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Esta cartera que voy a proponer hoy se que le va a gustar a mucha gente por estar focalizada en dividendos. Una estrategia que a pesar de los años sigue siendo muy buena para batir a los indices.

La cartera se compone de:

-SDY: 50 empresas USA que durante los ultimos 25 años han aumentado su dividendo. Las 10 primeras del ETF:

  1. CenturyLink, Inc. (CTL): 3.87%
  2. Cincinnati Financial Corporation (CINF): 3.51%
  3. Pitney Bowes Inc. (PBI): 3.44%
  4. Vectren Corporation (VVC): 3.18%
  5. Eli Lilly and Company (LLY): 3.07%
  6. Leggett & Platt, Inc. (LEG): 3.02%
  7. Integrys Energy Group, Inc. (TEG): 3.01%
  8. RPM International, Inc. (RPM): 2.94%
  9. Consolidated Edison Company (ED): 2.75%
  10. National Fuel Gas Company (NFG): 2.48%

Estas 10 empresas componen un 30% del índice, por lo que es un ETF que apuesta fuerte por empresas buenas y deshecha las mediocres, con un 0.35% de comisión.

 

-VIG: Que voy a decir del VIG... preguntadle a arricoo cual es su ETF preferido y vereis lo que os contesta... Bueno, se constituye con empresas con un record de aumento de dividendo constante. Las mayores posiciones:

  1. PepsiCo, Inc. (PEP): 4.37%
  2. McDonald's Corporation (MCD): 4.24%
  3. Chevron Corporation (CVX): 4.16%
  4. Coca-Cola Company (KO): 4.11%
  5. International Business Machines Corp (IBM): 4.06%
  6. ExxonMobil Corporation (XOM): 3.84%
  7. Wal-Mart Stores, Inc. (WMT): 3.80%
  8. Procter & Gamble Company (PG): 3.76%
  9. Johnson & Johnson (JNJ): 3.75%
  10. Abbott Laboratories (ABT): 3.65%

Estas superempresas ponderan un 39% en el ETF. Solamente 0.24% de comision.

-JNK: Bonos de bajo rating pero con altos cupones. La composicion es de 200 emisiones , de las cuales su top 10 es:

  1. 7 CIT Group17 SrN A: 3.82%
  2. AIG 58 A-6Debs JSFR: 2.26%
  3. 11 Lyondell 18 SrN: 1.94%
  4. 11.25 Intel 17 SrN: 1.59%
  5. 10 Harrahs 18 SrN: 1.49%
  6. Citigroup Cap Xxi FRN: 1.30%
  7. First Data15 SrPIKN: 1.28%
  8. 11.75 Win17SrN-144A: 1.24%
  9. 10 Energy 20 SrN: 1.18%
  10. 9.25 Clear 17 SrN B: 1.15%

Este top 10 pondera un 17% del total de empresas con un coste de 0.4%

-VNQ: REIT. Mayores 10 posiciones:

  1. Simon Property Group, Inc. (SPG): 9.61%
  2. Public Storage (PSA): 4.96%
  3. Vornado Realty Trust Shs of Benef Int (VNO): 4.96%
  4. Equity Residential (EQR): 4.77%
  5. Boston Properties, Inc. (BXP): 4.09%
  6. HCP, Inc. (HCP): 3.75%
  7. Host Hotels & Resorts, Inc. (HST): 3.24%
  8. AvalonBay Communities, Inc. (AVB): 3.05%
  9. Ventas, Inc. (VTR): 2.86%
  10. Kimco Realty Corporation (KIM): 2.26%

De un total de 100 empresas estas componen el 43%. Concentración de empresas. Un 0.15% solamente de coste.

-DWX: Dividendos internacionales. Es parecido al SDY pero a nivel mundial. Lo componen 120 empresas. Su top 10:

  1. Iberdrola, S.A. (IBE): 3.28%
  2. Oesterreichische Post AG (POST): 3.11%
  3. M6 Metropole Television Common Stock Eur.4: 2.80%
  4. Yellow Pages Income: 2.70%
  5. Konecranes Oyj (KCR1V): 2.25%
  6. Acs,Actividades de Const.y Servicios S.A (ACS): 2.10%
  7. Stagecoach Group PLC (SGC): 1.99%
  8. Skanska AB (SKA B): 1.98%
  9. Hays PLC (HAS): 1.97%
  10. Tam SA (TAM): 1.96%

Estas 10 ponderan un 24% del total con unos costes de un 0.45%.

-BND: De este ya hemos hablado, es renta fija de medio plazo

 

Ahora pasemos a las ponderaciones. He sobreponderado en la cartera los activos que pienso se comportarán mejor a largo plazo, y he elegido esta ponderación:

-SDY: 25%

-VIG: 30%

-JNK: 10%

-VNQ: 10%

-DWX: 15%

-BND: 10%

Visualmente:

Esto es una gestión inteligente.Como podeis ver, con menos volatilidad se consigue un retorno superior.

Ahora podeis cambiar vosotros las ponderaciones y poner mas RF de calidad en detrimento de RV, añadir algún ETF mas como el PID, etc, pero esto ya es cosa vuestra.

En fin, una muy buena cartera de dividendos, que fijaos como se comporta comparada con el SP500 y que a los enamorados de los dividendos les va a venir muy bien fijarse en sus componentes para formar su propia cartera.

Un saludo

PD: A dia de hoy esta cartera arroja un dividendo anual del 3.67%, pero mas importante que este dividendo es la capacidad que tiene la cartera para año tras año poder aumentarlo. Asset income puro.

  1. en respuesta a Eljinetenocturno
    #37
    Imarlo

    Pues es muy difici de decir lo que mas le afecta, ya que lo que tiene el ETF son bonos de empresas de bajo rating. No hay respuesta a tu pregunta, ya que si el dividendo sube, seguramente el riesgo también, mientras que si baja el riesgo, las empresas darán de media menos interés y por lo tanto menor riesgo.

    Lo que mas le afecta a este tipo de ETF es el escenario economico, ya que las empresas son débiles financieramente. Si pasan la crisis bien, el retorno es muy bueno, pero si no obtienen beneficios (que hay muchas probabilidades) las perdidas tb pueden ser grandes.

    Un saludo

  2. en respuesta a Imarlo
    #36
    Eljinetenocturno

    Hola Imarlo, sigo estudiando la posibilidad del JNK. Dejando a parte el tema de la conveniencia de entrada en este ETF bien por el precio en si como por el dolar, ¿que otros circunstancias podrían afectar tanto el precio de este activo como del dividendo que reparte?.Por ejemplo, subida de intereses, las famosas QE's, etc...

    Gracias y saludos.

  3. en respuesta a Chubbparsi
    #35
    Imarlo

    Si, se deberia hacer rebalanceo.

    Un saludo

  4. #34
    Chubbparsi

    es necesario hacer rebalanceo de esta cartera de forma anual para conservar los %

  5. en respuesta a Imarlo
    #32
    Crazybone

    Finalmente voy a descartar el BND, me siento mas cómodo con los depósitos de renta fija o bonos españoles, de ahi que quisiera incluir alguno mas. Como te comenté tengo bastantes empresas ya del Ibex con la intención del largo plazo con reinversión de dividendos y queria diversificar fuera de españa.

    Gracias por la recomendación.

  6. en respuesta a Crazybone
    #31
    Imarlo

    Los dividendos los puedes ver en cualquier web que muestre la cotizacion actualizada del ETF y sus datos, o entrando en la pagina web de la gestora.

    Haber, quieres tener VIG, VWO y BND n? y ahora uno adicional? El adicional te recomiendo el VEU. Son empresas de todo el mundo de fuera de USA. Es muy parecido al EFA, pero con menores comisiones. Asi diversificas por paises y no lo tienes tan concentrado en USA.

    Una cartera tipo 25% VWO, 25% VIG, 25% BND, y 25% VEU es una de las mejores carteras que puedes tener, buena diversificacion sectorial, por paises... una maravilla de cartera por la que no te tendras que preocupar por nada mas.

    Un saludo

  7. en respuesta a Imarlo
    #30
    Crazybone

    Gracias Imarlo de nuevo. No lo habia visto de esa forma.
    Donde puedo ver los datos de los ETF, sobre todo el tema de los dividendos?
    Otra preguntilla, como te comentaba me gustaría tener el VWO de Emergentes, VIG porque tanto arrico como tú hablais bien de él, y me gustaría tener otro pero no me decido por ninguno, quizás el VTI o es demasiado parecido al VIG.

  8. en respuesta a Crazybone
    #29
    Imarlo

    Generalmente vas a conseguir un extra de rentabilidad con el ETF porque invierte en distintos tipos de deuda, a diversos vencimientos, de distintos cupones y se beneficia de nuevas emisiones. Tiene menos riesgo al no depender de unicamente un banco. Si contratas un deposito, normalmente si necesitas el dinero antes del vencimiento te quitan la mayoria de la rentabilidad quedandose un TAE ridiculo.

    Es simplemente ver pros y contras, y elegir con lo que mejor te sientas.

    Un saludo

  9. en respuesta a Imarlo
    #28
    Crazybone

    Gracias Imarlo, lo que no acabo de ver claro es el BND. Si invierte en Renta fija, no sería mas fácil tener ese dinero en depósitos? Quen ventaja tiene ese ETF?

  10. en respuesta a Crazybone
    #27
    Imarlo

    De emergentes el mejor el VWO, de vanguard, es como el EEM pero mas barato de comisiones.

    Muchas gracias por tus palabras.

    Un saludo.

  11. #26
    Crazybone

    Hola Imarlo. Enhorabuena por este impresionante blog.
    Soy un inversor a largo plazo mediante dividendos, por ahora me baso en el IBEX, aunque me gusta cada vez mas el tema de los ETF para diversificar sin mucho esfuerzo.
    Me gustaría hacer una cartera con 3 ETFs empezando con unos 1500 euros cada uno, soy un inversor moderado, podríamos establecer un 70 RV y 30% RF.

    Los 3 ETF que mas me gustan serían: VIG, BND y me gustaría que me indicaras alguno de Emergentes para tener de todo un poco. Es decir, empresas sólidas con dividendo creciente como es el VIG, renta fija con el BND y alguno buscando la revalorización de su cotización como los Emergentes. Ponderandolo al 33,3% cada uno.

    Que te parece?? Que de emergetnes te parece mejor?

  12. en respuesta a Igor76
    #25
    Imarlo

    No lo se. Históricamente si que es verdad que no es el que mejor se ha comportado. Si no te gusta puedes quitarlo y le pones el PID por ejemplo, o lo quitas y ya esta, o le das una ponderación inferior... tienes millones de posibilidades.

    Un saludo

  13. #24
    Igor76

    Me encanta esta cartera! Únicamente me da un poco de miedo-respeto el ETF de REIT. ¿Tú cómo ves este sector para los próximos años?

    Un saludo

  14. en respuesta a Elektro
    #23
    Imarlo

    El problema es que no existen instrumentos de esa calidad de empresas en euros, almenos todavia, esperemos que salgan pronto y asi no recurrir a tanto ETF en $.

    Esta simplemente es un tipo de cartera que podeis hacer, pero lo que digo siempre, teneis que adaptarlas a vosotros, por ejemplo poniendo emergentes, o ETFs en euros, o invirtiendo en unos determinados sectores ams capital si piensas que se van a comportar mejor, o meter mas capitalización pequeña, o commodities...

    Lo mejor es tenerlo diversificado entre ETFs y entre monedas, asi cuando hagas el rebalanceo también te beneficias de las oscilaciones de las monedas.

    Felices fiestas igualmente

  15. #22
    Elektro

    Lo primero: Felices Fiestas a todos.

    No soy un gran experto pero a estas ideas de inversión, magníficas por otra parte, le veo un único inconveniente y es que cotizan en USD (con el riesgo de que en unos años el USD se haya depreciado más de lo que se haya ganado con las acciones). Sería una buena idea aportar también algo parecido que cotice en euros (si existe).

    Con el problema de la deuda soberana se están dando casos de empresas con un importante dividendo y cotizaciones muy golpeadas por este problema.

    Gracias y un saludo.

  16. en respuesta a Chubbparsi
    #21
    Imarlo

    Te doy mi opinión:

    Eso debes valorarlo tu mismo. habrá gente que estará comoda con un 50% de su cartera en el VIG, pero otra que no, es cuestión de estudio tuyo el ver si te interesa o no.

    Yo soy partidario de alguien que no conoce muy bien las empresas de las que forma el ETF diversifique en varios. Pero lo dicho, es solo mi opinión.

    De todas formas espera a ver la cartera última que voy a hacer, quizás cambies de opinión. Y ves los pros y contras de cada cartera, y ya luego eliges.

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