Metales preciosos

Metales preciosos desde el punto de vista técnico y fundamental

Algunas razones para comprar Oro físico...

Hola, Buenas Noches: A lo largo de la Historia de la Humanidad, el Oro se ha constituido como una forma incomparable de ahorro, inversión y preservación de la riqueza. Debido a sus características únicas, el Oro tiene un valor intrínseco y no puede ser degradado. Cuando se posee Oro FÍSICO, no existe riesgo de contraparte ni tampoco de incumplimiento. La riqueza en forma de Oro también puede mantenerse y almacenarse de manera anónima. Y diría que SÍ, que existen varias razones que aconsejan la compra de Oro, siempre FÍSICO. Veamos algunas de ellas:

- El Oro físico es real y tangible. La minería que se dedica a su extracción es ardua y costosa.

- El Oro físico no tiene riesgo de contraparte. Por el contrario, el Oro en su formato "papel" (Futuros, ETFs "respaldados" por Oro, etc.) poseen un riesgo de contraparte.

- Los depósitos de Oro son relativamente escasos en todo el mundo y dificultosos de extraer, así que el nuevo suministro es limitado y eso es uno de los motivos que hacen que el Oro tenga la consideración de metal precioso. La escasez de Oro refuerza su valor intrínseco.

- Debido a sus características físicas, el Oro no puede ser degradado y su suministro es inmune a la intromisión política. Hay que comparar esto con el suministro de dinero fiduciario que constantemente se está degradando y destruyendo a través del gasto gubernamental deficitario, la flexibilización cuantitativa de los Bancos Centrales y los rescates del Sistema bancario. En una escala de supervivencia, el Oro ha sobrevivido durante miles de años a todas las monedas fiduciarias.

- El Oro ha desempeñado un papel central en la Sociedad desde las primeras civilizaciones estructuradas. Ha facilitado el comercio internacional a lo largo de la Historia, ha sido responsable directo de la expansión económica y de la prosperidad de numerosas civilizaciones e incluso ha sido, debido a la exploración y extracción minera, el catalizador directo para el crecimiento de algunas de las ciudades más conocidas en la actualidad como San Francisco, Johannesburgo y Sydney.

- El Oro, ya sea en lingotes o monedas, conserva su poder de compra durante largos períodos de tiempo, a pesar de los aumentos generalizados en los precios de los bienes y servicios. Por el contrario, las monedas fiduciarias como el Dólar estadounidense no son auténticos depósitos de valor y su poder adquisitivo se ve constantemente erosionado por la Inflación o el aumento general en el nivel de los precios. Las monedas Fiat tienen una larga historia de ser totalmente inútiles, acabando fuera de la circulación o completamente degradadas si permanecen en la misma, como es el caso del USD... Desde la creación de la FED en los EE.UU. en 1913, el Dólar estadounidense ha perdido más del 98% de su valor, mientras que el Oro ha conservado su poder adquisitivo.

- El Oro físico constituye una cobertura contra la Inflación a largo plazo y eso se debe a su capacidad ya reseñada para retener su poder adquisitivo a lo largo del tiempo.

- El Oro físico actúa como un activo de valor refugio en tiempos de conflicto, guerra y agitación política. Durante el estrés del mercado financiero y las incertidumbres que causan estos sucesos, el riesgo de contraparte en la meyoría de los activos financieros se dispara, pero dado que el Oro físico no presenta ningún riesgo de contraparte, los inversores se apresuran a comprar Oro durante esos períodos con el fin de preservar su riqueza. El Oro puede ser visto como un seguro financiero contra catástrofes.

- Los lingotes y las monedas de Oro combinan un alto valor con una alta portabilidad. En tiempos conflictivos son ideales para transportar riqueza y ahorros de forma anónima. Eso sí, no exento de riesgo, pero en esas situaciones es de lo más normal.

- El Oro es universalmente aceptado como dinero en todo el mundo y es muy líquido. Eso significa que en la mayor parte de las ciudades del mundo siempre se puede vender o intercambiar.

- Es conocido que el personal militar recibe en ocasiones monedas de Oro para llevar consigo en zonas de conflicto como una forma de dinero universal de emergencia. Por ejemplo, esa ha sido una práctica habitual del Ministerio de Defensa británico.

- En el actual momento de represión financiera, al menos para el ahorro conservador, el Oro físico es uno de los pocos activos que está fuera del Sistema financiero. El Oro no es emitido por ninguna autoridad monetaria, Banco Central o Gobierno. Debido a eso, el Oro es independiente del Sistema financiero. Y el Oro sigue siendo de propiedad total, tanto si se almacena en una bóveda no bancaria o se mantiene en su poder.

- A diferencia de un bono gubernamental, tampoco hay riesgo de incumplimiento con el Oro, puesto que no es emitido por ninguna autoridad que pueda incumplir. El Oro físico no puede ir a la bancarrota o volverse insolvente. Por lo tanto, no es necesario tener confianza en otros cuando se posee Oro físico.

- Agregar una inversión en Oro dentro de una cartera compuesta por otros activos financieros, como acciones y bonos, reduce la volatilidad (riesgo) del conjunto de la cartera y puede aumentar el rendimiento de ésta. Esto se debe a que el precio del Oro tiene una correlación de baja a negativa con los precios de los demás activos financieros, debido a que el Oro está menos influenciado por los ciclos económicos y macroeconómicos que la mayoría de los demás activos. Numerosos estudios empíricos de académicos financieros, así como de distintos organismos, han validado el papel del Oro como diversificador en una cartera estratégica. Las asignaciones óptimas para el Oro en las carteras de activos múltiples se han encontrado en el rango del 5% al 10%.

- En general, existe una relación inversa entre el precio del Oro y el Dólar estadounidense, ya que el precio del Oro suele moverse en dirección opuesta a la divisa americana. Así que el tener Oro puede actuar como cobertura monetaria del Dólar estadounidense y ayudar a administrar el riesgo cambiario en las carteras denominadas en USD.

- El Oro tiene muchas y variadas propiedades. Éstas hacen que el Oro tenga muchas aplicaciones y usos tecnológicos, comerciales, etc. que a su vez contribuyen a impulsar adicionalmente la demanda, además de la inversión y la demanda monetaria del Oro. Éste es altamente dúctil y también muy maleable. Es un excelente conductor de la electricidad y el calor. No se corroe ni se empaña. Es químicamente no reactivo y tampoco tóxico para el cuerpo humano. Posee un alto brillo que le confiere una especial belleza. Estas propiedades explican el uso del Oro en el cableado de circuitos eléctricos y electrónicos, su uso en el campo médico y dental, en paneles solares, viajes espaciales y los usos tradicionales en joyería, decoración y ornamentación. Y cada vez surgen nuevas aplicaciones tecnológicas de las que forma parte el Oro.

- En un escenario bajo el cual los mercados del Oro "papel" se volvieran insostenibles, los precios entre los formatos "papel" y físico divergerían, con los mercados del Oro "papel" dejando de negociarse y colapsando, y sólo el Oro físico retendría un valor real. Por consiguiente, volvemos a ver el Oro como un seguro contra el colapso de los vastos mercados mundiales del Oro "papel".

- El Oro se puede almacenar anónimamente, ya sea dentro de una posesión particular o en una bóveda de una jurisdicción como Singapur. Dado que el Oro tiene una alta relación valor/peso, su almacenamiento no ocupa mucho espacio.

- Poseer Oro no depende del acceso a Internet ni tampoco de billeteras electrónicas e intercambios de criptomonedas. Además, tampoco puede ser pirateado en una dirección electrónica.

- Aunque a los Bancos Centrales les gusta minimizar la importancia del Oro porque compite con las monedas fiduciarias, la mayoría de ellos continúan manteniendo cantidades importantes del metal precioso y lo tienen como un activo de reserva en sus balances. Al igual que los inversores privados que poseen Oro, los Bancos Centrales lo tienen porque es muy líquido, carece de riesgo de contraparte y constituye un refugio seguro en tiempos de Crisis. Los Bancos Centrales también poseen Oro por la razón inédita de que si volviera a emerger en el centro de un nuevo Sistema monetario, no se verían atrapados sin tener Oro.

- Su utilización para regalos es muy apreciado por su destinatario y también supone una excelente forma de dejar parte de una herencia para los hijos y familiares. Es un activo ideal para las transferencias de riqueza intergeneracionales.

En fin, creo que he dado varias razones, algunas con bastante peso, como para considerar la compra de Oro FÍSICO...

Saludos.

  1. #1

    Francisco Bermellon

    ¿Dónde comprar oro físico sin riesgo a que te tanguen? Igual para la venta. Saludos.

  2. #2

    pedru79

    en respuesta a Francisco Bermellon
    Ver mensaje de Francisco Bermellon

    En el caso de decantarse por monedas,que monedas comprar? Cual son las mas recomendables? Compraria todas iguales o mejor tener 3 o 4 diferntes?
    Gracias por el articulo!

  3. #3

    Zappa

    El problema no es tanto la compra como la venta. La disparidad de precios es grande y no todo el mundo acepta comprarte los Lingotes si no los ha vendido él. En el caso de las monedas quizás sea más fácil de vender pero es igual de complicado sacar un buen precio.

  4. #4

    Fernandojcg

    en respuesta a Francisco Bermellon
    Ver mensaje de Francisco Bermellon

    Hola, Francisco Bermellon: Obviamente, es mejor hacerlo en las tiendas especializadas. En Madrid está Degussa y en Barcelona El Andorrano Joyería. Yo prefiero comprar en Alemania y allí hay bastantes tiendas dedicadas a este negocio. Una de ellas es: https://coininvest.de/es/ Pero ¡Ojo! a los gastos de envío ya que suelen "columpiarse" y sólo sale a cuenta en función de la cantidad que se vaya a dedicar, así que aconsejo simular la compra con los gastos de envío antes de realizarla.

    Saludos.

  5. #5

    Fernandojcg

    en respuesta a pedru79
    Ver mensaje de pedru79

    Hola, pedru79: Gracias por su reconocimiento. Prefiero las monedas más conocidas y, a ser posible, circuladas. Me decanto en el formato grande por el Krugerrand y doy mayor preferencia a las más pequeñas y asequibles como pueden ser los Soberanos, 20 Francos, Alfonsinas, etc., etc.

    Saludos.

  6. #6

    Fernandojcg

    en respuesta a Zappa
    Ver mensaje de Zappa

    Hola, Zappa: En el post ya se comenta que la posesión de Oro FÍSICO NO es para especular, sino más bien como un seguro financiero ante situaciones extremas, por tanto ahí se ha de dedicar un dinero que no se vaya a necesitar en un largo período de tiempo.

    En el Oro, Zappa, hay un mercado "paralelo", es decir que las compras y ventas entre particulares son habituales, ya sea en nuestro país o en Turquía... Y en situaciones de pánico se suele encontrar contrapartida de forma muy fácil y rápida. Eso es como en todo, Zappa, si nos interesa algo hay que profundizar en ello para conocerlo bien.

    Luego los precios van en función de la cotización que exista en ese momento, de manera que NO hay una amplia horquilla en el precio de adquisición. SÍ que en Asia o en países emergentes se paga un plus respecto a Occidente, pero allí los que lo pueden adquirir no les importa pagar un poco más... y tenemos los ejemplos de la India y China.

    Saludos.

  7. #7

    Zappa

    en respuesta a Fernandojcg
    Ver mensaje de Fernandojcg

    Gracias por tu contestación. Lo de la venta lo comentaba porque siempre leo en foros la misma pregunta ¿Dónde vender mi oro? Lo del mercado paralelo lo desconozco completamente, y supongo que hay que estar muy seguro de lo que se hace para que no te fifen.S2

  8. #8

    ValEco

    en respuesta a Fernandojcg
    Ver mensaje de Fernandojcg

    El planteamiento del blog respecto a la compra de oro es en físico y como salvaguarda para ciertas situaciones, ¿pero cómo habría que declararlo en caso de venta? ¿Hay que declararlo al comprarlo? Entiendo que los posibles beneficios pagarían igual que los obtenidos por la compraventa de acciones o ETFs, ¿no?

  9. #9

    Fernandojcg

    en respuesta a Zappa
    Ver mensaje de Zappa

    Hola, Zappa: No te creas... El mercado "paralelo" funciona bastante bien y es raro encontrarte con timadores y demás gentuza, pero está claro que hay que conocer el "círculo" que se mueve alrededor del mismo. Y a las "malas", hay tiendas especializadas en el extranjero, como por ejemplo en Bruselas, donde te compran el Oro con el precio muy cercano al Spot. Evidentemente, esa "solución" es para cantidades que merezcan la pena hacer el viajecito.

    Saludos.

  10. #10

    Fernandojcg

    en respuesta a ValEco
    Ver mensaje de ValEco

    Hola, ValEco: En las compras en España NO hay que declarar NADA por cuanto a partir de los 1.000 Euros uno ya está "fichado" al tener que presentar el DNI. Ese es el motivo por el cual recomiendo comprar en Alemania, pero SIEMPRE con factura.

    A la hora de vender si lo hacemos en España, pues lo mismo que en otros activos: declarar en el IRPF la diferencia entre el precio de compra y el de venta. Aunque, la verdad, es que NUNCA he vendido, así que aquí aplico la simple lógica.

    Entiendo que el problema viene más cuando el Oro procede de una herencia, de una compra antigua sin factura, etc. y ahí hay que estudiar bien la "jugada" a realizar, aunque soluciones haylas, pero entenderá que no me explaye sobre ello.

    Saludos.

  11. #12

    Mrfinanzaspersonales

    Muy interesante artículo @Fernandojcg. ¡Enhorabuena!

    @Francisco_Bermellon @pedru79 @Zappa os cito por si os resulta de interés mi comentario.

    Personalmente, recomendaría como página para comprar oro la siguiente página alemana que funciona muy bien: https://www.silber-werte.de/epages/sw.sf/en_GB/?ViewObjectID=7716

    En cuanto a qué monedas/lingotes comprar, yo recomendaría monedas de una onza (los lingotes son inasequibles, al menos para mí) y yo tiendo a elegir monedas con una pureza del 99,99% (como los Maple Leaf canadienses, las monedas de la Philarmonie austríacas, los Kangaroos australianos, los Pandas chinos o los Búfalos americanos) y no las de pureza inferior (como los Krugerrand sudarfricanos, los Eagles americanos o las Brittanias británicas). Otras monedas menos conocidas pueden ser menos líquidas, especialmente en épocas de conflicto.

    En cuanto a dónde venderlas, la página que he recomendado para comprar tiene obligación legal de comprar ya que tienen una especie de función de market maker de conformidad con la ley alemana (o eso me han dicho). Además, de las recomendaciones de #Fernandojcg, recordad que siempre tenéis las típicas tiendas de compro oro. Pagan mal, pero si hubieses estado en Chipre durante el corralito o en Puerto Rico durante el último huracán, hubieras podido conseguir dinero en caso de necesidad.

    Otra posibilidad que quiero explorar es la de comprar oro tokenizado que ofrece Digix Global (https://digix.global/). Si alguien lo prueba, agradecería saber su opinión.

    ¡Saludos a todos!

  12. #13

    ValEco

    en respuesta a Fernandojcg
    Ver mensaje de Fernandojcg

    Permítame que abuse de su amabilidad con más preguntas, pero la idea de comprar oro físico me ronda desde hace tiempo y me surgen dudas...

    Mirando precios entiendo que como inversión en oro (sin tener en cuenta valor numismático)) interesarían Lingotes y de buen tamaño, pero si se compra como refugio para situaciones excepcionales lo interesante sería comprar monedas "pequeñas", ¿correcto?

    Y en ambos casos, teniendo en cuenta gastos de envío y demás, ¿a partir de qué cantidades?

    Saludos y gracias

    PD: Y ya puestos a pedir, ¿para cuándo una serie de post de iniciación a la compra física de metales preciosos? :P

  13. #14

    Fernandojcg

    en respuesta a Mrfinanzaspersonales
    Ver mensaje de Mrfinanzaspersonales

    Hola, Mrfinanzaspersonales: Gracias por su valoración. En aras de ampliar la información que aporta, le diré que el Krugerrand es la moneda de REFERENCIA dentro del mercado FÍSICO del Oro, aunque sea una Round (medalla) y también los 50 Pesos Mexicanos... Es más, en la confiscación del Oro de 1933 (Orden Ejecutiva 6102) las monedas que se "salvaron" fueron aquellas que tuvieron la consideración de "coleccionables" (fue la "excusa" empleada...), por tanto en su mayor parte circuladas y aleadas...

    A fin de cuentas, aleado o no, lo que se valora es el Oro contenido...

    Muchas Gracias por su comentario complementario y Saludos cordiales.

  14. #15

    Fernandojcg

    en respuesta a ValEco
    Ver mensaje de ValEco

    Hola, ValEco: Ningún problema en que me pregunte y otra cosa es el tiempo de que disponga, puesto que me gusta ser lo más didáctico posible.

    Yo SIEMPRE recomiendo las monedas sobre los Lingotes e insisto en aquellas monedas circuladas. Y también SIEMPRE hago la siguiente distinción: Oro = Billetes grandes y Plata = Billetes pequeños. Bien, entre los "Billetes grandes" tenemos de diferente valor y eso es extrapolable al Oro... Por tanto, resultan más interesantes distintos pesos en las monedas y es preferible ponderar las más "pequeñas" como son los Soberanos, 20 Francos, Alfonsinas, etc., etc.

    Hombre, ValEco, yo no puedo decir qué cantidad dedicar a la compra de Oro... Esa es una cuestión muy personal y se deben hacer simulaciones antes de efectuar las compras. El precio "ideal", si se compra en Alemania, es el que absorbiera los gastos de envío en comparación a lo que nos costaría comprarlo en España. Y si no nos importa comprar aquí, pues tampoco hay porqué recurrir a Alemania u otro país extranjero (aquí hay que fijarse) que nos obligue a pasar por Aduanas...

    Sobre realizar posts de iniciación para la compra de MPs, pues es algo de lo que tomo nota y ya realizaré alguno al respecto...

    Saludos.

  15. #16

    ValEco

    en respuesta a Fernandojcg
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    Muchas gracias por la respuesta y tu tiempo :)

  16. #17

    pedru79

    Veo que hay diversidad de opiniones en lo referente a la eleccion de las monedas a comprar.
    Yo siempre he tenido claro que serian la de 1 onza, si bien es cierto que no se si es mejor de maxima puereza 99,99% como apunta Mrfinanzaspersonales, o bien de pureza inferior tipo las krugerrand, las preferidas por Fernandojcg, el autor de este interesantisimo post.
    Yo he leido por ahi que las de maxima pureza son más frágiles y pueden dañaese mas facilmente pudiendo perder incluso algo de valor ¿Que hay de cierto en ello?
    ¿Por que la Krugerrand se dice que es la moneda de referencia?
    En el caso de comprar 10-15 monedas de 1 oz, ¿Cuantas diferentes comprariais? ¿Cuales?

  17. #18

    Fernandojcg

    en respuesta a pedru79
    Ver mensaje de pedru79

    Hola, pedru79: Bueno, el propósito fundamental que tenían las monedas de Oro eran de circular como dinero, por lo que se tuvieron que alear para que adquirieran una mayor dureza. En general, son preferibles las aleaciones de Oro con Cobre o Plata.

    Por ejemplo, el Krugerrand tiene una pureza de 22 kilates, una alta concentración en Oro, y se daña con menos facilidad que las monedas de más kilataje. Las monedas del 99,9% de pureza se dañan fácilmente porque el Oro es un metal relativamente blando con ese nivel de pureza.

    Eso no quita para que, si se almacenan con cuidado, los kilatajes superiores sean igualmente válidos.

    El Krugerrand es una moneda que está considerada como REFERENCIA por muchísimas razones y como sería largo de explicar, mejor le dejo un enlace muy interesante al respecto: www.panoramanumismatico.com/articulos/krugerrand_bullion_por_excelencia_id00100.html

    Vamos a ver, pedru79, uno tiene que estudiar muy bien el "producto" antes de decidirse a comprar 10-15 Onzas de Oro e imagino que NO de "golpe", aunque esa es una variable que sólo depende de la "pasta" que se posea. Para unos puede ser mucho y para otros muy poco.

    Yo SÍ que le aconsejaría añadir diferentes formatos a las monedas de 1 Onza de Oro... En según qué situaciones, NO sería aconsejable ir a "comprar" con una pieza de ese tamaño. Imagine lo que le podría suceder hoy en día en Venezuela... Ahora bien, cambiada en el país vecino (Colombia) no vea Vd. el negocio que haría. Por eso digo que hay que estudiar muy bien TODO lo relacionado con el Oro y, en general, con los Metales Preciosos.

    Bien, en el enlace que le doy aparecen otras monedas de Oro, aunque a la hora de la "verdad" se valorarán por el Oro que contengan, ya sean aleadas o no, excluyendo aquellas que puedan tener un cierto plus numismático.

    Saludos.

  18. #19

    pedru79

    en respuesta a Fernandojcg
    Ver mensaje de Fernandojcg

    Muchas gracias Fernandocjg, interesante enlace. Por mi parte no veo mal comprar 10 monedas a la vez si han alcanzado tu precio objetivo. Yo llevo ya años dandole vueltas a esto del oro pero aun no ha alcanzado el precio q considero adecuado para comprar y equilibrar mi cartera...y eso q esta bajando algo estos dias, hasta donde llegara?
    Saludos y gracias de nuevo por la info!

  19. #20

    Fernandojcg

    en respuesta a pedru79
    Ver mensaje de pedru79

    Hola, pedru79: En los momentos actuales NADIE sabe cuál es el "precio objetivo" del Oro y ese contexto es más propio para quienes se dedican a tradear con el Oro "papel". Está claro que yo me refiero a "otro" producto: el Oro FÍSICO.

    Si le sirve de algo, yo soy de los que opinan de que el Oro verá perforados sus máximos históricos en el período comprendido entre 2018-2020, pero claro a consecuencia de una fuerte inestabilidad económico-financiera. De concurrir esas "circunstancias", el Oro va a ser uno de los principales activos donde encontrar refugio. Y si no es en el período apuntado, ya llegará y es que la Historia es muy tozuda en ser "repetitiva"...

    Mire, pedru79, en los MPs aplico siempre una máxima: me interesa el "producto", está en precio y tengo el dinero para adquirirlo, pues NO le doy más vueltas y lo compro. Luego me olvido de él y a otra cosa. Con eso le estoy diciendo que NO hay que dejarse llevar por el "ruido" de la cotización diaria y pensar que tenemos un activo que tiene valor en el tiempo y que actúa como seguro. ¿Cuántos "seguros" pagamos al año y casi siempre para NADA? Por ahí, SÍ que se va una auténtica "pasta" y no la echamos en falta... En el Oro FÍSICO Vd. SIEMPRE tendrá un valor seguro.

    Respecto a la corrección actual, pues habrá que esperar a que determina la FED respecto a las tasas de interés en sus próximas reuniones de la próxima semana, es decir en los días 13 y 14... donde se espera una subida del 0,25%. Aunque eso creo que ya debería estar descontado en el precio del Oro. Sin embargo, no es descartable que se aproxime a los $1216,90. No existe peligro de "derrumbe" mientras no pierda con volumen los $1188,10.

    Saludos.