Evolución de los Futuros del Ibex, S&P y Petróleo. Un fin de año «movidito»

La semana pasada fue una de las peores para el selectivo español desde el año 2012, dejándose más del 7%. Esta semana hemos empezado con nuevas caídas, dejándonos ya alrededor del 4%. El aspecto macroeconómico no es muy esperanzador, el riesgo de deflación cada vez más latente, los precios del petróleo aunque influya de forma positiva a algunas empresas, puede desestabilizar la economía debido a la secuencia de impagos que puede producirse en países dependientes de esta materia prima (por ejemplo Rusia). 

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Ahora es momento de ser prudentes, aunque no sería extraño ver un rebote para eliminar parte de la sobreventa generada en las últimas caídas. Parece que 2015 será un año interesante. 

Evolución Mini Futuro Ibex 35 (gráfico 1 hora)

Mini Futuro IBex 35

En el gráfico en 1 hora del Futuro del Mini Ibex vemos cómo la Media Móvil empieza a declinarse hacia una pendiente negativa. La figura de doble techo proyectó una corrección de alrededor del 10% sobre el Futuro del Ibex 35. 

El RSI muestra una ligera divergencia, que a corto plazo podría derivar en una reducción de la sobreventa (subida en el Ibex) aunque es difícil ajustar niveles orientativos. La volatilidad, medida por la desviación típica no marca niveles extremos, por lo que aún hay margen para que todo pueda pasar. 

Este escenario de incertidumbre me recuerda la importancia de cubrirse con derivados la cartera, sobretodo si es para un espacio temporal corto como las caídas que hemos sufrido recientemente. Si somos inversores a largo plazo nos interes saber que existe esta opción y que además no es complicado de llevar a cabo.

Los contratos de futuro del petróleo siguen cayendo, hace unos días seguía la evolución, aunque el escenario tampoco parece muy favorable a corto plazo. No obstante el precio del petróleo está a niveles de 2009 con lo que no nos deja indiferentes. 

Futuro Crude Oil petróleo

La caída del petróleo no sólo favorece a unas empresas, sino que además puede desestabilizar las cuentas de algunos países como Venezuela, Rusia o Noruega. Además malos datos macroeconómicos, sobretodo la sombra de la deflación en Europa, podría acusar las caídas. 

Evolución del futuro del S&P 500

A continuación podemos ver el gráfico diario del S&P y el GAP que se abrió el 21 de octubre, que a precios de ahora está a poco más de una caída del 4% para cerrarlo. 

Futuro S&P 500

Habrá que estar atentos a los niveles de MM200 y los 1900 puntos que es donde está el GAP. De momento paciencia pues si el precio del petróleo sigue cayendo o se mantiene en niveles bajos, la situación en Rusia se puede complicar y ésta arrastrar a otras economías. 

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