El futuro del Euro Bund no para de subir, Baja volatilidad y elevada rentabilidad.

1 recomendaciones
4

El futuro del Euro Bund requiere de unas garantías a partir de 2.160€, el valor nominal es de 100.000€ y si vemos la evolución no para de subir. En lo que lleva de año ha subido un 13% con una corrección máxima del 1,48%. Ante la situación económica parece que el Euro Bund está haciéndolo bien. ¿Seguirá esta tendencia o terminará de un momento a otro?

Si quieres seguir aprendiendo, descarga este manual

 

Evolución del Euro Bund desde el 1995

La evolución del Euro Bund desde 1995 ha sido claramente alcista. La corrección más importante fue en el año 1999 con un -17% de caída, el resto no supera el -13%.  Desde el año 1995 se ha revalorizado más del 130%. 

Evolucion Bund

El Euro Bund se caracteriza por ser uno de los índices más líquidos del mundo y muy tradeado. Lo que podemos destacar es que desde la crisis ha tenido un buen comportamiento, ya que empezó a subir antes que la renta variable. Si nos fijamos ya en 2008 empezó a subir apenas sin correcciones significativas por el camino hasta la actualidad. Concretamente volvió a anticiparse en las subidas de 2012 que tuvo la bolsa. 

Si comparamos el comportamiento del Euro Bund con el DAX la relación a simple vista no parece demasiado obvia. Pero cuando en bolsa hay lateralidad, un período de alta volatilidad o incertidumbre, el Euro Bund parece que tiene un comportamiento alcista. 

Euro Bund vs Dax

Ésta es la evolución en 2014, una subida del 13% con una corrección apenas del 1,5%. 

Bund

Yo no opero el Euro Bund, pero parece que es un activo con una volatilidad muy baja, menor al 0,5% en la media anual respecto a la desviación de un mes.  Esta característica hace que se puede llevar a cabo una buena gestión monetaria, además de tener el sesgo alcista en épocas en el que la bolsa anda lateral o con incertidumbre. 

Bund

Es un activo más que podemos tener en cuenta a la hora de diversificar nuestras inversiones. 

¿Alguno de vosotros opera el Euro Bund? ¿Qué experiencia habéis tenido?

  1. en respuesta a Isaac Sanchez
    #4
    Ismael Vargas

    No lo había visto así, desde el punto de vista político. Es un punto de vista muy interesante y con mucho sentido, durante la crisis hemos visto cambios de gobiernos, pero ahora vemos partidos de los extremos ganando fuerza.

    Estaremos atentos, saludos y gracias por el comentario.

  2. en respuesta a Ismael Vargas
    #3
    Isaac Sanchez

    Yo más que hablar del escenario macro, fijaría mi atención en el escenario político de Europa a corto plazo... Un bono por el que tienes que pagar en términos de TIR, ya no es un bono, se convierte en una especie de seguro, que te cubre de un riesgo probable, a cambio del pago de una prima. La radicalizacion de las economías periféricas (Grecia con Syriza, España con Podemos), y no tan periféricas (Italia con Grillo, Francia con LePen...), hacen atractivos los bonos alemanes desde el punto de vista de cubrirse de esos riesgos, más que desde el punto de vista estrictamente de la rentabilidad.

    1 recomendaciones
  3. en respuesta a Isaac Sanchez
    #2
    Ismael Vargas

    Elevada rentabilidad me refiero en relación al riesgo y sobre el precio, no sobre el Yield del bono.

    El aspecto macro sin duda es excepcional y esto provoca que en el mercado financiero haya situaciones excepcionales. Todavía hay incertidumbre y no está nada claro el escenario macro a corto plazo, si no hubiera series dudas el mercado estaría reaccionando de cara a una mayor inflación y subida de tipos.

    Pero con la curva de tipos con pendiente negativa a corto plazo no se descuenta demasiado optimismo la verdad.
    Yo me preguntaría además de lo que tu aportas ¿Queda alguna oportunidad, o estaríamos llegando tarde?

    Saludos y gracias por el comentario.

  4. #1
    Isaac Sanchez

    El futuro del Bund está ahora muy poco volátil, pero eso es consecuencia de que sólo tiene un lado, y no siempre ha sido así. Lo que tenemos que preguntarnos, es por qué razones se están comprando bonos alemanes a 10 años a una TIR del 0.70%, muy por debajo de las expectativas de inflación para ese plazo... De la misma forma que deberíamos cuestionarnos, por qué tenemos rentabilidades negativas en la parte más corta de la curva de los bonos alemanes, del 2 años para abajo... y el fenómeno lejos de cesar se sigue produciendo ?

    1 recomendaciones
1 recomendaciones