Blog Opciones y Spreads
Formación en Inversión y Trading con Opciones

Venta de opciones, sí, pero de otra manera.

El que más o el que menos ha oído hablar de la venta de opciones y de sus grandes ventajas. La buena noticia es que la venta es seguramente el lado bueno del mercado. La mala noticia es que esas grandes ventajas son sólo medias verdades que buscan atraer a nuevos operadores. Ser vendedor de opciones por tener la aparente ventaja de que la mayoría de las opciones expiran fuera de dinero y con prima cero, es simplemente acercarse al precipicio, caerse y no saber el porqué.

La operativa con opciones tiene su técnica, y su forma correcta de hacer las cosas. No todos tenemos el mismo estilo y cada uno opera a su manera y eso es muy bueno. Casi todos hacen más o menos lo mismo, cuando la volatilidad es alta venden y cuidado con la delta. No hacer lo mismo tiene sus ventajas. La diferenciación en estrategias, con sus entradas, ajustes y salidas, marca la diferencia.

Independientemente de tu disponibilidad o incluso de tu nivel de conocimientos y experiencia sobre la venta de opciones, te dejo cinco ideas que a mí me han ayudado y espero que te sirvan. Tienen que ver con la manera de operar y mejorar.

a) Vender opciones en estrategias de inversión y vender opciones en estrategias de trading, son ligas totalmente diferentes.

Es muy habitual que inversores que trabajan con acciones, vendan opciones para cubrir carteras. Es una estrategia muy segura y totalmente recomendable  que baja la exposición a los movimientos del precio. Es una estrategia que siempre acaba bien, si el precio sube tienes beneficio, y si el precio baja reduces las pérdidas (verdad a medias).

Lo que no se debe hacer de ninguna manera, es pasar de esta estrategia de inversión a la especulación vendiendo opciones (Iron Condors, o cunas vendidas) atraídos por las altas probabilidades de obtener una rentabilidad.  Pasar de vender opciones para cubrir una cartera de acciones  a especular vendiendo opciones, hay un salto enorme en conocimiento y experiencia.

b) La necesidad es el motor de la mejora.

Cuando todo va bien puedes hacer dos cosas,  una es mirarte el ombligo como se suele decir, y la otra es buscar mejorar.

Pongamos un ejemplo. La imagen que puedes ver a continuación es el SPX  (SP500) durante el pasado año. En círculos rojos tienes los principales retrocesos del índice y en verde el principal impulso del año.

Todos esos movimientos los hemos visto con cierta anterioridad a que se produjeran, ni vemos la profundidad ni cuanto pueden durar. No se trata de adivinar el futuro, es solo probabilidad. Esa cierta anterioridad considero que no  ha sido suficiente y necesitamos mejorar para adecuar las posiciones a esos movimientos.  Hemos evolucionado una herramienta de apoyo al plan de trading para conseguirlo. Ahora estimamos que nos podremos adelantar a esos movimientos entre 10/15 sesiones.

El trading se encuentra siempre en equilibrio inestable y las modificaciones que hagamos deben ser pocas y poco a poco. Veremos que tal funciona esta regla durante este año.

c) Laboratorio de opciones.

Recibo una media diaria de diez correos o preguntas de foros. La mayoría son de alumnos, y de otros que podría calificar de profesionales de la venta de opciones. Suelen ser preguntas sobre estrategias que tienen abiertas, dudas sobre conceptos de la operativa y algunas sobre variaciones de estrategias o estrategias nuevas. Leer, pensar y contestar todo eso tiene sus ventajas, y es que lo que tiene posibilidades de que funcione y realmente acaba funcionando,  lo podemos convertir en una estrategia para todos. Ejemplos de ello podría ser el plan de trading de las Trend Iron Condor Especulativo, el Conservador o la TIC sorpresa que veremos este año.

d) El sesgo de la última operación quítatelo de encima cuanto antes.

Tanto si ha sido buena como si ha sido mala, tener presente la última operación te perjudicará y te hará mirar el mercado y tus operaciones con un enfoque que no es el correcto. Acabar una operación en positivo o negativo es menos importante que las sensaciones que hayas tenido operando.

No te puedes lamentar por haber fallado la última oportunidad de gol, o alegrarte en exceso de lo bien que has boleado en tu última subida a la red, hay que estar concentrado en el partido.

e) ¿El trader se adapta a la estrategia o la estrategia al trader?

Ni blanco ni negro, es gris. También un ejemplo puede ayudar.

Si operas estrategias de tipo calendar y iron condors, te habrás dado cuenta de que la diferencia de dedicación entre una y otra es enorme. La dedicación necesaria para operar una calendar es x2 o x3 la dedicación necesaria para operar una iron condor. Es una pena que alguien como yo mismo y otros compañeros que les encanta operar una estrategia con grandes posibilidades, como la calendar, no puedan por falta de tiempo. Este año hemos operado una calendar de generación de ingresos con un plan específico para ella, la llamamos calendar plana, y es baja en dedicación, muy similar a una Iron Condor. También queremos bajar más todavía la dedicación de las Trend Iron condor. Llevamos tres años operando con un plan de trading base de las TIC, al que hemos metido nuevas especificaciones para adecuarlo a diferentes perfiles de trader. Por qué alguien que tiene plena disponibilidad para operar toda la tarde no puede seguir un plan de trading más especulativo, o por qué alguien que únicamente puede dedicar unas horas por semana no puede operar con un plan de trading mucho más tranquilo. Operar una estrategia que no se adapta a tu nivel de riesgo o a tu disponibilidad es uno de los mayores errores que puedes cometer.

En resumen, trabajar para tener cada vez mayor conocimiento, buscar estrategias que se adapten a tu nivel de riesgo y disponibilidad de tiempo, mejora constante y sobre todo operar de manera diferente a la mayoría.

Tanto la Calendar de baja dedicación, como las estrategias Trend Iron Condor te las presentaré en el webinar del próximo día 2 de febrero, tienes el link de registro aquí:

Webinar - Generación de Ingresos con Opciones

La agenda del evento la puedes ver aquí: Agenda.

 

Saludos y buen trading.

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José Luis.

Swing Trader.

Coach Especialización Trend Iron Condor

Coach Especialización Swing Trader

Autor ebook "Introducción al Swing Trading con Opciones"

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www.sharkopciones.com

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  1. #1

    Andresbg70

    Fenomenal el post!!!. una pregunta, la verdad a medias de la inversion y las opciones, lo podrías explicar algo mas.

    S2!!!

  2. #2

    Swing trader

    en respuesta a Andresbg70
    Ver mensaje de Andresbg70

    Hola Andrés. Gracias, me alegra que te resulte interesante.
    Me refiero a lo siguiente:

    Cuando tiene una covered call (largo en acciones con una shrot call por arriba), si el precio sube, ganas pero menos que si tuvieras las acciones solas. Si el precio baja, pierdes menos que teniendo las acciones solas. La verdad sin a medias, sería ganas pero menos y pierdes pero menos.

    Un saludo.


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