6 recomendaciones
3

La última empresa publicada fué Mastercard. Aquí puedes ver el análisis de la empresa:

Análisis Mastercard

Y aquí las empresas analizadas hasta la fecha:

Directorio de análisis de empresas

Hoy traigo una empresa que seguramente les gustará a los inversores que quieran una tranquilidad y estabilidad para sus inversiones. Digo esto porque la empresa es un conglomerado de marcas que ofrece servicios casi que de todo tipo para clientes muy diversos.

Los productos se pueden englobar en:

1- Imagen gráfica

2- Electrónica

3- Seguridad

4- Industria

5- Oficinas

6- Hogar y bricolage.

7- Cuidado de la salud.

Como puedes ver hay muchos tipos de productos. Lo bueno es que si algún tipo de producto no está funcionando correctamente, al haber tanta gama de productos es dificil que se noten en los resultados.

Marcas como Scotch-Brite, Post-it, Actibel, son sólo algunas de las marcas que son de 3M.

¿Y cómo sabemos que esas marcas seguirán vendiendo en un futuro? Eso no lo podemos saber. Nadie puede ver el futuro, pero podemos echarle un vistazo al pasado para ver si en el pasado lo ha hecho bien.

En el pasado la empresa ha repartido dividendos durante los últimos 55 años. Esto es una prueba de la solidez de la empresa y de que en el pasado lo ha hecho muy bien.

Con todo esto presente nos queda por fer la fortaleza de balance y si está cara o barata para ver si es una buena candidata a ser comprada o no.

Liquidez y deuda:

En la parte de liquidez, la empresa está bien. Ha empeorado un poco en los últimos años en este punto, pero no está para nada en problemas. de hecho tiene un quick ratio de más de 1.1, por lo que la liquidez a corto plazo está asegurada.

En lo que respecta a la deuda, por cada 1$ de los inversores, hay 0.92$ de recursos ajenos. Para los tiempos que corren y siendo una empresa de esta envergadura está realmente bien.

Rentabilidad:

La empresa es bastante rentable. ROA de 14% y ROCEs de más de 20%. Perfecto.

Ventajas competitivas:

Si algo caracteriza a 3M es la estabilidad. Tiene productos de calidad y consumidores fieles y eso se reflja en el balance, donde los márgenes son de lo menos volatil que he visto. Es algo importante, porque a la hora de intentar predecir sus flujos fuuros, la estabilidad en lo ingresos es fundamental para no estar muy errado y unos márgenes estables hacen que puedas afinar más la puntería a al hora de vislumbrar cómo lo puede hacer la empresa en el futuro.

Flujos de caja:

Está llevando a cabo una agresiva politica de recompra de acciones. A día de hoy es de donde más dinero sale de la empresa. Más que de los gastos de capital y más de los dividendos que reparte anualmente. De todas formas la empresa consigue de media 4.000 millones de flujo de caja neto, lo cual está muy bien.

Valoración:

A día de hoy no está barata. Es previsible que esta empresa es dificil que llegue a cotizar a un gran precio por la calidad de sus productos, la diversificación de sus producos, la estabilidad me márgenes, etc, por lo que sería de ilusos intentar comprar esta empresa en 50$ (PER 7). Es posible, pero poco probable, por lo que tendríamos que entrar en valoraciones menos conservadoras. En torno a 100$ la acción es cuando yo iría entrando en la empresa y ya es un buen precio para conseguir las acciones de MMM.

Actualizaré este articulo cuando esté en mi ordenador y tenga acceso a la herramienta que hace la valoración de la empresa.

Un saludo

  1. #3
    Pacheco49

    Saludos imarlo; estoy como niño en el mostrador de una tienda de golosinas, no se cual comprarme, me gustan todas, pero la paga no me llega.
    Disfruto mucho siguiéndote. tu libro las 7 leyes de la inversión en dividendos " Para guardar y Releer ".

    1 recomendaciones
  2. #2
    Chubbparsi

    una empresa aristocratica,al final casi mejor coger el vig e irse a dormir

    1 recomendaciones
  3. #1
    Ismael Vargas

    Gracias por el análisis, ahora cotiza entorno a los 140$... Hasta 100$ tiene un amplio recorrido de caída, no obstante es bueno tener en cuenta la calidad de la empresa.

    Un saludo!

    1 recomendaciones
6 recomendaciones