2 recomendaciones
16

Voy a proponer una operativa que servirá sólo para los que abrieron posiciones cortas del BBVA a 12.80 euros, como se propuso en este post:  Abriendo cortos en BBVA y SAN

El BBVA ha iniciado una ampliación de capital de 1 acción nueva por cada 5 viejas con una prima (nunca mejor empleada la palabra prima, femenino de primo) de 6.75 euros por cada acción nueva.

Los usuarios de ETCHART, después de actualizar esta tarde, tenéis que deflactar el valor teórico del derecho de suscripción introduciendo un porcentaje del 3.93%.

Aquí están las instrucciones actualizadas para hacerlo.

 

ASEGURAMIENTO DE LA AMPLIACIÓN

El BBVA ha asegurado la ampliación con una ristra de bancos (quiere decir que no está seguro de que la gente la suscriba a 6.75 euros, si no, no la habría asegurado gastando una pasta).

 

¿Qué hacen los bancos aseguradores?

Muy sencillo: venden acciones del BBVA varios días antes de empezar la ampliación. Por eso tiene un comportamiento más bajista que el resto de Europa. Con esa operativa se aseguran que, si tienen que suscribir la ampliación a 6.75, no tendrán pérdidas si baja de ese precio. Como es natural, si se aproxima al final de la ampliación y no se acerca a 6.75, irán recomprando lo vendido.

Todo este ajetreo provocará una mayor volatilidad con las acciones, y una brutal volatilidad con los derechos. En estos casos y estando cubiertos por las posiciones cortas del BBVA, vamos a operar con la volatilidad de los derechos:

Ponemos un ejemplo para alguien que tenga vendidas 1.000 acciones del BBVA. El resto que saque la proporción según el tamaño de su posición corta.

Se comprarán 1.000 derechos a cada uno de estos precios:

0.25

0.20

0.15

0.10

0.05

Cada vez que se gane el 30% en cada una de las compras de derechos, se volverán a vender. Si vuelven a bajar, se volverán a comprar al mismo precio.

Si cierra por encima y no tenemos derechos comprados, seguiremos como hasta ese momento, pero con algunos euros en el bolsillo.

Si cierra por debajo de 6.75, se habrán cerrado las posiciones cortas abiertas a 12.80 con un importante beneficio.

  1. en respuesta a Karrasquero1
    #16
    Orion

    Otro ignorante. ¿Donde se puede mirar el precio de estos derechos? Si no es en la TWS, ¿algun recurso online? ¿o hay que ir a un broker español?
    Gracias y saludos

  2. en respuesta a Alber_cl
    #15
    Karrasquero1

    Perdonar mi ignorancia pero como se puede hacer una compra de derechos BBVA en la TWS?
    Conoceis algún post que lo explique, gracias
    Muchas gracias.

  3. #14
    Alber_cl

    Bueno hoy jueves 11 BBVA derechos a tocado 0,25
    se comprarían derechos y se pone una orden de venta
    a 0,325 un 30% por encima. Veremos como se da la cosa.

    Si alguien intenta la estrategia puede comentar aquí.

  4. en respuesta a Fallen
    #13
    Sacauntos

    No son ninguna novedad. Ya Hitler afirmaba lo mismo en el año 30.

  5. #12
    Pugarcito31

    Perdonad pero soy nuevo en esto y no me entero de la operativa. Por favor, que alguien me indique cómo entenderla sin necesidad de comprar el libro de Linares (en un futuro lo haré pero de momento, quiero aprender a mi ritmo y sencillamente).

    Os agradezco todo lo qeu escribís porque, aunque no pillo mucho, voy aprendiendo algo...

    Saludos.

  6. #11
    Ibarruri

    para los que NO estamos cortos en BBVA, pero sí tenemos acciones: merece la pena acudir a la ampliación ????

  7. en respuesta a Rankapino
    #10
    Renon

    Pues siguiendo el encabezado del blog de Francisco, yo leo tendencia primaria bajista. De todas formas, todos nos podemos equivocar. Yo estoy más cerca de la opinión de Nerua.
    Respecto al cambio, éste ya se ha producido. Ahora los que debemos cambiar somos nosotros.

  8. #9
    Fallen

    Una curiosidad, me he encontrado este partido político:
    Des de baix
    http://desdebaix.cat/manifest-fundacional/

    Des de baix, en castellano quiere decir: Desde abajo

    Saludos.

  9. en respuesta a Renon
    #8
    Rankapino

    Bueno, siguiendo las definiciones del libro de Llinares, cuando se supera el máximo de la secundaria anterior, entramos en primaria alcista, y eso ha ocurrido en el SP500 y en el DOW JONES. El último máximo de secundaria alcista ocurrió en abril 2010 y ahora lo hemos superado.

    También es verdad que puede ocurrir un doble techo bestial como dice Nerua...En cualquier caso, parece que se avecinan cambios.

    Saludos.

  10. en respuesta a Rankapino
    #7
    Renon

    En que te basas para hacer esa afirmación Rankapino?

  11. #6
    Rankapino

    Bueno, esto si sigue así es la entrada en primaria alcista no??? Al SP500 lo tenemos repudiado y no cuenta mucho, pero el DOW también...

  12. #5
    Alber_cl

    Estoy corto en BBVA por más de 1000 títulos y
    quería agradecerle la recomendación hecha en su día.
    Siendo paciente y con la buena tendencia se gana
    una buena plusvalía.

    Intentaré entender la operación y ejecutarla,
    de momento no lo veo pero será cuestión de leerlo
    varias veces.

    1 recomendaciones
  13. #4
    Alumno lento

    Cambiando de tercio...En el día de hoy se han sobrepasado los máximos de la última secundaria alcista en los futuros, tanto en el Dow Jones como en el S&P500 y por añadidura el que se ve mas fuerte, el Nasdaq.
    Supongo que en estos mercados, una vez producido el pertinente recorte podremos empezar a abrir posiciones largas. ¿me equivoco Francisco? o mejor nos esperamos a que se sume el Eurostoxx50?

  14. #3
    Renon

    Ésto es ingenieria financiera de la buena. Voy a releer el primer libro de Francisco a ver si empiezo a comprender la operación.

    Saludos

  15. #2
    Jdeloma

    He visto que la cotización del BBVA está a 8,38 y la del SAN a 8,5 ¿No sería buen momento para hacer el spread SAN-BBVA?
    Un saludo

  16. #1
    Uranio

    si el precio del bbva subiera ,a la aseguradora q abre cortos le haria un hijo y se tendria q cerrar subiendo mas el precio.si el bbva paga por asegurar la suscripcion y teniendo un monton de acciones suyas ,pregunto,.no le interesaria haber subido el precio de la accion al bbva y pillar a los cortos de la aseguradora?asi recuperaria parte del dinero q les paga.
    un saludo.

2 recomendaciones