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Información y análisis de la evolución de las principales materias primas (commodities)

Etiqueta "ETP": 4 resultados

Las materias primas y los riesgos geopolíticos

Uno de los principales riesgos a tener en cuenta cuando tenemos posiciones en el mercado de las materias primas es el riesgo geopolítico. Riesgo asociado a que estos recursos naturales se encuentran en diferentes continentes dónde los desacuerdos internacionales sobre el control de los recursos naturales son bastante comunes.

¿Cómo afectan a las materias primas los riesgos geopolíticos?

Como conflictos geopolíticos que puedan afectar al marco de las materias primas en el corto plazo, encontramos el conflicto en Yemen, las negociaciones nucleares de Irán y las negociaciones por la deuda griega, situaciones que pueden propiciar que los inversores adopten una posición más cautelosa en commodities.

Como resultado de estas tensiones, los precios de los activos mantendrán un elevado nivel de volatilidad, tal como vimos la semana pasada por el impacto del accionar militar de Arabia Saudita, el cual provocó un disparo en el precio del crudo. Hacia el fin de esta semana, la atención de los inversores volverá a centrarse en los NFP o Payrolls estadounidenses del pasado marzo, con el fin de obtener un mejor indicio de la intensidad con cual la Fed subiría las tasas de interésLa evaluación laxa de la FED lleva a los inversores a reducir la exposición corta sobre oro. El discurso de la presidenta de la Reserva Federal, Janet Yellen, de la semana pasada, resaltó que el ciclo restrictivo se desarrollará de manera gradual una vez que comience durante 2015. Esto ha mantenido acotada la demanda del dólar y ha respaldado a los precios de los metales preciosos a medida que los inversores continúan ajustando las expectativas sobre las tasas de interés.

El precio del oro cerró la semana pasada con un beneficio del 3,25%, situando el precio de la onza en los 1.199 dólares, apenas por debajo del nivel psicológico del 1.200 dólares por onza. La recuperación del metal y el consecuente optimismo provocó una salida de capitales por valor 109 millones del ETFS Daily Short Gold (SBUL), a medida que los inversores reducían su exposición corta sobre el oro.

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Informe semanal de materias primas cotizadas de ETF Securities: Los Bancos Centrales continúan marcando la marcha

La publicación del resultado mejor a lo estimado del mercado laboral estadounidense de la semana pasada, debería impactar esta semana de manera positiva sobre los activos cíclicos. Sin embargo, el oro y alguno de estos activos reaccionaron de manera negativa a medida que los inversores interpretaron el sólido resultado como una señal de que la Fed iniciaría su ciclo de subidas de tasas antes de lo previsto. Con el BCE comenzando esta semana su programa de flexibilización cuantitativa y ante las expectativas de que otros países anuncien medidas similares, creemos que las materias primas cíclicas lograrán recuperarse del reciente pesimismo. 

Los inversores de ETPs sobre crudo WTI están cada vez más polarizados.

Aunque los ETPs largos sobre crudo WTI continuaron atrayendo capitales por vigésima tercera semana consecutiva, los ETPs cortos sobre crudo WTI registraron una mayor entrada de capitales. Las entradas en los productos largos totalizaron los $17.1 millones (su menor nivel en tres semanas), mientras que las entradas sobre los cortos fueron por un total de $9.1 millones. Tras la apreciación del precio del WTI en un 5.4% durante la semana pasada, los ETPs largos fueron los que cantaron victoria. Por otra parte los inventarios de crudo estadounidense continúan creciendo a pesar de que siguen cerrándose plataformas de perforación. La demanda por derivados cortos sobre WTI podría continuar en caso que la oferta excesiva perdure por más tiempo al previsto. Asimismo con las curvas de los futuros sobre WTI en contango, los inversores de productos cortos se beneficiarán del rolo positivo. Por su parte los ETPs largos sobre Brent, registraron el menor nivel de entradas de capitales en cuatro semanas, por un total de $5.9 millones.   Leer más

La búsqueda de gangas impulsa la demanda por los ETP sobre energía

Los mercados del crudo y gas natural continúan registrando las mayores entradas de capitales dentro del grupo de las materias primas, a medida que los inversores encuentran atractivos a los precios actuales. Esta semana el crudo WTI y Brent extendieron sus declives, en un 10.3% y 8.6% respectivamente.

Tanto la AIE como la OEPC, redujeron la demanda estimada para 2015 a su menor nivel desde 2002. Sin embargo, el recorte subyacente de la estimación por parte de la OPEC, se debió a un aumento de la oferta por los países no pertenecientes al cártel, concediendo así parte de la participación de mercado perdida. Muchos inversores de ETPs creen que estos precios tan bajos son insostenibles y probablemente a esta reducción de la demanda estimada, le siga un recorte de la producción por parte de la OPEC en 2015.

capital ETP materias primas

ETP sobre energía: entrada de capitales con la mirada puesta en 2015

Los ETPs largos sobre WTI registran su mayor entrada de capitales en dos semanas desde 2012. Los ETPs largos sobre WTI registraron la semana pasada una nueva entrada de capitales por $33.2 millones, sumando así a los $45.8 millones de la semana previa.
 
Esto contrasta con la continua salida de capitales de los ETPs largos sobre Brent, de los cuales se retiraron la semana pasada otros $0.5 millones. El barril WTI ha caído por debajo de los $60, mientras que el Brent no se negocia muy por encima de este nivel.
 
A estos precios de acuerdo a la AIE, casi el 20% de la producción estadounidense de crudo y condensados no es rentable. En caso que los precios continúen bajos por un tiempo indeterminado, entonces es probable que sea reducida la producción debido a los mayores costes que enfrentarían los productores. A pesar de que se espera que el precio del crudo continúe bajo presión durante la primera mitad de 2015, la expansión económica de EE.UU y China, junto con la reducción de la oferta, eventualmente impulsarán al mercado del crudo a recuperar su equilibrio, con sus precios volviendo a la zona de los $90/bbl hacia fines de 2015. Creemos que la reducción de la demanda estimada por parte de la OPEC, es el paso previo a los recortes de producción. Leer más

ETP sobre oro: ¿qué es?

Los ETP (exchange traded products o productos negociados en bolsa) son un activo de inversión que hace el seguimiento del rendimiento de una selección de activos relacionados. Por tanto, los ETPs están diseñados para reflejar un mercado subyacente existente e imitar el rendimiento del mercado subyacente y obtener un resultado similar, engloba por tanto la rentabilidad de todos los productos cotizados del sector. 
 
Existen ETPs sobre índices, materias primas o divisas. En esta ocasión vamos a hablar sobre los ETPs de materias primas y en concreto del ETP sobre oroDesde su creación en el año 2003, los productos negociados en bolsa sobre materias primas han crecido hasta alcanzar los 163.000 millones de dólares, en primer lugar, los ETPs más negociados dentro de este sector es el del oro, seguidos de los ETPs sobre energía, dónde el petróleo y el gas natural captan la mayoría de las entradas.
 
 

ETP sobre oro

El ETP sobre oro refleja el comportamiento del mercado del oro y la principal ventaja es que permite tener una visión más amplia con una única operación. La mayoría de ETPs que siguen al oro invierten directamente en oro físico y replican los movimientos del precio al contado de la materia prima menos los gastos.
 
La mayoría de ETPS sobre oro están referenciados al London Gold Fixing denominado en dólares estadounidense, aunque también hay ETP de oro físico con la divisa cubierta para aquellos inversores que quieran eliminar el riesgo divisa de su exposición al oro.
 

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    Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia

  • Liz Amaya

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