Rankia USA Rankia Argentina Rankia Argentina Rankia Chile Rankia Chile Rankia Colombia Rankia Colombia Rankia España Rankia España Rankia México Rankia México Rankia Perú Rankia Perú Rankia Portugal Rankia Portugal
Acceder
4

La inversión en futuros sobre índices puede parecer muy sugerente por los amplios y rápidos beneficios que aparentemente nos puede generar, pero es conveniente comenzar analizando los problemas que plantean estos contratos:

1.- Riesgo demasiado alto. Cuando compramos o vendemos un futuro sobre un índice estamos tomando en el mercado una posición por un valor nominal que se calcula multiplicando el precio del índice por un multiplicador ,que determinará la ganancia o pérdida que tendremos cuando el índice se mueva un punto. (Por ejemplo este multiplicador será de 10 € el punto en el Ibex o el Eurostox, de 25 € el punto en el Dax o de 50$ en el S&P500).


Como podemos ver los contratos de futuros tradicionales imponen multiplicadores demasiado altos lo que implican que el valor nominal de las posiciones sea demasiado grande. Por ejemplo 106.000 para el Ibex 35 (10.600 x 10) o 180.000 € para el Dax (7200 x 25) de forma aproximada.


Esto implica de forma indirecta que asumamos un riesgo en algunas ocasiones excesivo y que lleva a la gran mayoría de traders a perder dinero de forma sistemática.


Además si desarrollamos operativas tendenciales en el intradia dado el alto valor nominal de los contratos tendremos problemas en ir añadiendo posiciones.


2.- Garantías. Aunque cuando tomamos una posición en un futuro financiero no será necesario desembolsar la totalidad del valor nominal sino tan solo una parte del capital en concepto de garantías que suele rondar el 10% del valor del índice, el depósito de garantía que tiene que realizar el cliente a la hora de abrir la posición sigue siendo demasiado alto. Para el caso del IBEX35 por ejemplo si queremos dejar abierta una posición a fin de día deberemos tener depositados al menos 10.000 €.


3.- Limitación a inversores noveles o con poco capital. Los dos puntos anteriores implicarán que muchos inversores no puedan operar en este producto por los altos capitales requeridos o que el elevado riesgo les evada a trabajar con los mismos.


4.- Gastos por el roll over. Todos los contratos de futuros tienen una vigencia y al finalizar la misma deberemos cerrar la posición y si queremos seguir comprados o vendidos en ese índice debemos volver a abrir esa posición (es lo que llamaremos proceso de “roll over”). Por ejemplo el vencimiento del futuro del IBEX35 será siempre el tercer viernes de cada mes.


La existencia del vencimiento implicará un aumento de costes al tener que pagar dos veces la comisión de entrada y la de salida si mantenemos la posición de un vencimiento a otro.

¿En alguna ocasión te habías planteado todo esto?

En la próxima entrega explicaremos como resolver las limitaciones del futuro para seguir disfrutando de todas las ventajas de invertir en índices :)

 

  1. #5
    Hanseatic

    Hola Vaqubike:

    Efectivamente, esa es una de las grandes ventajas de los índices la liquidez, pero el problema del riesgo de antepone sobre todo frente a clientes con capitales pequeños.

    ¿Pudiste leer la segunda parte? :)

    https://www.rankia.com/blog/futuros/1081640-contrato-futuro-microlote-reduciendo-riesgo

    Un saludo

  2. #4
    Vaqubike

    Bueno, es que la primera condicion para aquel que opera en futuros ( y no se pone unos stop-loss ceñidos de acerdo a su capacidad de mantener ) es tener en cuenta la liquidez correspondiente al valor nominal del contrato.
    Dicho esto, es el instrumento mas líquido, menos costoso y mas directo para invertir en indices.
    Por cierto a ver esa segunda parte, ansioso estoy , que dicen en mi pueblo

  3. en respuesta a Mariodi
    #3
    Hanseatic

    Hola Mariodi:

    Nos alegramos de que te guste y te recomendamos que no te pierdas el artículo que publicaremos hoy donde veremos una nueva forma de invertir en futuros un tanto revolucionaria, porque daremos solución al principal problema del futuro tradicional: el alto riesgo.

    Un saludo!

    1 recomendaciones
  4. #2
    Mariodi

    Enhorabuena por el artículo! Por fin veo que alguien dice algo sensato sobre todos estos instrumentos! Precisamente por todas estas razones dejé de invertir en futuros, para evitar perder.

    Saludos,

AVISO LEGAL: La siguiente información no es una recomendación o incitación total o parcial de compra/venta de ningún activo financiero, por lo que Hanseatic Brokerhouse no asume ninguna responsabilidad frente a alguna decisión adoptada a raíz del documento editado. Le recordamos que los CFDs conllevan un alto nivel de riesgo y usted puede incurrir en pérdidas mayores que el depósito inicial. El CFD podría no ser apto para todo los perfiles de inversión. Hanseatic Brokerhouse Financial Services GmbH Sucursal España está registrada y regulada ante la CNMV con el número de registro 56.