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Información y análisis de la evolución de las principales materias primas (commodities)

Etiqueta "Inflación": 5 resultados

Oro: ¿cobertura contra la inflación?

Parece que 2017 será el año de la inflación y sabemos que el oro nos permite protegernos de ella, pero el oro tiende a tener un buen comportamiento en períodos de alta inflación. Se espera que durante este año se de un incremento de la buena inflación basada en una mejora de las perspectivas de crecimiento ya que el aumento de los salarios está elevando los precios de los bienes y servicios y un aumento de los tipos de interés y esto no beneficiará al oro

En primer lugar queremos aportar la definición de inflación:

La inflación es un efecto en los mercados debido al incremento continuado de los precios de bienes y servicios durante un período de tiempo. 

 

En el año 2016 hemos visto que la inflación en EEUU superó el 2% por primera vez en cinco años y en la Euro Zona la tasa de inflación también subió en diciembre al 1,1%, su nivel más alto desde septiembre de 2013; pero esto no implica una alta inflación ya que el objetivo de inflación de la Unión Europea está marcado en el 2%. Esto no se considera una alta inflación y por tanto el oro no puede ejercer como activo refugio en este escenario.

 

¿Nos protege el oro de la inflación?

Debemos tener en cuenta que hay otros factores que afectan al precio del oro como la subida de los tipos de interés, la evolución del dólar o la demanda del mercado chino; la demanda de activos seguros, como el oro, debería reducirse en este entorno de disminución de los riesgos de crecimiento y uno dólar estadounidense más fuerte debería ejercer presión adicional sobre los precios del metal.

  • La evolución del dólar marcará el precio del oro: podemos ver a continuación que los precios del oro cayeron un 1,1% de media por trimestre durante los últimos 40 años cuando el dólar se apreció, y un subieron un 4,8% en promedio cuando se depreció.

rentabilidad oro y dolar

  • El comienzo del año chino beneficia al precio del oro: analizando los últimos 15 años, en 10 de ellos el precio del oro subió durante el mes de enero, siendo la subida media de un 3%. En linea con el patrón histórico, en el primer mes de 2017 el oro acumula una subida del XX%

estacionalidad oro

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Bajaflación: la tenebrosa amiga de la deflación

En los últimos años buena parte del debate monetario se ha convertido en una simple guerra de palabras, con gran parte del conflicto enfocado en la definición de la palabra "inflación". Mientras que la mayoría de los economistas hasta las décadas de 1960 y 1970 definían la inflación como una expansión de la oferta monetaria, actualmente simplemente la ven como un aumento de precios. Desde entonces, los "expertos" han ido más allá y han diseñado variaciones de la palabra "inflación" (como "deflación", "desinflación" y "estanflación"). Y mientras que en el pasado la política del banco central usualmente se enfocaba en "luchar contra la inflación", ahora los banqueros hablan de "techos de inflación", y, más recientemente, de "metas de inflación". El último frente en esta campaña llegó esta semana cuando Bloomberg News dio a conocer un nuevo término, la "bajaflación", que define como una situación en la que los precios suben, pero no lo suficientemente rápido como para ofrecer los beneficios económicos que al parecer proporciona una mayor inflación. Aunque el artículo apareció el Día de los Inocentes, por desgracia no creo que sea broma. 

Potencial de crecimiento de las materias primas: protección y diversificación

Cada vez más, las materias primas se están consolidando como un activo financiero diferencial y con una gran acogida por parte de los inversores; así lo refleja el fuerte incremento en el volumen que ha experimentado el sector de las materias primas desde el año 2000.

En el año 2000, se invertía en el mercado de las commodities una cantidad menor a los 50.000 millones de dólares, frente a los más de 400.000 millones de dólares que se invierten actualmente.

El crecimiento en el interés de este activo vienen principalmente del atractivo de sus fundamentales a largo plazo, por la tendencia de una demanda creciente (provinente de los mercados emergentes) y por las dificultades por el lado de la oferta debido a las restricciones impuestas. Como ejemplo, conocemos la dificultad de obtención de nuevos pozos petrolíferos y el alto coste de la puesta en marcha de nuevas minas, junto con el menor incremento de la productividad agraria.   Leer más

¿Por qué invertir en el mercado de materias primas?

El mercado de materias primas o commodities es un mercado ligado a la coyuntura macroeconómica mundial y a la marcha de la economía de los países productores de cada una de las materias primas (el precio del petróleo dependerá de la evolución económica de Canadá, el precio del oro dependerá de la economía australiana…). En consecuencia, una mala racha en el crecimiento económico debería resultar negativa para el petróleo, pero su evolución dependerá también de factores geopolíticos de los que el inversor deberá estar muy pendiente si quiere anticipar cambios en el precio.

por que invertir en el mercado de materias primas

Son muchas las caracteristicas que hacen del mercado de las materias primas un buen refugio para la cartera del inversor y una alternativa para optimizar la rentabilidad, además las materias primas tienen la capacidad de suavizar la volatilidad global de la cartera y en la protección contra ciertos entornos económicos adversos con baja probabilidad de acontecimiento pero con alto impacto en los retornos.   Leer más

Cómo el QE 3 ha agitado al oro

En los últimos días se ha realizado una entrevista a Nick Barisheff, presidente y CEO de Bullion Management Group Inc., una compañía de inversión en lingotes que ofrece una forma segura, rentable y transparente para comprar y almacenar oro físico.

En esta entrevista, Barisheff daba su punto de vista sobre la tercera ronda de relajación cuantitativa, QE 3, y como analista financiero explicaba del modo en que ha repercutido sobre metal precioso.

El día que se dieron los detalles del QE3, el pasado 13 de septiembre, los futuros del oro subieron más de un 2%, y durante el último mes el oro ha subido cerca de un 10%.

Cada vez son más los analistas que esperan que la onza de oro supere los 2.000 dólares en el año 2013, ya que las medidas monetarias tomadas por la Reserva Federal han debilitado el dólar a un ritmo acelerado como nos muestra el Índice DXY alejado del nivel de los 80, provocando de este modo un alza en el precio del oro.   Leer más

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  • Liz Amaya

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