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Información y análisis de la evolución de las principales materias primas (commodities)

Etiqueta "metales": 16 resultados

¿Están el paladio y el platino infravalorados?

A pesar de haber caído un 2,5% desde comienzos de año, los metales preciosos han sido el subsector de materias primas que mejor rendimiento ha registrado durante el año 2014. Parece que el año 2015 es diferente para estas materias primas con el platino cayendo casi un 8% y el paladio perdiendo un 2,5%La fuerte apreciación del dólar frente a las principales divisas, es el principal catalizador de la caída en los precios de las materias primas que tienden a mantener una correlación negativa con el dólar

¿Están el paladio y el platino infravalorados?

El amplio uso del platino y paladio en la fabricación de catalizadores para automóviles, hace que su demanda sea especialmente sensible a la situación global a nivel industrial, económico y de mercados. Los temores de una salida de Grecia de la zona Euro (el mayor consumidor de platino para la fabricación catalizadores para automóviles) junto con las expectativas de mayor producción, han provocado una caída del 8% en el precio del platino desde el comienzo del año. El paladio también sufrió pérdidas en 2015 aunque menores, como consecuencia de la fortaleza generalizada del billete verde y el pesimismo sobre la evolución de las materias primas.

Si analizamos por zonas regionales, Sudáfrica cuenta con las mayores fuentes de platino y paladio en el mundo, principalmente en el complejo de Bushveld Igneous. Esta región es conocida por el elevado nivel de sindicalismo de los trabajadores y de intervención del gobierno en la industria minera, lo que ha afectado sustancialmente a la extracción y producción de materias primas en el pasado. El ejemplo más reciente de ello, fue la huelga de cinco meses de este sector durante el año 2014. Aunque se espera que la producción de platino y paladio se recupere en 2015 después de un desastroso año, la tensión social en esta nación podría volver a escalar en junio, cuando expiren los acuerdos salariales.
 

¿Por qué el Paladio es el gran olvidado?

Cuando se trata de metales preciosos, el oro o la plata generalmente acaparan toda la atención del mercado. Pero no debemos de olvidar otras materias primas como el platino o el paladio que durante los últimos años han superado la rentabilidad de sus homólogos dentro de los metales preciosos.
 

El paladio: La gran incógnita

Algunos inversores conocen muy poco sobre el Paladio y sus usos prácticos. Este metal blanco se encuentra con frecuencia en los convertidores catalíticos, un dispositivo de control de emisiones de que se puede encontrar en casi todos los automóviles. También se abre paso en el sector de la electrónica (con mayor frecuencia en los condensadores), joyería y fotografía.
 
Como inversión, a menudo no recibe el reconocimiento adecuado en el mercado. El metal está estrechamente relacionado con el sector industrial, aunque no tiene el mismo papel en una estrategia de cobertura frente a la inflación como el oro y la plata. Según rankings del sector, el paladio se considera el metal precioso menos popular entre los inversores. Pero a pesar de su baja popularidad, el paladio ha estado cotizando en máximos durante algún tiempo, dejando atrás al resto de metales. Desde principios de año 2014, la materia prima ha subido un 7,36%, una rentabilidad no muy elevada, pero positiva si la comparamos con el oro o la plata.
 
paladio

La diversificación de carteras con tierras raras: resumen webinar

La pasada tarde del lunes 3 de noviembre se realizó en Rankia el webinar la diversificación de carteras con tierras raras. En él vimos las oportunidades de diversificación que ofrecen los metales estratégicos o rare earth, para qué sirven y por qué estas materias primas tienen potencial de revalorización.

¿Qué son las tierras raras?

Los metales estratégicos o rare earth son una serie de 17 elementos químicos del bloque F de la tabla periódica (grupo de los lantánidos) esenciales para la fabricación de nuevas tecnologías. Los mas conocidos son el Cerio, el Terbio, el Samario, el Holmio
 
elementos rare earth

 

¿Dónde podemos encontrarlas?

Estas 17 materias primas sólo se pueden encuentrar en pequeñas cantidades, y la mayoría están en China por lo que es conocedora del potencial de estas commodities, y por ello está protegiendo su pequeño gran tesoro, bloqueando la exportación fuera del país asiático. 
El pasado mes de marzo de 2012 Barack Obama tuvo que pedir al país una mayor flexibilidad en la comercialización de estas materias.

 

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¿Cuándo se acabará la oferta de metales y energía?

En la cotización del precio de una materia prima, y en concreto de un metal, hay una parte de especulación, otra parte de estacionalidad de la demanda y por supuesto gran parte de los movimientos vienen determinados por la previsión de la oferta de la commodity ya que hay una cantidad limitada de cada materia prima.
 
En esta ocasión queremos enseñaros esta previsión sobre cuándo se acabará la oferta de metales y de energías tan importantes en nuestro día a día como el petróleo ya que en base a esto fluctuará el precio de las materias primas en los próximos años: 
previsión oferta metales y energía
Infografía de Visual Capitalist
 
Como observamos, hay materias primas que esperamos que a partir del año 2020 empiecen a sufrir escasez de oferta, como son el oro, la plata y el zinc principalmente. En cambio, otros metales industriales como las rare earth (conocidas por los japoneses como las semillas de la tecnología) tan desconocidas actualmente tienen una oferta asegurada hasta el año 2100. China, es el principal país productor las llamadas tierras raras una extracción de alrededor del 90% de las rare earth.

El aluminio en máximos: ¿seguirá su tendencia alcista?

El pasado martes, 26 de Agosto, el precio del aluminio tocó un máximo de 18 meses impulsado por una fuerte posición larga que entró en la London Metal Exchange, por la actual escasez de existencias disponibles y por el buen dato de los pedidos de bienes duraderos en Julio fabricados en EEUU. A esto, se suma la posibilidad de que el Banco Central Europeo implemente en los próximos meses medidas de estímulo (QE europeo).
 
Como vemos en el siguiente gráfico, el precio del aluminio alcanzó el máximo de sesión en los 2,100 dólares la tonelada, el nivel más alto desde el pasado 21 de febrero del 2013:
aluminio
El contrato de futuros de aluminio de la Bolsa de Metales de Londres cerró la sesión oficial del 26 de agosto a 2,089 dólares por tonelada, el nivel más alto desde febrero de 2013 y un 2,5% superior en comparación del cierre de hace una semana a 2,0375 dólares por tonelada.
 

¿Qué metales están en contango?

Al invertir en materias primas, especialmente en metales preciosos como el oro y la plata, el inversor debe analizar en qué situación se encuentra la curva de precios de los contratos de futuros. Existen dos situaciones posibles:

  • Contango: el contango es el proceso mediante el cual los contratos de futuros sobre una materia prima cotizan por encima del precio al contado, creando una pendiente ascendente en la curva de los precios futuros en el tiempo. Es decir, el precio spot es inferior al precio del contrato de futuro a vencimiento.
  • Backwardation: el backwardation es el proceso mediante el cual los contratos de futuros sobre una materia prima cotizan por debajo del precio al contado, creando una pendiente descendiente en la curva de los precios futuros en el tiempo. Es decir, el precio spot es superior al precio del contrato de futuro a vencimiento. Leer más

Visión de mercado de las materias primas por Threadneedle (V)

En el primer semestre del año 2014 hemos visto un repunte en los precios de las materias primas. Así se observaba a través del índice Reuters/Jefferies-CBR Spot (compuesto por más de 20 materias primas) ya que se ha revalorizado en un 12% anual, aunque si analizamos el corto plazo, vemos como el Dow Jones UBS Commodity Index ha bajado un 2,9% durante el pasado mes de mayo.

Actualizamos la visión que tiene Threadneedle para el sector de las materias primas durante los próximos meses, y vemos como la gestora se mantiene positiva en las commodities a la espera de la recuperación del ciclo económico.

vision de los metales

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Metales estratégicos y su inversión a largo plazo

Los metales estratégicos o rare earth son una seria de 17 elementos químicos del bloque F de la tabla periódica (grupo de los lantánidosesenciales para la fabricación de nuevas tecnologías, en concreto para la industria aeroespacial, automotriz y la electrónica; pero lo más importante de estos metales es que no son sustituibles en el mercado. Estas características y propiedades hacen que cada vez más los inversores abran su ábanico de activos a las rare earth. 

metales estrategicos - rare earth

¿Qué diferencia las rare earth del resto de materias primas?

Las propiedades que ofrecen las rare earth al sector son mucho más potentes que las del resto de materias primas, ya que debido a su gran capacidad de conducir la energía y las diferentes longitudes de onda de luz que emiten se utilizan en la mayoría de sectores y productos tecnológicos que utilizamos a diario y por ello, tienen un carácter estratégico.   Leer más

Los precios de las materias primas bajo la amenaza por los cambios de la Bolsa de Metales de Londres

Las commodities metal pueden sufrir variaciones en su precio en el corto plazo debido a los cambios propuestos en las normas de almacenamiento por la London Metal Exchange.

La nueva propuesta de la LME tiene como objetivo reducir las largas colas para retirar las materias primas de algunos almacenes. Si se sigue adelante con esta propuesta, los comerciantes y los analistas indican que el impacto en el sector de las materias primas será drástico, ya que se reducirá la prima por almacenamiento en los mercados de commodities metales físicas y esto dará lugar a importantes caídas de precios de algunos metales.
 
Duncan Hobbs, analista de metales de equipo seguido de cerca los productos de Macquarie, comentó
No tenemos ninguna duda de que este es uno de los avances más significativos en la LME en el sector de materias primas desde hace mucho tiempo.
 
En el año 2008, cuando la economía mundial entró en recesión, la demanda de commodities metales industriales de los fabricantes mundiales frenó drásticamente, dando lugar a un incremento en las existencias de commodities almacenadas. Las existencias almacenadas por la LME aumentaron de 1,5 millones de toneladas a principios de 2008 a 6,2 millones de toneladas a finales de 2009. Y en la actualidad las existencias almacenadas se sitúan en la cifra récord de 7,7 millones de toneladas.
 
materias primas metales
 
Este atractivo y lucrativo negocio llamó la atención a los grandes bancos de inversión como Goldman Sachs, JPMorgan o Glencore que compraron empresas de almacenamiento para así beneficiarse del depósito de materias primas metales en la London Metal Exchange
 
Sin embargo, aunque la cantidad de materias primas almacenadas es muy alta, la London Metal Exchange ha restringido la cantidad de metal que los almacenes deben entregar diariamente. Esto crea enormes cuellos de botella en algunos almacenes, donde las colas se extienden hasta más de un año. Como los propietarios las commodities metales debe seguir pagando el alquiler por el almacenamiento de estas (incluso mientras está en una cola para ser librado), el beneficio económico de los almacenes estaba asegurado.
 
En los últimos dos años, los almacenes han absorbido las existencias de aluminio, cobre y zinc y se ha entrado en las conocidas "guerras de almacén" que han provocado un incremento en la prima por almacenamiento a niveles récord.
 
La reducción forzada de colas deberá reducir las primas de almacenamiento, especialmente en el mercado del aluminio, donde la "guerra de almacén" había duplicado el precio de las primas desde 2010 repercutiendo así en un incremento del precio de la materia prima. El efecto inmediato sería presionar a los productores de aluminio, tales como Rusal, Chalco, Rio Tinto y Alcoa, que ya están luchando con los bajos precios del aluminio; actualmente se encuentra en mínimos de 1,743 dólares la tonelada.
 
La nueva medida propuesta quiere transmitir que no siempre es lucrativo para los almacenes recibir la entrega del metal. Si finalmente la normas de almacenamiento propuestas por la London Metal Exchange se llevan a cabo, los precios de las materias primas bajarán por la reducción de la prima; en especial los del aluminio y otras commodities metal cambiando completamente el panorama de las materias primas. 
 
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Los metales son las materias primas más perjudicadas

En lo que llevamos de 2013, el sector de las materias primas ha visto reducir su crecimiento debido a factores macroeconómicos, principalmente por la desaceleración económica de las grandes potencias emergentes como China.

Realizamos un balance de los primeros 6 meses para el sector de las materias primas y vemos que el sector más perjudicado ha sido el de los metales; concretamente el oro y el cobre son las materias primas que más han visto reducir su precio en el año 2013. 
En consecuencia, las apuestas alcistas para el oro se han recortado al mínimo en seis años y los cortos sobre el cobre continúan en aumento.
En el lado opuesto, el jugo de naranja, el gas natural y el petróleo son los materias primas que mejor se están comportando en 2013.
materias primas
El sector agrícola resiste bien la debilidad de las commodities, y en su balance tienen un saldo positivo en compras, empujadas principalmente por el azúcar y los contratos de carne. Aunque los precios de algunas commodities agrícolas sufren caídas, podrían recuperarse rápidamente si China vuelve a dar signos de fortaleza. Estas son las perspectivas para algunas de las materias primas del sector energético, sector metales y sector agrícola.
 
 

Sector energético

El precio del crudo Brent se encuentra por debajo de su precio de equilibrio entre oferta y demanda de 110 dólares por barril, por lo que tampoco serían descartables subidas en el precio de esta materia prima. Esperamos que el petróleo Brent promedie los 110 dólares por barril en el año 2013, y para los próximos 2014 y 2015, los analistas esperan precios en torno a los 104 - 102 dólares por barril. 104 dólares en 2014 y 102 dólares en 2015, mientras el oro alcanza los 1.300 dólares/onza a finales de año y 1.000 dólares en 2015.
 

Sector metales

El precio del oro cayó un 12% en el pasado mes de junio, cerrando en niveles de 1.224 dólares por onza troy.
La subida de los tipos de interés reales y la menor predisposición a emitir dinero por parte de la Fed, han castigado el precio del oro en lo que llevamos de 2013, y acumula un descenso del 27% en su precio. Se espera que el promedio anual para el precio del oro se encuentre en los 1.300 dólares la onza.
 
La oleada de ventas alcanza también a otros metales preciosos como la plata, que también ha sufrido caídas en los últimos meses. Actualmente se encuentra sobre los 19 dólares, perdiendo el soporte psicológico de los 20; se mueven en niveles de 2010.
 

Sector agrícola

El sector agrícola aunque también acumula pérdidas en algunas de las materias primas, se espera que repunte en los precios de los granos ahora que se acerca el verano a consecuencia de la oleda de calor en EEUU y la fuerte sequía.
 
En el caso del trigo, se esperan caídas en su precio debido al incremento en la producción estimada para 2013 que crecerán un 4,3% hasta 690 millones de toneladas métricas en 2013. Solo cambios inesperados de temperatura y una disminución de los inventarios a niveles críticamente bajos pueden derivar en variaciones abruptas de precios.
 
¿Cuál creéis que será la mejor materia prima de 2013? ¿y la peor? ¡Hagan sus apuestas!
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Autores
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    Portavoz oficial de la empresa editora de este sitio web Rankia

  • Liz Amaya

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