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Blog Liderazgo y Bolsa
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Liderazgo Ético y Bolsa: cómo batir al mercado, webinar

El pasado viernes por la mañana, Francisco J. Lara realizó un webinar en Rankia sobre liderazgo ético y bolsa. La idea principal que se quería trasmitir en el curso, es que se deben asumir las consecuencias y responsabilidades de las inversiones que realizamos y no se debe delegar la toma de decisiones en terceros, lo que se debe delegar es el dinero.

Francisco nos comentaba que a la hora de invertir en bolsa, resulta muy positivo poseer experiencia internacional para poder tomar decisiones financieras desde un punto de vista más amplio y objetivo. En su opinión respecto a la inversión a largo plazo, es decir, a más de 1 año,

Las empresas americanas responden a la cultura americana, y tienen una  aversión al riesgo distinta a la europea, y lo recomendable sería invertir en el corto plazo Estados Unidos o a medio/largo plazo si la inversión va dirigida a Europa y Asia.

El libro más recomendable para empezar a aprender en los mercados sería: "One up on wall street" de Peter Lynch, puesto que a la hora de invertir en una empresa hay que tener muy presente cuál es la cultura de la propia empresa.

Además. debemos saber perfectamente cuál es nuestro perfil de riesgo,

Si por ejemplo dispongo de 100€, debo saber cuánto estoy dispuesto a perder y la expectativa de ganancia debe ser superior a la de pérdida, es decir, la ratio debe ser 1 a 3, o lo que es lo mismo, de cada 3 veces que gano, pierdo 1.

La mejor manera de actuar es sobre empresas locales, aquellas que conocémos o podemos disponer muy fácilmente de información sobre ella. Hay que tener en cuenta que estamos en un mundo globalizado, no tenemos el límite del espacio, sino el límite del dinero y el tiempo.

Sctocks Selection Criteria

Hay cinco puntos a destacar en este aspecto:

  1. Analizar el sector del acción.
  2. El Valor Intrínseco del Activo: El VAN debe ser positivo.
  3. La relacion entre los precios y las ganancias, el PER, o la relacion precio-crecimiento.
  4. Conocer la gestión directiva de la empresa (management), conocer el ROE (sobre los fondos propios), el nivel de endeudamiento (no se puede sobrepasar el 50% de la empresa, pasar del 20% es algo "normal" para crecer). DEBT Ratio del 35%, si es superior no es aconsejable invertir.
  5. Las estrategias retributivas de las empresas, es decir, si los directivos ganan mucho dinero quiere decir que busca beneficios a corto plazo y no es aconsejable invertir en ellas(margen profits). Mayores diferencias salariales-mayores margenes de beneficios, aunque no siempre se cumple.

La ética en los negocios es muy importante,

Como dice Warren Buffet, la ética es fundamental para el buen funcionamiento de la empresa en la que se desea invertir.

Reglas de Oro

A continuación vamos a resaltar conceptos básicos a la hora de realizar una inversión:

  • Capitalización del Mercado: invertir en empresas con una capitalización bursátil inferior a 5.000 millones de dólares e invertir en aquellas cuya capitalización sea inferior a 1.000 millones de dólares cuando la ratio market y en libros, sea de 1 a 10.
  • Ratio de Crecimiento: el ratio de crecimiento debe ser positivo, mayor que 1, en torno a 1,2, según Lynch, aunque tampoco debe ser excesivamente grande.
  • Descubrir empresas que no sean muy conocidas es una dura tarea a la hora de invertir.
  • La ratio de endeudamiento sea inferior al 35%.
  • Presencia Institucional: Debe haber participación estatal pero hasta cierto punto, es decir, si la participacion pública es del 50% o más, el crecimiento será lento o ralentizado. En cambio, si la presencia institucional es reducida, como por ejemplo del 10%, sí sería positiva para el crecimiento de la empresa.
  • Dividendos superiores al  26%.

 

A continuación, pasamos a destacar algunas de las preguntas del Webinar:

¿Qué acciones sigues?

Sobre todo el sector bancario que es el que más conoce, ve más recorrido al Santander, sobre todo por su expansión internacional, el BBVA tiene más vinculanción con Brasil y México. Se centra más en el IBEX, oportunidades como Twitter, aunque sea especulacion pura y dura y una acción con recorrido.

La volatilidad es muy alta en España y hay que ir muy ajustado.

¿Alguna inmobiliaria decente en España?

Aún no, en Estados Unidos sí, pero aquí aún no, debemos esperar.

¿Que te parece la pelicula "El lobo de Wall Street"?

Representa muy bien la cultura americana y representa por así decirlo el caso de Maddof, aprovechándose de la confianza de los inversores. La avaricia vicia y destroza lo más importante de una empresa. Lo que no sale es la acción de los lobbys.

¿Qué te parece Bankia?

Estoy dentro de Bankia y le veo recorrido, sobre todo desde Verano, y afirma que Goirigolzarri es un gran gestor técnico. Es una acción que lo ha pasado muy mal y peor no lo puede pasar.

 

Grabación webinar "Liderazgo Ético y Bolsa: cómo batir al mercado"

A continuación, los usuarios que estaban inscritos en el webinar, podrán acceder a la grabación del curso "Liderazgo Ético y Bolsa: cómo batir al mercado":

grabacion audo Rankia

  1. #1

    Ismael Vargas

    Un fantástico resumen de qué aspectos tener en cuenta a la hora de tomar una decisión de inversión siempre con la responsabilidad personal de tomar una decisión u otra, pero lo importante es tener una visión amplia del mercado y no focalizarse sólo en un aspecto.

    Un buen Webinar, un saludo y gracias.

  2. #2

    Enrique Valls

    Hay escenas de la película que representan muy bien la realidad.

    Y no solo pasa en EE.UU. En España vemos muchas estafas de este tipo.

    Ejemplo bastante habitual:

    Empresa no registrada en la CNMV, que llama a un cliente para ofrecerle rentabilidades "milagrosas". El cliente acepta y en unos pocos meses el dinero se ha esfumado.

    Un saludo,

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