Blog Guts, glory and markets.

From “mi cartera” to “Drawinex”

La introducción:

Hoy vamos a hacer un “off topic” en toda regla, apartar a un lado las estrategias quant facilonas, divertidas y accesibles por las que soy mundialmente reconocido y vamos a hablar de mi cartera. Yo, afectuosamente, también la llamo “ese animal moribundo que se arrastra por el suelo”.

Siempre me ha parecido sospechoso esta horda de mentecatos zampabollos que pululan por foros y blogs de internet dando lecciones de bolsa a los demás y que nunca hablan de su cartera o lo hacen tímidamente y con pantallazos dudosos e informes sesgados y más oscuros que la biografía de Grigori Rasputin.

Cuando leo a uno de estos zampabollos, siempre me pregunto;

-¿Qué ha comprado este tio? ¿Tiene acciones o tal vez invierte en fondos? ¿Le van las opciones o tal vez se contenta con la cuenta 1,2,3 del Santander? -

No tenemos ni idea. Solo sabemos que el y “su equipo” tienen algo increíble que enseñarnos por el módico precio de x euros el fin de semana. Paella y visita a la piscina de la urbanización incluidas.

Como mi idea al hacer un blog de inversión siempre ha sido intentar hacer algo diferente, hoy voy a hablar de mi cartera.

El resumen:

Actualmente solo tengo fondos de inversión alojados en Renta4, más uno en la propia gestora, y una parte de la cartera en sistemas de trading algorítmicos y automáticos que especulan principalmente en Forex. Ah, y un monetario para los traspasos. Y cash, claro.

El detalle:

AZ Valor: Soy participe desde el 2016, cuando lo abrieron vaya, y no me han dado ni una puta pegatina. Al menos en Bestinver te mandaban un clip metálico con los contratos que podías guardar y enseñar a los colegas de vez en cuando para parecer un tio importante. De rendimiento mejor ni hablamos, porqué NO BATIMOS NI LA PUTA INFLACIÓN.

True Value: Me gusta su estilo de inversión. Me convencen sus cartas a los lectores. Me cae simpático el chaval ese. A día de hoy, después de haber vendido varias participaciones, palmo SOLO un 7%.

BB Enterpreneur EU small: Este fondo me recuerda siempre aquella frase de “Los pardillos entran en máximos y palman hasta mínimos dónde venden”. ¡¡¡Voy con un menos 26%!!! Cuando llegue al -40% comienzo a hacer aportaciones, en serio, palabra de pardillo.

Amundi MSCI World: Bien. Voy ganando. Un pobre 3%. Pero el verde es bueno, mantiene alta la moral de la tropa. Evidentemente compre en los últimos mínimos del SP500 y solo metí 4 perras por el miedo, así que tampoco nos vamos a comprar el Porsche este año.

Monetario: 47% de mi cartera esta ahí. Esperando. Esperando. Esperando mi momento. HUHUHUHAHAHAHAH HA HA HA.... (risa de perturbado mental).

Drawinex: Parte especulativa salvaje de mi cartera. Creo que toda cartera tiene que tener una parte especulativa salvaje, por lo de no poner puertas al campo, por lo de soñar, por lo de la ambición, por lo de los cisnes de colores y porque lo leí una vez en no se dónde y me convenció.

Y aquí el gráfico con los pesos de los activos. Lo aprendí a hacer el otro día con un vídeo de Youtube en solo 5 minutos. Creo que sí cuando era pequeño hubiese tenido internet en casa hoy dominaría el mundo. 

Ahora vamos a hacer un pequeño inciso en la parte más especulativa de la cartera, y mi evolución y emociones respecto a ella. No os riais demasiado por favor, yo no lo haría.

El detalle del detalle:

Drawinex: Si, lo he escrito bien. Yo a Darwinex les llamo Drawinex, la etimología de la palabra nos remonta al triste y denostado vocablo anglosajón “Drawdown”, que es lo que pasa cuando Dios decide que te va a joder la vida y una parte de tu cartera por el mismo precio.

Drawinex es una plataforma de trading social inspirada en los esquemas de los Hedge Fund más clásicos, ya que el “trader” al que le copias automáticamente la operativa, si gana, se lleva un 20% de tus profits. Si pierde, se jode el y te jodes tu.

El “no hagáis lo mismo que yo”:

Mi primera idea al enterarme de esta plataforma de trading “social” fue:

- Mira, de puta madre, voy a diversificar con Forex para descorrelacionar una parte de mi cartera del mercado de acciones.-

-Primer error- El concepto:

En Drawinex no inviertes en Forex. Inviertes en un friki y un ordenador. Los dos juntos. A veces hay dos o más frikis y un ordenador. O dos o más nerds y un ordenador. O, lo peor de todo... UN ADOLESCENTE y un ordenador... ¿Qué puede salir mal?

-Segundo error- Las “técnicas”:

Luego vinieron las “técnicas” para hacer pasta en Drawinex. La primera que se me ocurrió fue comprar los “Darwins” o “activos invertibles” como les gusta llamarlo a los gerentes de la plataforma, de tios que “conocía” por leerlos, seguirlos en las redes, o escucharlos en podcasts.

Desastre y horror.

Todos esos tíos son unos mentecatos. Seamos realistas, si fueses un puto crack capaz de amasar millones en bolsa, ¿Estarías haciendo el memo en un blog que leen 4 matados? (perdon chicos, pero alguien tenia que decirlo).

Después del consiguiente Drawdawn, intente relajarme. Este fue mi dialogo interno:

-Tranqui, tranqui, respira hondo, un, dos, tres, así, así, respiración cuadrada, tu controlas, tu controlas, hay que ser positivo, calma, calma.-

Y entonces comencé a aplicar análisis técnico tradicional a los gráficos de las estrategias algorítmicas. Si, con un par, yo soy de los que hacían eso. Me acuso. Trazar línea de soportes y/o canal ascendente, esperar el drawinex... ay, el drawdown quiero decir, y comprar. Si cae más, promierdear, si continua cayendo, stop loss y con menos pasta que me voy a casa.

Me fue bastante bien, en dos meses mi cartera se alzaba con un 20%. Casi, casi, CAAAASI... hago un ALL IN*.

*Entre nosotros, hacer un ALL IN es mi pequeño sueño húmedo. Desde hace un montón de años quiero hacer un ALL IN, el problema es que aún no se en qué. Pero un día de estos lo haré, con un par, lo juro por Snoopy.

Luego, evidentemente llego el DRAWDOWN, en TODOS mis putos darwins.

¿Pero no estabais descorrelacionados... maldita pandilla de INÚTILES?

Si, en la plataforma hay una sección en la que teóricamente se calcula la correlación entre los diferentes darwins. Todo parecido con la realidad es mera ilusión.

-Tercer error- La base:

No entender el funcionamiento de estas cosas que los trader-nerds crean en sus ratos libres.

He llegado a la conclusión, por ahora, ya que mis conclusiones varían a cada día que pasa, que este tipo de “bichos” son más tendenciales que las acciones, por lo que comprar en drawdown puede ser una mala idea, y comprar en “soporte” aún peor. Ahora estoy “explorando” la idea de comprar en “recuperación” y añadir a la posición a medida que sube, si sube, claro.

Ya os iré contando como va el tema. Por ahora voy palmado un 5%.

La reflexión:

Por si alguno aún no se ha dado cuenta este blog es una búsqueda. Una pequeña e incesante búsqueda de un sistema de inversión perfecto. Así que mi cartera, ahora mismo es un tímido “skin in the game” para no perder el pulso del mercado mientras encuentro “mi sistema”.

¿Existen los sistemas de inversión perfectos?

No, no creo que existan.

¿Entonces a que viene el tema de la búsqueda de un sistema perfecto?

Creo que para cada ser humano existe un sistema de inversión perfecto. Uno que te deje dormir tranquilo por las noches. Uno en el que puedas asumir los drawdowns. Uno en el que puedas confiar en los días verdes, y también en los días rojos.

La confesión:

Francamente a mi me hacia ilusión invertir en una combinación de Growth más Momentum, soy un “beliver” del Growth y el Momentum. El problema es que no encuentro una combinación de estos dos factores que me funcione bien.

La realidad, es como la gravedad, puedes negarla, puedes luchar contra ella, la puedes tratar de evitar o ignorar, pero a la que lanzas algo al aire, se estrella contra el suelo, junto con tus fantasías. Algo similar les ocurre a las feministas con el machismo y a mi con los estilos de inversión, así que tal vez me acabe dedicando a la denostada inversión por dividendos, que es de lo más cutre pero por ahora me funciona bastante mejor en todos los backtests que mis quimeras Growthisticas y Momentumnianas, veremos...

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Comentarios
35
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  1. #21

    Nebe

    en respuesta a Monday
    Ver mensaje de Monday

    Muy bueno el post... poca gente se atreve a escribir cosas así, que son la realidad: todos tenemos perdidas. lo que pasa es que la gente es muy cínica y solo habla de sus aciertos sin hablar de los errores.

    Yo te diría que después de 15-20 años en esto, y de haber perdido mucho dinero en varios proyectos, encontré hace años una cosa que funciona, que no me gestionan los demás y que da dinero. Siempre hay que hacer lo que la mayoría de la gente no hace, en este caso: Spreads de materias primas.

    Eso si, la república de Bananera de Hispanistan --> ni tocarla.

  2. #22

    Nebe

    Otra cosa, hay un blog que me gusta mucho: slowinver de Gonzaga... merece la pena su sistema EMIL basado en momento y Growht.

  3. #23

    Monday

    en respuesta a Nebe
    Ver mensaje de Nebe

    Sigo a Greg y Latirus, que se dedican a esto de los spreads con materias primas pero no me entero demasiado.

    ¿Tu lo haces con futuros? ¿Se puede hacer también con CFDS? Lo digo por las necesidades de capital.

    Y que operativa utilizas, ¿Pautas estacionales? ¿Tendencias?¿Modelos cuantitativos?

    A Slowinver lo leí hace tiempo, voy a echarle otro vistazo. ¿Recuerdo que su sistema estaba apoyado en backtests de Amibroker tal vez...?

    Si no hay un backtest con un mínimo de histórico, 20 años o así, para mi son todo palabras vacías.

    Gracias por tus palabras. :)

  4. #24

    tamares

    Cuando mencionas a Renta 4 comentas que tienes varios fondos de inversión alli alojados. El alojamiento en este banco y hay que recalcar lo de banco, antes era sociedad de inversión, resulta caro de coj.....es. En los fondos de inversión mixta y variable te aplican por decreto una comisión de éxito del 9%. Si hay algún curioso que se detenga y véa las rentabilidades del año son de gran tristeza. En su fondo top te permiten suscribir los de muchas gestoras internacionales sin que te digan claramente la comisión de intermediación que te cobran. La ultima anécdota ha sido la percepción de gastos de correo. Es mejor tomarlo con buen humor o enviarlos a hacer puñetas. En ocasiones y en el mismo día te indican que han tomado posición en un valor del IBEX y su analista técnico de cabecera te planta un estudio en el que te viene a señalar la tendencia bajista del título. Para llorar. Lo mejor no hacerles ningún caso y llevar tu política de inversión. Que cada cual aplique la suya y si hay errores son los tuyos y no los de estos grandes asesores que en muchos casos no tienen ni p...a idea. Saludos sin acritud.

  5. #25

    Monday

    en respuesta a tamares
    Ver mensaje de tamares

    ¿Los fondos alojados en Renta 4 tienen más comisiones aparte de las que salen reflejadas en el folleto?!

  6. #26

    tamares

    en respuesta a Monday
    Ver mensaje de Monday

    Si entras por ejemplo en el Alhaja inversiones que es un mixto con una comisión de éxito del 6% lee la última línea y te quedara todo muy claro. En mi opinión si te interesa un fondo es mejor ir directamente a la gestora.

  7. #27

    Monday

    en respuesta a tamares
    Ver mensaje de tamares

    ¿Qué última línea?

    En el fondo que dices, en referencia a las comisiones, solo veo esto:

    Aplicada directamente al fondo 1,3% Patrimonio 6% Resultados

    Depositario (anual) Aplicada directamente al fondo 0,1% Patrimonio

  8. #28

    tamares

    en respuesta a Monday
    Ver mensaje de Monday

    Perciben honorarios por comercialización. Cuando tu suscribes por ejemplo el Magallanes European cobran por ello. Desconozco si es a través de la aplicación de un valor liquidativo a la compra, al reembolso o en un momento determinado, pero no te facilitan gratis el tener ese fondo a través de ellos. Por eso recomiendo ir directamente a la gestora, en este caso Magallanes.

  9. #29

    Monday

    en respuesta a tamares
    Ver mensaje de tamares

    Encuentro raro que cobren comisiones que no salen escritas en ningún sitio. Me gustaría ver algún documento dónde se reflejen estas comisiones a las que haces referencia. Tenia entendido que las únicas comisiones de un fondo son las que salen en el folleto del mismo, y si vas a la web de R4 te dicen esto: https://www.r4.com/fondos-de-inversion/sobre-fondos-inversion/como-calcular-comisiones

  10. #30

    Tibu74

    Hola Monday,
    Por lo que veo en el final del post,estas buscando combinaciones de Growth y momentum. Segun la evidencia empirica que conozco(puedo estar equivocado). Las combinaciones buenas son:
    -Valor(bajos multiplos) + Momentum
    -Calidad + Crecimiento (de ahi mi blog)

    Conoces algun otro estudio empirico que demuestre buenos resultados de crecimiento y momentum?

    Saludos,

  11. #31

    simoilmari

    Me parece una buena diversificación pero quiero comentar lo de Darwinex y nada que ver con DrawDown, lo siento si no te ha ido bien, no siempre se gana.
    Los Darwins pueden ser descorrelacionados tal como los sistemas algorítmicos o manuales de nosotros bichos, nerds, inútiles adolescentes con un ordenador (gracias me rejuveneces mucho ;-) ,sin ordenador no podría hacer trading en divisas)
    Pero cuando el mercado da un golpe de cola lo da a muchos traders o ExpertAdvisors (trading algorítmico) , en el caso de Darwinex el inversor decide con cual DD% cerrar todas las operaciones (justamente creo,es para evitar que si el trader lo pierde todo por mala operación o error, el inversor pierda solo un x% que el mismo eligió) así que al tener diferentes Darwins quizás tuviste este DD% por lo comentado...se sumaron los drawdowns.
    Personalmente no opero con Darwinex, pero como Broker no es malo y da la posibilidad a los traders rentables de ganar algo más si alguien les copia la operativa (el inversor) y correctamente reciben una comisión,no veo porque deberían poner a disposición de un inversor su trabajo diario gratuitamente.
    Como trader todo me viene en contra, pago hasta un 10%-30% en comisiones sea que cierre en positivo el mes o no, luego debo añadir el x% de hacienda, claro si cierro el año en positivo y si cierro en negativo nadie me da nada, ni me lo espero.
    He conocido adolescentes muy buenos en lo que hacen, están muy informados, no todos claro, ellos tienen a disposición algo que nosotros ni soñábamos (me refiero a internet) y en pocos minutos pueden acceder y aprender cosas que cuando nosotros eramos jóvenes era toda una impresa.
    Buen articulo !
    Saludos!

  12. #32

    Monday

    en respuesta a Tibu74
    Ver mensaje de Tibu74

    Estudiaré las combinaciones que dices, aunque el valor me mosquea ya que es muy complejo.

    Conozco varios papers de momentum, pero que lo combinen con crecimiento no, tal vez la obra de Mark Minervini, pero aún no tengo claro si es un vendemotos o no, así que no lo recomiendo.

    Gracias por comentar y un saludo.

  13. #33

    Monday

    en respuesta a simoilmari
    Ver mensaje de simoilmari

    Estoy absolutamente de acuerdo en todo lo que dices, solo practicaba el deporte nacional, que es la queja. ;)

    Gracias y otro saludo.

  14. #34

    drlucafiorini

    Hola Monday,
    enhorabuena por tu post.

    Yo también soy un usuario bastante decepcionado por los resultados de mi cartera de Darwins (invirtiendo en Darwins con largo historial, alto rendimento y baja correlación, porqué mi cartera pierde de forma consistente?!?).

    Por lo menos me he puesto como condición de operar con cuenta virtual hasta que no tenga un rendimiento positivo consistente... así que no he perdido dinero por ahora.

  15. #35

    Monday

    en respuesta a drlucafiorini
    Ver mensaje de drlucafiorini

    Mira, mis conclusiones sobte lo que comentas:el historial fuera de la plataforma como si no existiese. La correlación hay que ponerla en duda. Y el rendimiento... Ajusta el stop. ;)

    Enhorabuena por ser más inteligente que yo, que me he lanzado al trapo sin más.

Autor del blog
  • Monday

    Fotógrafo y alpinista. Fascinado por la bolsa y el té verde. Todo lo que escribo son opiniones personales y en ningún caso una recomendación de inversión. Twitter: @MondayInvest

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