una estructura accionarial donde haya un nucleo mayoritario y estable, a la hora de tomar decisiones importantes, terminan por no tomarlas, dejando pasar oportunidades y quebrando, o reducidas a la nada.

    3. Para tener a un buen profesional hay que remunerarle en condiciones. ¿Quieres alguien bueno gestionando tu patrimonio?. Pues hay que pagarle, y hay que pagarle más que la competencia. LLevar este negocio que planteáis no requiere una reunión de una hora al mes, que podría ser aceptado de forma gratuíta por muchos. Requiere no una, sino varias personas full time. ¿Gratis?. Gratis nunca se tienen buenos profesionales...ni siquiera malos.

    ¿Quereís hacer un fondo-rankia educativo? ¿Por qué no un "indice rankia" o una "cartera rankia" donde los usuarios, o solo unos pocos que abonen X€ al mes, puedan ver la estrategia, las inversiones y cada uno replicarla según sus gustos y capacidad?

  3. en respuesta a pagabancos
    #27
    Valentin

    Como bien indicas, con dos fondos: uno con objeto de la preservación de capital y a la obtención de rentabilidad similar a la que ofrecen los depósitos; y otro volcado esencialmente a renta variable con objeto de obtener la rentabilidad que ofrezcan los mercados o las inversiones concretas en los mercados elegidos, ayude a cualquier Rankiano a exponerse en función de su aversión al riesgo.

    Ello puede evidentemente ayudar a alcanzar y superar el mínimo para la constitución de la SICAV, pues no podemos descartar, que una gran cantidad de Rankianos pudiere decantarse por renta fija en lugar de un fondo global. Por eso digo, que es muy importante conocer el espíritu rankiano en materia de inversión (que es lo que desean y por qué lo desean).

    Si no se llegase a la cantidad mínima de Euros para la constitución de la SICAV, lo cual espero que no sea el caso, no se si valdría la pena construir un "compartimento" dentro de una SICAV ya constituida de una gestora.
    Los requisitos mínimos creo recordar que eran entre 20 y 30 partícipes y unos 500.000 Euros.

    En cualquier caso, esto no son más que ideas, y habrá que dejar que los responsables o impulsores del proyecto que vayan tomando sus decisiones.

    Saludos cordiales,
    Valentin

  4. #26
    pagabancos

    Yo de esto no entiendo nada, pero se podría crear en la misma SICAV con 2,4 Millones de Euros, 2 fondos diferentes? Uno más conservador (Euribor + 250) y otro mas agresivo (Euribor + 450)? A lo mejor asi es mas sencillo reunir los 2,4M, no?
    Saludos,

  5. en respuesta a Ignacio b
    #25
    Muelle

    Yo me apunto con unos 3000, y no pude asistir al webinar...

  6. en respuesta a Fonsic
    #24
    tausan

    Es una idea fantástica! Contad conmigo...
    Estoy con Fonsic y fco_nómada, yo me apunto aunque sea por el mero hecho de poder aprender.
    ¿Alguien va haciendo un listado con usuarios y capital invertido? y... ¿el capital de cada uno será de dominio público o privado?

    Saludos!

  7. #23
    Solrac

    La frase

    Trasladar las mejores ideas de los bloggers seleccionados por los usuarios de Rankia, previamente analizadas en sus respectivos blogs

    me ha encantado. Se me ocurren decenas de nombres de blogueros (y no blogueros) rankianos que me han hecho ganar dinero con sus ideas.

    Creo que el verdadero valor del fondo no reside en su futura rentabilidad, al menos no en esta fase. Hombre, bueno será que saquemos un piquillo o que al menos no nos cueste el parné, je je, pero me parece mucho más interesante el hecho de proponernos montar una SICAV y hacerlo, así como la labor didáctica de seguimiento y "consejo" de las inversiones.

    Y el juntar a las mejores mentes colaboradoras de Rankia sin que exista interés económico (más allá de las participaciones que posea cada uno) creo que no tiene precedente en España.

    No me ofrezco como voluntario para el Consejo porque, sinceramente, he leído tantos y tan buenos análisis aquí que no sería digno de entrar hasta el séptimo SICAV lo menos.

    Enhorabuena por la iniciativa y contad al menos con mis 1.000 eurillos.

  8. #22
    Fonsic

    Pienso igual que fco_nómada

    Lo que mas me llamó la atención del fondo fué la idea de poder formarnos con él, por ello tampoco me importaría pagar unas comisiones superiores si con ello recibimos mas documentación, análisis,etc...

    También propondría renta variable americana, y no solo española o europea

    Saludos

  9. en respuesta a Valentin
    #21
    El sujeto pasivo

    Interesante aportación. Como siempre.