blog Hipotecas Multidivisa
¿Interesan las hipotecas multidivisa en yenes?

Riesgo de las hipotecas multidivisa - Correlacion divisa-tipos

Ya hemos hablado del riesgo de las hipotecas multidivisas frente al riesgo divisa y el riesgo frente a la diferencia Libor-Euribor, así que hoy toca ver el riesgo que supondría enfrentarnos a ambos factores a la vez.

Malas noticias para las hipotecas multidivisas: el peligro es real

Quizá hasta ahora parecía que lo pintaba todo de color de rosa, cuando lo cierto es que las hipotecas multidivisas son peligrosas, o al menos relativamente peligrosas. Pero el verdadero peligro no es el libor ni el tipo de cambio, sino el efecto combinado de ambos ¿Por qué? Pues porque la correlación entre ambos podría ser muy alta.

Hipotecas multidivisa y Carry trade

Nuestro anterior artículo sobre el Carry Trade ya daba las pistas sobre lo que vamos a escribir ahora: Las hipotecas multidivisa son una combinación de especulación con divisas y con tipos de interés. Y el fenómeno del Carry Trade y su masificación han hecho que divisas y tipos evolucionen a la par; por ejemplo, basta con que el dólar empiece a bajar tipos para que sea masacrado, rompiendo mínimos históricos. Por lo tanto, existe una elevada probabilidad de que si los tipos evolucionan en nuestra contra, también la divisa lo haga a la vez.

Las hipotecas multidivisa, en manos del BoJ

Multidivisas, yenes, hipotecas multidivisa
Otro problema adicional es que, tal como dijimos en el artículo sobre el Carry Trade, es el Bank of Japan (BoJ) quien fija los tipos del yen, e indirectamente provoca que los yenes suban o bajen. Un cambio en la política monetaria del BoJ podría dañar seriamente las hipotecas multidivisa, provocando a la vez una subida del yen y del Libor, lo que incrementaría las cuotas de las hipotecas multidivisa por partida doble: Más capital, por la apreciación del yen, y más intereses, por la subida del Libor.

El verdadero peligro de las hipotecas multidivisa es que el Carry Trade se invierta

El Carry Trade es un fenómeno que lleva ya mucho tiempo en marcha, y que lejos de frenarse sigue aumentando, provocando suculentas ganancias en las hipotecas multidivisa. Pero aunque podría durar mucho todavía, no durará eternamente, y si el fenómeno del Carry Trade se invierte, las hipotecas multidivisa empezarán a empeorar sensiblemente. Y así como decíamos que las hipotecas multidivisa tienen mucho margen para aguantar una mala evolución del riesgo divisa o del riesgo de tipos, el margen de las hipotecas multidivisa para aguantar el efecto combinado de ambos a la vez es menor, y hemos actualizado el Excel para hacer números (descargar pinchando en este enlace): con un cambio de 1€/140 yenes, y un libor del 3%, la cuota de la hipoteca multidivisas subiría de 643 a 970 euros, todavía mejor que los 1060€ de la hipoteca normal. Pero con un cambio de 1€/125 yenes, y un libor del 4%, la cuota de la hipoteca multidivisas subiría a 1227€, bien por encima de la otra hipoteca, y eso que no son valores extremos.

¿Sacar hipotecas multidivisa o normales?

Pues eso es decisión de cada uno, nuestro consejo no va a ser ni hipoteca multidivisa ni hipoteca en euros; nuestro consejo es que os bajéis el Excel de hipotecas multidivisa, y con él en la mano contestéis a mil preguntas del tipo "¿qué pasaría si...?", jugando tanto con situaciones favorables como con las desfavorables, y decidáis vosotros mismos si os convienen las hipotecas multidivisa o no. Por nuestra parte, tratamos de ayudar a valorar lo probable o improbable de cada escenario.

  1. #1

    Anonimo

    EN LA OFICINA DE BANCO DE VALENCIA DE VILLA DE VALLECAS (917791271), TRAMITAN HIPOTECAS MULTIDIVISA EN EXCELENTES CONDICIONES YCON GRAN RAPIDEZ

  2. #2

    Mejores opiniones

    ¿Y por quién debemos preguntar cuando te llamemos o vayamos a verte? ;-)

    Venga, en serio, dinos al menos qué condiciones ofrecéis en el caso estándar, y cómo podría mejorar o empeorar en función de la solvencia del que vaya.

  3. #3

    Anonimo

  4. #4

    Anonimo

    No puedo ver el excell actualizado... ¿hay un problema con el enlace? Gracias

  5. #5

    Anonimo

    Vale, dos preguntas porque parece que entendéis y yo no me termino de aclarar.
    Yo tengo mi hipoteca en Yenes, con un diferencial de 0,75.
    Tengo controlado el tipo de interes mensual y el cambio de moneda también.
    El tipo de interes, tengo claro que cuanto más alto, mas pago, pero no me queda claro el cambio. Cuando mas yenes me den por un euro, ¿mejor no?, así completaré con menos euros el total de los yenes, ¿es correcto?.
    Muchas gracias por vuestra ayuda.
    Angel

  6. #6

    Anonimo

    Tengo una hipoteca multidivisas en yens que hice cuando el valor de 1 eruo era de 157.75 yens. Hasta octubre del 2008, me ha salido muy a cuenta, pero la cuota de octubre, en la que el yen estaba a 118, he pagado más que si la tuviera en euros. Mi sorpresa ha sido que en la próxima cuota trimestral que he de pagar el 2009, me han aplicado un interés del 3,5 (tengo libor + 0,75), así que ojito con estas hipotecas, ya que no solo influyen los valores de libor que obtenemos por internet, si no que gracias a la crisis actual, existen otros factores que pueden subir más de lo esperado dichas hipotecas multidivisas.

  7. #7

    Anonimo

    [Url=http://moomofd.4mg.com ] дойки мира [/url] опкончался!!
    [url=http://moomofe.i8.com ] много ххх видео порно [/url]
    а вы?
    [url=http://colekay.iwarp.com ] фото галереи порно минет [/url]

  8. #8

    Anonimo

    Buen comienzo


Sitios que sigo
<$BlogTitle$> - Cotización del yen
Cotización del yen