Opciones y Spreads
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Riesgo y rentabilidad (2 de 2)

En la entrada anterior vimos como variaba la probabilidad de tener una sesión con una rentabilidad negativa y positiva en función de si el precio se encontraba el día anterior por encima o por debajo de la media móvil (la de 50 y la de 200 sesiones). También indicaba que había dos sesgos o errores que podrían mejorar los resultados.

El primero de ellos es que en la tabla que exponíamos, cuando indicábamos (+)1% nos referíamos a subidas por encima de 1%, y ahí entraban las de 2%, 3%,….; y cuando indicábamos (-)3%, ahí entraban sesiones bajistas de -3%, -4%, -5%, …

La tabla mejora si únicamente contabilizamos sesiones que suban, por ejemplo, +3% sin llegar a +4% y así en todos los casos. Y lo mismo para sesiones con descensos de -2%, sin que lleguen a -3%.

Ésta es la tabla que pusimos hace un par de semanas:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Y ésta tabla es como queda con la modificación que indiqué:

La SMA2000 es una magnífica señal de riesgo para inversión a largo plazo o como filtro de sistemas. Practicamente todas las sesiones positivas de +3% en adelante y negativas de -3% en adelante, suceden con esta señal activada. Y casi podríamos incluir también las de +/- 2%. Es un magnífico delimitador de mercado tranquilo y mercado volátil. La SMA 50, funciona de manera muy similar, con la diferencia de que está mucho más próxima al precio y puede servir mejor como señal de trading a corto plazo, o como delimitador de riesgo en la operativa que realicamos en "trading de generación de ingresos" con Trend Iron Condor y Swing Calendar.

El segundo sesgo que nos puede hacer mejorar los datos es el año 2008.

El siguiente gráfico podemos ver el histórico del SP500 desde el año 2000 hasta la actualidad en base 100 (en azul), y el mismo gráfico evitando las sesiones en las que el SP500 ha bajado un 6% o más (en rojo)¸ y en verde si nos hubiéramos perdido las sesiones con revalorizaciones de un +6% o más.

Si hubiéramos podido evitar estas sesiones tan bajistas, la revalorización hubiera sido muy alta, y si no hubiéramos aprovechado las sesiones alcistas, estaríamos claramente en pérdidas. La diferencia entre la línea roja y la verde es pasar de ganar un 195% a perder un 8%.

Cuando testeamos datos del pasado reciente, nos damos cuenta que tenemos años de todo tipo y eso es muy bueno para crear sistemas, pero el 2008 lo cambia todo, porque es un año excepcional por su gran volatilidad.

La gráfica anterior,  pero sin tener en cuenta el 2008 , tiene una cambio sustancial y la diferencia entre evitar fuertes descensos y no aprovechar grandes subidas no es demasiado significante

Es por esa razón que cuando analizo datos siempre procuro hacer la distinción entre tener en cuenta el 2008 o no tenerlo.

Saludos y buen trading.

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José Luis.

Swing Trader.

Coach Especialización Trend Iron Condor

Coach Especialización Swing Trader

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www.sharkopciones.com

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