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Información y análisis de la evolución de las principales materias primas (commodities)

Etiqueta "SPDR Gold Shares (GLD)": 17 resultados

Nuevas caídas en el oro: ¿oportunidad para el inversor?

El oro fue uno de los activos más invertidos y con mayores rendimientos de la década de 2000, dentro del sector de las materias primas pero también fue uno de los activos con más presión durante los últimos años. La tendencia alicsta finalmente se rompió en el año 2013 dónde el precio del oro se redujo casi un 30% y cerca de un 2% en 2014. Para este año 2015, la esperada subida de tipos de la Reserva Federal está moviendo el precio del oro a la baja y ya hay inversores que lo han visto como una oportunidad.

¿Cómo ha evolucionado el oro el I trimestre de 2015?

A lo largo del primer trimestre de 2015, la subida de la renta variable en la mayoría de índices asustó a los inversores quienes decidieron apostar por una diversificación en el oro. Con sus altibajos, el precio del oro cerró el primer trimestre del año al precio de apertura de año, 1.180 dólares, aunque se ha movido dentro de un rango de 160 - 170 dólares por onza.
 
Mientras tanto, vemos la evolución positiva de dos del os ETFs sobre el oro más importantes, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) y SPDR Gold Shares (GLD):
ETF oro

Oro y plata ¿veremos nuevos mínimos?

La anterior semana hemos podido ver cómo dos de los principales metales preciosos, el oro y la plata, bajaban su cotización hasta mínimos. El apetito por el riesgo, el buen recorrido de la economía americana y la estabilidad geopolítica son 3 de las principales razones del comportamiento de estas materias primas. Hechos que son importantes catalizadores para el oro y la plata. 
 
A esto le añadimos la fuerte apreciación del dólar estadounidense en el que se denominan la mayoría de materias primas, y en concreto el oro y la plata. Un dólar más fuerte ejerce una presión bajista sobre los precios de las materias primas y a esto se suma la disminución de la demanda de metales físicos por parte de India, uno de los principales consumidores de metales preciosos, que ha frenado la cantidad de oro que compra anualmente.
 
Esta situación se ha traducido en bajadas en la cotización del oro y de la plata. El oro cotiza a niveles mínimos de hace 4 años (al cierre de la semana pasada, el precio del oro cotizaba a 1.176 dólares la onza) y la plata en mínimos de cinco años (el pasado viernes el precio de la plata cerraba a 15,76 dólares la onza).
 
A continuación vemos la evolución que han tenido dos de los principales ETFs que comercian oro físico, SPDR Gold Trust (GLD), y plata física iShares Silver Trust (SLV) desde el año 2008:
 

Fuerte sentimiento bajista en el oro

En 2012 vimos caer el precio del oro como nunca lo había hecho, es más el ETF SPDR Gold Trust (GLD) obtuvo por primera vez rendimientos negativos anuales. Una mala noticia para el inversor de materias primas que no sabía qué futuro le esperaba. 2013 terminó con una caída del 30% en el precio del oro, que muchos consideraron como punto de entrada en la commodity. Pero 2014 tampoco está siendo un buen año para el oro
 
Aunque los primeros meses del año y en verano hemos podido ver subidas en el metal, alcanzando un máximo anual cercano a los 1.400 dólares la onza troy; vemos de nuevo al oro cotizando en los 1.230 dólares la onza. En lo que llevamos de año, el precio del oro se anota un 7% de subida pero sigue sin tener una dirección clara ni una tendencia definida. 
 
Desde principios de 2013, el ETF GLD ha visto salidas netas de más de 25 millones de dólares, una cantidad considerable teniendo en cuenta el fondo ahora tiene poco más de 32 mil millones de dólares en activos totales.
 

Gold Central Trust (GTU): indicador de sentimiento del oro 

El Gold Central Trust (GTU) es un fondo de inversión cerrado que cotiza como una acción en el NYSE. Este fondo sólo invierte en oro físico, no en acciones. Los fondos cerrados se comercian en base a la oferta y la demanda, sin tener en cuenta su valor liquidativo; y se puede hacer trading con la prima sobre su valor liquidativo. Por ello, mediante el seguimiento de la prima podemos tener una idea del sentimiento alcista o bajista en relación con el oro. A continuación lo podemos ver en el gráfico:  Leer más

Oro: un Soros bajista frente a un Paulson alcista

En los últimos quince días el precio del oro ha caído hasta situarse bajo los 1.400 dólares la onza y en sólo 2 años los Bancos Centrales han perdido 560.000 millones de dólares; es en este momento cuando los inversores escuchan noticias y opiniones contradictorias sobre la evolución de esta materia prima, como es el caso de  George Soros o John Paulson que tienen opiniones contrarias para el oro. Mientras el primero cree que el oro terminó su rally alcista, Paulson piensa que al precio del oro todavía le queda recorrido y que se va a revalorizar un 24%.

George Soros vs John Paulson

La corrección del oro todavía no ha terminado

El oro rompió la semana pasada el soporte psicológico de los 1.300 dólares la onza; pero parece que la corrección en el precio del oro todavía no ha terminado, tal como ha dicho Jim Rogers. Desde los máximos históricos del oro en septiembre de 2011, el precio del oro ha caído casi un 30%.

oro corrección

Lo mismo ocurre con la plata, las nuevas caídas en la materia prima han hecho que pierda los 20 dólares por onza. Parece que ambas materias primas han vivido en una burbuja especulativa en los últimos meses.

Nuevas correcciones en el precio del oro

En la primera corrección del precio del oro, el pasado 15 de abril, los inversores se lanzaron al mercado a comprar ante tal bajada del precio. En las últimas caídas, el oro ha perdido un 6% en un solo día y la plata un 8%; el mercado apenas ha reaccionado. Junto a esto, vemos un cada vez más próximo fin del QE3 que afecta negativamente al precio del oro. Con todo ello, parece que la corrección del oro todavía no ha terminado.   Leer más

El SPDR Gold Trust registra retiradas de capital

Cada vez es más preocupante la tendencia que se ve en el mercado del oro, y lo vemos materializado en el ETF SPDR Gold Trust que registra la mayor retirada de capital en los últimos cinco meses.

Durante Febrero se produjo la mayor salida mensual de ETFs de oro de la historia. En total, las reservas de oro del ETF SPDR Gold Trust se redujeron en 21 toneladas, el mayor flujo de salida en un día desde agosto de 2011.
etf oro
La aparición de los ETFs en los mercados en 2003 fue toda una revolución para los inversores particulares ya que ponia a su alcance la oportunidad de invertir en commodities y particularmente en el oro físico. Los ETFs del oro ofrecen a los inversores la posibilidad de adquirir oro a un coste relativamente bajo y de forma sencilla y por ello se han convertido en instrumentos utilizados por los inversores en el corto plazo principalmente.
 
La situación económica y del mercado ha cambiado en estos últimos meses, los inversores han incrementado su apetito por el riesgo y esto ha desencadenado una aceleración en las salidas de capital en los ETFs de oro que llega a ser preocupante. Goldman Sachs dijo en un reciente informe que en Febrero, la venta masiva de participaciones había causado que reevalúe en sus predicciones sobre cómo los inversores de ETFs se comportarían.
 
 

¿Por qué se retira el capital de los ETFs de oro?

La masiva venta de ETFs está causando consternación en los mercados, ya que ha sido una sorpresa. La salida de capital en los ETFs de oro se debe al incremento del apetito de los inversores por activos con más riesgo. La liquidación de capitales en los ETFs de oro es un reflejo del sentimiento negativo que tiene el mercado hacia el oro; el precio del oro ha caído más de un 12 % desde Octubre, y un 18 % desde su máximo histórico en el año 2011. En consecuencia los inversores aumentan su confianza en la economía global y cambian la asignación de sus carteras hacia activos con más riesgo como las acciones. 
precio del oro
En los últimos dos meses, las tenencias de oro en los ETFs han caído a la par con los precios. Si bien, el descenso es pequeño en relación con el total de tenencias de oro que poseen los ETFs, pero sigue siendo la mayor retirada de la historia y esto es un poco preocupante puesto que nunca antes habia pasado. 
 
Marcus Grubb, director gerente de inversiones en el Consejo Mundial del Oro, establece una comparación entre la actual retirada de capital con las del primer trimestre de 2011, cuando algunos ETFs de oro sufrieron salidas de capital aunque no tan significativas como las de ahora, ya que algunos inversores habían pronosticado un repunte en crecimiento.
Estamos en un punto crucial, y la evolución del oro dependerá de la economía en los próximos meses.
 
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¿El oro pierde brillo?

Comprar con la euforia, es una de las máximas aplicadas Wall Street y que más estamos viendo estos últimos días. Los inversores han entrado en un estado de ánimo positivo, los buenos datos macro publicados sobre el Índice del mercado inmobiliario de NAHB, el Índice de precios de producción y los inicios de viviendas han hecho que los mercados de renta variable continúan en su senda alcista. Con lo que nos planteamos ¿el oro pierde brillo?

el oro pierde brillo

¿Ha perdido el oro su atractivo?

Parece ser que ante los signos de recuperación de la economía mundial, el oro ha pasado a segundo plano.

La pérdida de relevancia como activo refugio en un momento en el que los inversores tienen una menor percepción de riesgo y la buena evolución registrada en los mercados de renta variable han sido las principales causas de la caída de la demanda de oro en el segmento de las inversiones. Pero la caída en la demanda no ha sido igual en los diferentes sectores, se observa una divergencia entre el comportamiento de los inversores institucionales y de los particulares: la caída en la demanda de barras y monedas de oro ha sido del 17%, mientras que la demanda de ETFs y productos de inversión similares ha incrementado en un 51%.   Leer más

¿Oportunidad de compra del oro?

Estos últimos años el oro se ha comportado como un activo protector frente al exceso de liquidez internacional. En una economía inundada por las impresiones de dinero debidas a las medidas de estímulo y un cambio en la percepción del riesgo global por los inversores, el panorama a largo plazo para los precios del oro sigue siendo incierto y su volatilidad está presente en el mercado.

Desde el pasado mes de octubre, el SPDR Gold Shares ETF (GLD), fondo que replica el comportamiento del precio del oro físico, ha caído más de un 7% y son muchos los analistas PEG que prevén una mayor caída en los próximos meses. Esto se debe a que la media móvil de 50 sesiones para el precio del oro se acerca a la de 200 sesiones para cortarla a la baja. En caso que esto ocurra, provocará una señal de venta inequívoca y hará bajar los precios de cotización del oro.   Leer más

¿Qué ETFs de metales preciosos prefieren los inversores?

En el mercado de los ETFs ningún sector ha crecido tanto en los últimos años como el de los metales preciosos. Con la democratización de esta herramienta de inversión, muchos inversores se han lanzado a adquirir ETFs de metales preciosos (un activo que previamente no estaba al alcance de todo el mundo) y esto se ha traducido en una inyección de miles de millones de dólares de efectivo.

Actualmente, el ETF SPDR Gold Trust (GLD) es el segundo mayor ETF en función de los activos totales, ya que cuenta con más de 53 billones de dólares bajo gestión. Otros dos ETFs respaldados con oro físico son IAU y SGOL; que cuentan con activos por valor de 5 billones de dólares, mientras que otro par de ETFs respaldados con plata física son SLV y SIVR que tienen otros 6 billones de dólares en activos. Incluso el ETF sobre el platino (PPLT) y sobre el paladio (PALL) que son relativamente jóvenes han tenido una gran aceptación por parte de los inversores.   Leer más

Por qué Marc Faber nunca dejará de comprar oro

El economista y analista de inversiones suizo Marc Faber, autor del famoso informe “Gloom, Boom, Doom"; y por ello acuñado como Dr. “Doom”, es uno de los inversores más respetado en los mercados por su impecable tracyectoría en los mercados.

Faber tiende a concentrarse en analizar las diferentes zonas del mundo en las que observa problemas y sus inversiones se ven influidas por esta información. No importa en qué segmento fije su punto de mira ya que su enfoque siempre circula en torno a uno activo: el oro. Algunas de las declaraciones más extravagantes de Faber predicen un QE 18 y una tercera guerra mundial, dándole razón de más para ser alcista en el oro.

Estrategia de inversión en el oro

En 2013, Faber se apresuró a señalar la amenaza  por la inminente inflación en todo el mundo y además cree que la economía de EEUU no es sostenible. ¿Su solución? Invertir en oro. El conocido Dr. Doom pretende comprar oro cada mes, esperando una corrección de los precios del 20%.   Leer más

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ETFs: ventajas, inconvenientes y diferencias con los fondos de inversión tradicionales

Daniel Pérez Alegre. Los ETFs están de moda. Las bajas tasas de éxito de la gestión activa han provocado que muchos inversores pasen a este tipo de gestión, que se caracteriza por seguir a los índices tratando de reducir las comisiones al mínimo. A lo largo del post veremos sus principales ventajas e inconvenientes respecto a otras alternativas de inversión.

Comisiones de SPDR Gold Trust (GLD)

Luisaoo. Buenas tardes, estuve mirando las comisiones de este ETF pero no consigo saber cuales son (nunca he comprado un ETF), mire en morningstar y hablaban de 3 tipos

Comisiones de SPDR Gold Trust (GLD)

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Comisiones de SPDR Gold Trust (GLD)

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Comisiones de SPDR Gold Trust (GLD)

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SPDR Gold Trust (GLD)

Luisaoo. Buenos días, estoy interesando en contratar un etf de oro físico concretamente SPDR Gold Trust (GLD), sabeís con que broker puedo comprar este ETF. Un saludo

SPDR Gold Trust (GLD)

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SPDR Gold Trust (GLD)

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  • Liz Amaya

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