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Se trata de vender dos futuros del bono USA a 10 años (ZNZ0) y comprar un futuro del bono USA a 30 años (plazo que es mentira porque se pueden entregar bonos de 15 años, pero así lo denominan todos). El símbolo de este futuro es ZBZ0.

El gráfico del spread que estamos viendo debería operarse vendiendo el spread.

Como se puede ver, el spread no suele pasar de 121 puntos. Vender alrededor de esa zona tiene poco riesgo.

El precio de los bonos está descontando una deflación. Cuando la gente se entere que se la van a meter doblada (me refiero a la superinflación. Digo doblada porque será el doble de lo que esperan los más pesimistas), este spread debería dar bastante dinero a ganar.

Tenemos la suerte que el roll over del spread completo no produce ningún desembolso, por tanto, podemos tenerlo 6 meses sin coste adicional.

Otra posibilidad es acompañar al spread cada vez que el gráfico entre en terciaría bajista y abandonarlo cuando vuelve a entrar en terciaria alcista.

 

 

  1. en respuesta a Frluna
    #59
    Cocacolaez

    Una pregunta Frluna o para un buen samaritano que me quiera contestar. Que diferencia hay en el spread entre marcar create(1:1) y no marcarlo.
    Gracias

  2. #58
    Fenixisback

    Buenas,

    Que tal Francisco?, sería estupendo que comentaras algo sobre este spread. Sigues pensando que tiene potencial de bajada?... en mi caso me ha pillado el toro y todavía no he salido de él, y me preguntaba si manteniendolo en el tiempo pueda salir en algún momento más adecuado y si en el futuro pueda ser que baje, aunque viendo el gráfico a largo plazo a roto una resistencia y la cosa pinta alcista.... En fin que si tienes a bien comentes algo....

    Muchas gracias y un saludo...

  3. en respuesta a Parri
    #57
    Rugobal

    Y ya va por 123

  4. #56
    Parri

    Este spread ha superado los 122 en menos de 1 minuto, vaya pérdida más pronunciada en tan poco tiempo.

  5. en respuesta a Nerua
    #55
    Andres9899

    ¿Como afectara, mañana, las elecciones USA?

  6. en respuesta a Karrasquero1
    #54
    Nerua

    Perdona la tardanza, no había visto el mensaje. Todavía estoy dentro, ahora ha vuelto a rebotar contra nosotros. Sigo pensando que tiene que ponerse en beneficios, el tema es que lo haga antes del rolo, ahí tal vez se puede complicar la cosa, aún faltan 28 dias. Yo haré el rolo si es necesario, salvo que Llinares tenga alguna variante.

  7. #53
    Jorgesc

    Hola Francisco,

    Estoy de acuerdo con la estrategía, pero creo que el plazo para conseguir el éxito puede ser superior al primer vencimiento. ¿Cómo se realiza el roll-over? ¿Cerrando el spread y abriendo el del próximo vencimiento? ¿De forma manual o se puede automatizar?

    PD: trabajo con IB

    Gracias por su respuesta

  8. en respuesta a Nerua
    #52
    Karrasquero1

    Hola Nerua, quisiera saber si estais siguiendo este spread, esta semana ha estado en valores superiores a 121, y ahora parece que quiere bajar, como lo ves? habéis operado alguna vez con este spread??.

    Muchas gracias

  9. en respuesta a Siull
    #51
    Siull

    Interesante evento en la Bolsa de Barcelona sobre el tema de inflación o deflación, qué ha supuesto el QE, la fortaleza de algunas materias primas ...y que escenario nos puede esperar.

    Dejo un enlace con el video y la transparencias del mismo.

    ¿Inflación o Deflación? (II)

    Saludos

  10. en respuesta a Karrasquero1
    #50
    Xman6020

    dentro a 121 hoy esta a 120,180 +500$ de momento.
    GRcias francisco por la propuesta , he puesto orden de recompra a 119.
    francisco o demas compañeros que recorrido veis?
    un saludo

  11. en respuesta a Francisco Llinares
    #49
    Karrasquero1

    Hola Francisco, hoy este spread ha tocado los 121,010, como lo ve para poder venderlo a este precio?

    Muchas gracias por sprearnos.

  12. en respuesta a Ancorda
    #48
    Jorge Rubio
  13. #47
    Xman6020

    EL SPREAD EN 120,18 alguien lo ha vendido o esperais al 121

  14. en respuesta a Amolinero
    #46
    Ancorda

    HOLA, QUE BROKER ES IB?

    GRACIAS

  15. en respuesta a Francisco Llinares
    #45
    Feinmann

    Con la burbuja inmo-financiera han robado el dinero futuro, con la inflación robarán el dinero pasado.

    El problema es que se puede llegar a perder confianza en el dinero fiat y entonces se produciria un salto cualitativo importante: de pronto volveríamos al siglo XIII y solo nos fiaríamos de las sólidas monedas que pasasen la prueba del mordisco.

  16. en respuesta a Unoqueparla
    #44
    Nerua

    Bueno, esas 4 últimas operaciones ... Es que Francisco es así, quiere ganar y divertirse en el intento. Por eso vende volatilidad; no solo busca el pronóstico del movimiento sino también anticiparse al punto de giro. Y si ... a las mariposas les cuesta darse la vuelta, porque GE Z13 no quiere aceptar la realidad. Ya la aceptará. Hay tiempo de margen, paciencia.

  17. en respuesta a Nerua
    #43
    Unoqueparla

    Lo que dices es así, pero yo pienso que se suele perder más que las comisiones, sería divertido poder comprobar ese sistema.

    Porque fijate que en las últimas 4 operaciones de convertir pesetas en euros, a pesar e entrar en el momento adecuado, han salido mal las 4 y solo teniendo suerte pudimos salir a la par de las dos primeras, pero no sé en estas dos últimas.

    Supongo que es un engaño del intelecto, pero quitando las comisiones, da la sensación que es más fácil perder que ganar.

    Es lo que dijo Francisco en otro post, pareciera que los amos del mundo nos mandan algún tipo de menasje subliminal que hace que compremos o vendamos en el momento menos oportuno. Y si es así, a eso habría que sacarle partido de alguna forma.

  18. en respuesta a Unoqueparla
    #42
    Nerua

    Éxito asegurado lo tendrían el creador de mercado que te vende la horquilla y el broker que te cobra las comisiones. Porque lamentablemente en este negocio, el que hace lo opuesto al que pierde no necesariamente gana.

  19. #41
    Unoqueparla

    Yo tengo una teoría sobre un método mucho mejor que el analisis técnico.

    Solo haría falta 2 personas, una que operara y la otra que haría de intermediario para poner las ordenes contrarias a las que le dijera la primera persona. Luego esta persona le informaría de como van las operaciones abiertas diciendole lo contrario de lo que está sucediendo.

    Siendo la primera persona más inteligente que un mono, tendríamos el éxito asegurado.

    :)

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