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Información y análisis de la evolución de las principales materias primas (commodities)

Los grandes inversores apuestan por un mercado de commodities bajista

Las materias primas han disfrutado de varios años alcistas, gracias a un fuerte crecimiento de los mercados emergentes y a la creciente demanda de materias primas en todo el mundo. Pero empezamos a ver indicios de un sentimiendo bajista para el mercado de commodities.

Algunos analistas indican que todavía se continua invirtiendo en activos tangibles como el oro o la madera, la demanda de inversión para esta clase de activos ha seguido aumentando. En la actualidad se recomienda a los inversores que sus carteras tenga entre un 5 y un 10% de exposición a las materias primas.

"Los hedge funds recortan las apuestas alcistas de las commodities por sexta semana consecutiva, la mayor caída desde los inicios de la crisis mundial hace cuatro años. La desaceleración prevista para el próximo año parece está en la base de dicha decisión."

Parece que 2012 puede ser visto en la mayoría de las commodities como un año de pérdidas desde 2008, y esto mantiene preocupados a los grandes inversores. Los analistas de Citigroup han declarado recientemente que el super ciclo de las commodities ha llegado a su fin ya que la economía de China comienza a enfriarse. Los expertos predicen que el rendimiento entre las commodities será diferenciado, lo que significa que algunas materias primas pueden tener rendimientos positivos, pero en conjunto la situación no será muy positiva.

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En este momento nos preguntamos ¿cómo los inversores pueden invertir con eficacia el mercado de las commodities si nos acercamos a un escenario bajista? Una estrategia de base amplia no se ve favorecida en el entorno actual, por ello estas tres commodities pueden ser una oportunidad ante un mercado de commodities bajistas:

  • Oro: en el caso de que el dólar americano se deprecie y la situación con la deuda no mejore, el oro seguirá siendo un refugio seguro donde invertir. Como ya se ha dicho, algunos grande inversores ven muy probable que la cotización del oro suba hasta 2.000$ la onza, e incluso piensan que pueda superar los 5.000$ en los próximos años, dada la sombría situación económica de los países. Cabe señalar que el oro no ha tenido un año en rentabilidad negativas desde hace más de una década, este dato se puede tomar como una señal de que el metal no está tan sobrevalorado como se indica. El ETF más popular para invertirn en oro es SPDR Gold Trust (GLD), que invierte directamenteen este metal commodity.
  • Madera: en el último siglo, la madera ha sido una de las mejores materias primas del mercado, y es que desde principios del siglo XX, la madera ha superado al índice S&P 500 y ha aumentado un 15% cada año desde 1987 (exceptuando los años de crisis inmobiliaria de EEUU).Estos últimos días se han publicado datos que indican una pequeña recuperación en el mercado inmobiliario de EEUU, lo que ha permitido un progreso en la evolución de la madera como commodity. Los inversores interesados, pueden estudiar de cerca la evolución de la madera con el ETF CUT (Guggenheim Timber), que ofrece exposición a los productores de todo el mundo, y con el ETF WOOD (S&P Global Timber & Forestry Index Fund) que mide el rendimiento de las empresas que participan en la propiedad, gestión, o abastecimiento de los bosques y las tierras forestales.
  • Agricultura: “las economías pueden estar disminuyendo, y el crecimiento puede estar estancandose, pero la gente todavía necesita comer”. Para las próximas décadas se espera que la población mundial crezca a una tasa alarmante, esto afectará a las commodities agricolas ya que su demanda debería aumentar y con ello, posiblemente, el precio. Los inversores pueden invertir en agrícolas mediante el ETF Rogers Intl Commodity Agric ETN (RJA) que ofrece una amplia exposición a las commodities agrícolas mediante con 20 contratos de futuros donde el maiz y el trigo tienen las ponderaciones más altas, o con el nuevo ETN de Rogers RBS Rogers Enhanced Agricultura ETN (RGRA).

Las commodities están intimamente correlacionadas con las cifras de crecimiento económico, si las previsiones económicas mundiales continuan a la baja, el mercado de las commodities entrará en un escenario bajista.

Autores
  • Rankia

    Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia

  • Liz Amaya

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