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Etiqueta "SP500": 12 resultados

Bolsas: situación técnica y niveles a tener en cuenta

En esta entrada pretendemos describir la situación técnica de algunos de los principales índices bursátiles, así como los niveles a tener en cuenta para las próximas jornadas.

BOLSA USA

La semana pasada los índices empezaron la semana con una brusca caída, que consiguieron remontar en buena medida a final de semana ya que los malos datos manufactureros en EEUU invitan a pensar en una próxima reducción de tipos de interés por parte de la FED.

En el caso del DOW JONES, el índice cayó justo a la parte baja de su canal alcista dibujado en color azul en la zona de los 25.743 puntos, y desde ahí rebotó con fuerza para generar una vela semanal de tipo martillo.  Por arriba tiene resistencias importantes, como son los 27.600 puntos en primer lugar. Si fuera capaz de superar esta zona, tendría como objetivo los 28.300 puntos. Por abajo, los niveles a vigilar son los 25.800 puntos, zona importante de control que de perderse marcaría caídas más significativas.     Leer más

La corrección en las bolsas ya ha comenzado: situación actual y previsiones.

En nuestra entrada del pasado 1 de septiembre "Los riesgos de una corrección de medio plazo son cada vez mayores..." describíamos los riesgos técnicos que presentaban los principales índices bursátiles, que bajo nuestro punto de vista empezaban a ser demasiado altos y por esta razón no teníamos exposición alguna a bolsa. Posteriormente, en la siguiente entrada del 15 septiembre "Los vientos de corto plazo siguen al alza...", decíamos que íbamos a esperar al cierre de septiembre para tomar decisiones de inversión, pues la subida de las bolsas la considerábamos de corto plazo y por esta razón no hicimos cambios en las carteras, manteniendo exposición nula a bolsa y máxima a volatilidad. Pues bien, los movimientos del mercado de ayer y hoy parece que nos están dejando claro que las bolsas quieren corregir, y nosotros pensamos que esta corrección no va a ser "pequeña" o de corta duración/intensidad, sino que la consideramos de medio plazo y de intensidad media (por lo menos), y que se ha iniciado ya. Veamos en esta entrada por qué, previsiones para las próximas semanas y nuestra estrategia de inversión.   Leer más

Los vientos de corto plazo siguen al alza: niveles a tener en cuenta para DJI, SP500, NQ 100, DAX, IBEX 35, etc.

Los niveles de corto plazo que dábamos en el último post del pasado 1 de septiembre se han mantenido intactos, lo cual ha permitido que los índices directores hayan continuado con su tendencia alcista de corto plazo. Ahora toca ver en qué situación nos encontramos y los niveles a tener en cuenta. 

 

1.SITUACIÓN DE FONDO DE MERCADO

Decíamos también en el último post, que la situación de fondo entrañaba cada vez más riesgos de caídas, pero los precios no han validado dichos riesgos por el momento. Por ejemplo, veamos el siguiente ETF de Volatilidad en gráfico mensual: la vela bajista que se está formando en septiembre, nos indica que la volatilidad todavía no quiere despegar al alza, lo cual es alcista para las bolsas. Bien es verdad que estamos a mitad de septiembre, y dicha vela puede cambiar de formato de aquí a final de mes.    Leer más

Los riesgos de una corrección de medio plazo son cada vez mayores! Situación actual y niveles a tener en cuenta

En la última entrada del pasado 11 de agosto mostrábamos los riesgos técnicos potenciales que se estaban formando en los principales índices mundiales bursátiles, e íbamos a esperar al cierre mensual para ver cómo quedaba la situación técnica. Una vez cerrado el mes de agosto, en esta entrada vamos a analizar la SITUACIÓN DE FONDO del mercado, así como la SITUACIÓN DE CORTO PLAZO. 

 

SITUACIÓN DE FONDO DE MERCADO

Antes de todo, decir que para nosotros la situación de fondo de mercado es la que esperamos a medio plazo, es decir, para los próximos meses; por tanto, ni para las próximas semanas (corto plazo) ni para los próximos años (largo plazo). 

Dicho esto, vayamos con el análisis. En primer lugar, mostramos a continuación el gráfico mensual del SP500, junto con dos osciladores: RSI y MACD. Como podrán ver, el RSI ya se ha girado a la baja, formando una divergencia mensual bajista. Para el que no conozca este término, divergencia significa que el precio ha marcado nuevos máximos crecientes, mientras que el oscilador no lo ha conseguido, ya que ha marcado crestas decrecientes. El significado de la divergencia es que muestra "cansancio" o una menor fuerza en la tendencia predominante, que es alcista. Por tanto, la divergencia de este RSI ya confirmada es un signo claro de ATENCIÓN, de un aumento significativo del RIESGO, por lo que nosotros vamos a extremar precauciones. Además, tenemos una divergencia potencial bajista en el MACD, todavía no confirmada pues el oscilador no se ha girado y cortado a la baja. Recordar también que el RSI es un indicador adelantado, por lo que esta información hay que tenerla en cuenta!.   Leer más

Bolsas: ¿en qué punto nos encontramos?. Análisis y niveles de referencia para Bolsa USA y Bolsa Euro.

Decíamos en el último post del pasado 2 de agosto que los riesgos en las bolsas estaban en niveles muy preocupantes, y con las caídas de ayer pensamos que dichos riesgos se están empezando a mostrar. Y decimos "empezando" porque pensamos que todavía quedan más caídas por ver durante las próximas semanas. 

En este post queremos mostrar dónde se encuentran las bolsas desde un punto de vista técnico de largo plazo, así como indicar los niveles de referencia a tener en cuenta por los inversores. Primero mostraremos algunos de los principales índices de la BOLSA USA, y luego de la BOLSA EURO. 

 

BOLSA USA

1-SP 500 

En el siguiente gráfico mensual podemos ver que el SP 500 no ha podido superar todavía el nivel de los 3.000 puntos, y en dicha zona se ha dado la vuelta. Pensamos que ahora toca bajar durante las próximas semanas/meses para buscar apoyo en la zona de los 2.500-2.600 puntos, que sería la base del canal alcista rojo por el que viene subiendo desde 2.009. A priori, esa zona debería servirle de soporte para emprender un nuevo camino alcista. En el caso del Dow Jones, los niveles de soporte serían los 23.600 puntos en primer lugar, y los 22.000 puntos en segundo lugar.    Leer más

Atención a las bolsas, ¡los riesgos van en aumento! Hacemos cambios y ajustes en las carteras

En nuestra última entrada del pasado 23 de junio, hacíamos el siguiente comentario respecto a las BOLSAS: "Sin embargo, a día de hoy nos mantenemos prudentes respecto a este activo, pues la estructura de precios todavía nos muestra una limitada capacidad de revalorización así como elevados riesgos de caídas, de manera que no nos compensa tener este activo en las carteras". En base a esa valoración, no hemos tomado posiciones en renta variable durante las últimas semanas y hemos estado esperando pacientemente y siguiendo de cerca el mercado. 

Pues bien, si antes la realidad es que no nos compensaba estar en BOLSA por las razones expuestas, ahora vemos que los riesgos se están acumulando de forma muy preocupante, ya que a la amenaza de un BREXIT desordenado, hay que unir las renovadas tensiones arancelarias entre EEUU y China, así como los comentarios de la Fed diciendo que no van a bajar los tipos al ritmo esperado por el mercado. Por otra lado, la situación técnica de los índices también muestran riesgos potenciales elevados, ya que si los índices directores de EEUU como el SP500 o el Dow Jones se dan la vuelta en cierres mensuales, la situación se complicaría aún más, y el riesgo de que esto ocurra es elevado. Los niveles del 2.950 puntos de SP y los 26.600 del Dow, nos se deberían perder en cierres semanales y sobre todo en cierres mensuales. Tenemos divergencias bajistas potenciales en RSI mensual, a falta del giro a la baja que está pendiente.     Leer más

Buscando activos que aporten rentabilidad! Hacemos cambios en las carteras

Las perspectivas que manejamos sobre los diferentes mercados financieros han cambiado durante las últimas semanas. Por una parte, la renta variable ha tenido un comportamiento bastante negativo y las estructuras de precios no nos permiten tener una perspectiva favorable. Por otra parte, la volatilidad está escalando posiciones, por lo que nuestra perspectiva es favorable a medio plazo. De igual manera, todos los activos refugio están mostrando un comportamiento positivo, tales como el oro, el dólar o el yen japonés, de ahí que nuestra perspectiva sea favorable para todos ellos. 

En cuanto a la renta fija, el comportamiento de la deuda pública tanto en Europa como en EEUU está siendo muy positiva; por su parte, la deuda corporativa también se está comportando muy bien, no tanto así la high yield. A esto añadimos una novedad, también relacionada con unas perspectivas de bajadas de los tipos de interés en EEUU: los bonos ligados a la inflación global, nos están dando señales de compra.    Leer más

Aprovechamos la corrección y aumentamos la exposición a bolsa!

En la entrada del pasado 1 de mayo, comentábamos que si se producían correcciones en bolsa, aprovecharíamos para aumentar la exposición a dicho activo. Pues así lo hicimos ayer, pasando de una exposición media en bolsa, a una exposición alta. Para ello, hemos usado la liquidez que nos habíamos reservado para esto, de manera que la distribución de activos de nuestras carteras ha quedado de la siguiente manera: 

 

Las razones de esta nueva toma de posiciones se debe a que los índices bursátiles americanos han mostrado fortaleza durante las sesiones del jueves y viernes, lo cual nos ha hecho pensar que posiblemente la corrección de corto plazo haya acabado, por lo menos en las bolsas de EEUU, ya que las europeas no han mostrado dicha reacción por el momento. Para visualizar esto, nos vamos a ayudar de algunos gráficos.    Leer más

Atención a las Bolsas!! El giro a la baja puede haber llegado ya!

En el post del pasado 20 de marzo, exponíamos las razones para extremar precauciones en bolsa tanto desde un punto de vista fundamental como técnico. En esta entrada, vamos a dar un poco más de detalle de cómo vemos la situación y los niveles a tener en cuenta.

Pero antes de todo, vamos a decir qué es lo más importante para nosotros. Nuestro objetivo principal no es hacer grandes previsiones sobre cada activo financiero, ni saber en cada momento lo que van a hacer los mercados, pues en muchas ocasiones no vamos a acertar. Por ello, tratamos de hacer simple lo complejo, y para esto, un amigo nos enseñó que a veces lo más importante no es encontrar las respuestas adecuadas (en forma de previsiones), sino hacerse las preguntas correctas. En este sentido, y tratando de dotar de sencillez al proceso de gestionar las carteras de inversión, la pregunta que nos hacemos con cada activo es si ahora disfruta de un momento favorable, neutral o desfavorable. Si el momento no es favorable, no lo incluiremos en las carteras. Y si es favorable, pues será candidato a formar parte de las carteras. De esta manera, conseguiremos tener carteras formadas por activos "con ganas de hacerlo bien" pues disfrutan de un momento favorable, o dicho de otra manera, van con viento de cola o con el viento a favor. Y si esto es así, las probabilidad de generar beneficios serán mucho mayores. 

Dicho esto, pensamos que las bolsas no disfrutan de un momento favorable actualmente, y por esta razón no las tenemos en cartera. Y esta idea es la más importante para nosotros, la cual resumimos en nuestro sistema de inversión de una forma tan simple como pueden ver a continuación. 

 

Esto quiere decir que no vemos a las bolsas con ganas o fuerzas para hacerlo bien y de forma sostenida durante los próximos 6-12 meses (medio plazo), de manera que lo ponemos "en rojo". Si bien esta forma tan sencilla de presentar conceptos nos ayudan mucho a tomar decisiones, debajo hay todo un análisis de los mercados que es donde nosotros ponemos el foco semana a semana.

En este sentido, ahora vamos a presentar algunas de las ideas que nos llevan a considerar que el ESCENARIO MÁS PROBABLE - EMP- para las bolsas, es que se hayan acabado las subidas iniciadas en la Navidad de 2018, para dar paso a una nueva tendencia bajista de medio plazo, lo cual equivale a decir que esperamos caídas en las bolsas durante las próximas semanas y meses. Para ello, vamos a analizar algunos de los índices más representativos de las bolsas europeas y de EEUU. En primer lugar, veremos los gráficos mensuales para tomar una perspectiva de más largo plazo, y luego analizaremos los gráficos semanales para sacar conclusiones. 

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Las bolsas aún mantienen riesgos elevados: acumulamos volatilidad

Nuestra visión de los mercados es que todavía hay nubarrones en el horizonte, de manera que no tenemos todavía una situación clara y despejada que vaya a permitir alzas sostenidas en las bolsas durante los próximos meses. Y esta situación puede cambiar, pero todavía no es el caso tanto desde un punto de vista macro como desde un punto de vista de estructura de precios. Veamos cada uno de estos factores.

Si bien las bolsas han subido con contundencia desde la pasada Navidad, gracias a los avances en las negociaciones comerciales entre EEUU y China así como a los mensajes de los Bancos Centrales de EEUU y Europa, no es menos cierto que estamos viendo datos MACRO que son especialmente preocupantes, tales como la drástica revisión a la baja de las perspectivas de crecimiento de la zona Euro (pasando del 1,7% al 1,1%), una caída del 20% en las exportaciones de China (la mayor de los últimos 3 años) o el freno en seco de los datos de empleo de EEUU. Todo esto está generando una preocupación creciente entre los inversores, ya que pueden ser una alarma de que la ralentización del crecimiento es mayor de lo esperado. Como consecuencia de lo anterior, los Bancos Centrales han tomado posiciones, unos ralentizando la subida de tipos en EEUU o reduciendo el ritmo de reducción del balance de la Fed, y otros lanzando nuevas medidas de estímulo de crecimiento e inyecciones de liquidez a los bancos (BCE).   Leer más

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Autor del blog
  • mercadosycarteras

    Inversor particular y estudioso de los mercados financieros. Especializado en analizar la estructura de precios de cada mercado, con el fin de tener en cartera sólo aquellos activos que presenten una previsión favorable y por tanto con expectativas de aportar rentabilidad a las carteras. Su perspectiva temporal es el medio plazo. Sus valores: Independencia, Respeto, Esfuerzo y Sencillez. Tres carteras públicas en Rankia: “Creciente Conservadora", “Creciente Moderada” y “Creciente Dinámica”.

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