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Blog de Francisco Llinares Coloma

Subiendo al tobogán de la curva de intereses del dólar

No suelo operar con spreads sobre la curva de tipos de interés a la baja, pero este caso es tan flagrante que creo que se merece un poco de atención.

Entre los tipos de interés de diciembre del 2010 y diciembre del 2011 hay en estos momento alrededor de 1.40 % de diferencia de intereses. Es una cifra que tiene pocas probabilidades de aumentar y muchas de disminuir.

De todas formas, como es imposible acertar el techo, yo haría dos o tres operaciones con pocos contratos a diferentes niveles, y a medida que vaya bajando se van recomprando.

Por ejemplo:

Se podría vender un Spread a 1.40, otro a 1.60, y aunque difícil de que llegue, otro a 1.80. A medida que se van ganando entre 20 y 30 centésimas en cada uno de ellos se van deshaciendo las operaciones.

Para que no haya dudas, se trata de vender diciembre del 2010 y comprar diciembre del 2011 de los futuros sobre tipos de interés del dólar.



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Comentarios
31
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  1. #21

    Anonimo

    Para Javier:

    Pon en subyacente GE, luego selecciona Futuros, luego el mes que desees (Diciembre en este caso) y el año (2010 y 2011). Selecciona mercado GLOBEX.

    Para el diferencial utiliza la opción COMBO.

    Un saludo,

    PD: ¡¡La estrategia de TVM marcha viento en popa¡¡

    José Ruiz

  2. #22

    Anonimo

    Muchas gracias a todos, ya he conseguido introducir la orden en IB.

    Los códigos en IB son:
    - GEZ0 para diciembre de 2010
    - GEZ1 para diciembre de 2011

    Un saludo.

  3. #23

    Anonimo

    He encontrado por casualidad este maravilloso blog en español.
    http://steenbargerinspanish.blogspot.com/2009/06/la-psicologia-del-apalancamiento.html

    El artículo, supongo, será de los que le gusta al Sr. Linares.

    Un seguidor fiel

  4. #24

    Anonimo

    Buenos días...

    Me gustaría preguntar un par de cosillas sobre spreads...

    En primer lugar y para los spreads con futuros que recomiendas en el blog, me gustaría saber si la forma más cómoda de vigilarlos es hacer el gráfico en visualchart, por ejemplo, y seleccionar los gráficos continuos. Una vez hecho esto y si vemos una figura interesante pintariamos el spread con los vencimientos más cercanos, es buena esta forma de actuar?

    La otra pregunta es sobre el spread 2Bobl-1Bund para saber tu opinión, dado que puede ser buen momento para ponerse corto en dicho spread en estos momentos...

    Muchas gracias y enhorabuena por tu blog
    Fer

  5. #25

    Anonimo

    Gracias a los que habeis contestado, ya lo he localizado.

    Javier.

  6. #26

    Francisco Llinares

    En spreads de vencimientos que todavía les falta año y medio para vencer no suelen darse diferenciales de 2 puntos.

    javiwol, creo que lo tienes bien puesto, pero no vas a cobrar 3500$.

    Fer, con spreads se pueden realizar millones de combinaciones, y en una vida humana no se pueden analizar tantas.

    Las que analizo y me gustan las pongo aquí, vosotros podeis analizar el resto, pero como es natural, yo no puedo dar mi opinión de vuestros analisis, ni puedo analizar todos los spreads que se os ocurran a todos juntos.

  7. #27

    Anonimo

    Gracias, ya no creo que los cobre, porque ya están a 1,32 y quizás no vuelvan a llegar a 1,40. Otra vez será, me repito en las gracias, estoy aprendiendo aquí en meses más que en muchos años de lecturas e inversiones.

  8. #28

    Anonimo

    Yo tampoco conseguí entrar, estuvo lo más cerca entorno a 1,37 o 1,38. Y eso que puse las ordenes el mismo día que Francisco posteo esta entrada.

    No se si habrá otra ocasión, menos mal que TMV parece ir muy bien.

    Saludos.

  9. #29

    Anonimo

    Pues yo puse la orden a 1,39 y el día 23 me entro, supongo que la suerte del principiante, gracias Francisco y cia.

    Manu

  10. #30

    Anonimo

    Veo el spread en 1,42

    Supongo que se mantiene el buen precio para vender o ha cambiado algo??

  11. #31

    Anonimo

    Paco, el spread vuelve a 1,40 ¿volvemos a vender?

    Un saludo y gracias.

    Luis