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Información y análisis de la evolución de las principales materias primas (commodities)

Etiqueta "Backwardation": 6 resultados

¿Qué materias primas sufren contango en 2014?

El contango es el proceso mediante el cual los futuros son más baratos en función de lo cerca que se este del mes, creando una pendiente ascendente en la curva de los precios futuros en el tiempo

La situación de contango tiene lugar cuando las expectitivas del mercado sobre el precio de la commodity en los casos en que los productores tienen expectativas alcistas sobre el precio de las materias primas y, por tanto, deciden cubrirse de eventuales subidas en el precio comprando futuros y asegurándose así un precio conocido de compra; o también puede surgir por los costes asociados al mantenimiento y almacenamiento de grandes cantidades de la materia prima durante un período de tiempo. Aunque, el contango a menudo este ligado a vínculos negativos, por lo general no es un problema para los comerciantes. Los inversores tienen constancia sobre este tema.    Leer más

Backwardation en las materias primas a comienzos de 2014

La semana pasada, en el artículo los metales preciosos en contango pudimos apreciar como los principales metales se encontraban en situación de contango: oro, plata, platino y paladio sufrían contango para los contratos de futuros de los próximos meses. 
 
Pero no todas las materias primas se encuentran en dicha situación y es por ello que hoy analizamos las materias primas que a comienzo de año se encuentran en situación de backwardation. Para aquellos que no estéis familiarizados con este término, backwardation es el proceso mediante el cual los futuros del mes próximo son más caros que los del mes siguiente formando una curva de pendiente negativa para los precios futuros en el tiempo.
 
Backwardation

Algodón, crudo y gasolina en backwardation: caídas en los precios

El efecto backwardation suele darse con cierta frecuencia en el sector de las materias primas. El backwardation surge cuando los contratos de futuros están más cerca de un mes, estos futuros tendrán un precio más alto que los que tienen un vencimiento lejano, es decir que los futuros que expiran un mes más tarde.

El efecto backwardation crea una pendiente descendente en la curva de precios futuros con el tiempo; una curva de futuros a la baja podría significar que el mercado espera que la commodity baje de precio. Justo al contrario que el efecto contango mediante el cual los futuros son más baratos en función de lo cerca que se esté del mes, creando una pendiente ascendente en la curva de los precios futuros en el tiempo.

backwardation

Actualmente, el algodón, el crudo y la gasolina presentan backwardation en su curva de precios futura y conocer este efecto puede ofrecer oportunidades de inversión en el mercado de las materias primas.   Leer más

Riesgos de invertir en materias primas

Son muchas las características que hacen del mercado de las materias primas una buena opción de inversión y un buen refugio para la cartera del inversor ya que nos permite optimizar la rentabilidad. Pero no dejemos de lado los riesgos que conlleva invertir en materias primas.

Las commodities son unos de los activos más volátiles de los mercados, si lo comparamos con la renta variable o con los bonos. Y junto con la volatilidad, encontramos diferentes riesgos que pueden hacer menos atractica la inversión en materias primas.

Riesgo geopolítico en la inversión en materias primas

La inversión en materias primas conlleva un riesgo geopolítico asociado ya que estos recursos naturales se encuentran en diferentes continentes y la jurisdicción sobre las commodities corresponde a los gobiernos de cada país, empresas internacionales, y muchas otras entidades. Los desacuerdos internacionales sobre el control de los recursos naturales son bastante comunes. Por ejemplo, para acceder a los grandes yacimientos de petróleo ubicados en la región del Golfo Pérsico, las empresas petroleras tienen que lidiar con los países soberanos de Oriente Medio que tienen competencia sobre esta commodity.   Leer más

Beneficios con backwardation: maíz, soja y petróleo

El backwardation y el contango son dos efectos inevitables cuando invertimos en commodities. No importa lo que esté pasando en el mundo, las circunstancias climatológicas, las cantidades de producción... siempre habrá algún tipo de activo que estará afectado por el contango; y lo mismo ocurre con el efecto backwardation.

En algunas ocasiones, una commodity presentará backwardation. El efecto backwardation surge cuando los contratos de futuros están más cerca de un mes, estos tendrán un precio más alto que aquellos que terminarían un mes más tarde, creando una pendiente descendente en la curva de precios futuros con el tiempo.  El efecto contango es justamente el opuesto al backwardation, es el proceso mediante el cual los futuros son más baratos en función de lo cerca que se esté del mes, creando una pendiente ascendente en la curva de los precios futuros en el tiempo   Leer más

Lo que necesitas saber sobre ETFs de commodities, ETNs y contango

La introducción de los ETPs de commodities deja abierta una puerta a la inversión en estos activos tan volátiles. Lo que antes sólo estaba disponible para traders activos e inversores de futuros, ahora es accesible a inversores de todo el mundo. En este momento, el acceso a lingotes de oro físico es tan sencillo como hacer un par de clics con el ratón. Pero por todo lo que ellos han hecho por el mercado de las commodities, todavía hay una gran cantidad de conceptos erróneos acerca de los ETFs y ETNs que asignan sus activos a materias primas.

 

ETF: Exchange Trade Funds

Estos son los fondos estándar que todo el mundo conoce y ama: UNG, GLD, DBC y muchos otros. Los ETFs de materias primas fueron los primeros productos que se introdujeron en los mercados y se consideran algo similar a los dinosaurios en esta época. La mayoría de estos productos están basados en el futuro y en invertir contratos de sus respectivas materias primas en el próximo mes (aunque hay varias excepciones). A continuación, describimos algunos factores importantes a tener en cuenta cuando se invierte en un ETF de commodities:   Leer más

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  • Liz Amaya

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