¿Cómo ha evolucionado la industria en el mercado de valores?

Este artículo se centra en cómo ha evolucionado la industria para los inversores a largo plazo. Las oleadas de nuevas industrias y empresas han cambiado el mundo.  Por esta razón, los inversores han intentado comprender los factores que impulsan la rentabilidad de las acciones. Además, analizaremos la rentabilidad del sector ferroviario y el tecnológico.

La sorprendente transformación de la industria

En 1900, prácticamente nadie había conducido un coche, realizado una llamada telefónica, visto una película, escuchado música grabada, la televisión, etc. Por estos motivos, las personas hemos disfrutado una innovadora transformación que data desde la Revolución Industrial hasta la actualidad. Estos cambios se pueden ver en el tipo de empresas que figuran en el mundo de los mercados de valores.

Si observamos el gráfico, en el inicio del siglo XX el mercado estaba dominado por los ferrocarriles, sin embargo, 115 años después, los ferrocarriles se han disminuido casi hasta la extinción en el mercado de valores. De las empresas cotizadas en EEUU en 1900, más del 80% de su valor estaba en industrias que hoy en día son pequeñas, y en el caso del Reino Unido representa un 65%. Además de los ferrocarriles, han disminuido los textiles, el hierro, el carbón y el acero ya que se han trasladado a países emergentes.

Por otra parte, las industrias como la banca, seguros, alimentos, bebidas, tabaco y servicios públicos continúan siendo importantesActualmente, las industrias más importantes son la tecnológica, petróleo, gas, banca, salud, seguros, farmacéuticas y telecomunicaciones.

La evolución de la industria

 

 

Nuevas industrias Vs viejas 

En el siguiente gráfico podemos observar la rentabilidad del sector de la tecnología, que comprende la industria del hardware y el software desde 1995. La línea azul oscuro muestra el índice tecnológico de Estados Unidos, mientras que la línea azul claro muestra la tecnología del mundo. La línea gris y las líneas rojas muestran el rendimiento del mercado de Estados Unidos y el mercado global. El aumento producido en marzo del año 2000, representa un aumento nueves veces mayor que el de hace 5 años. Las acciones tecnológicas cayeron posteriormente un 82% durante los próximos dos años y medio. Aun así, la tecnología no ha sido una mala inversión durante este periodo. Un inversor en acciones de tecnología en los últimos 20 años habría obtenido una rentabilidad anual de 10,5%.

En cambio, las viejas industrias también pueden proporcionar buenos rendimientos. Mediante el siguiente gráfico observamos el rendimiento del ferrocarril desde 1900. Los años 1950 y 1960 fueron interesantes debido a la irrupción del transporte por carretera que produjo la reducción del tráfico ferroviario y en el año 1970 por el nacimiento del transporte aéreo. Además, el precio de las acciones de las nuevas industrias refleja el exceso de entusiasmo ya que este tipo de industrias crecían rápidamente, mientras que los inversores se volvieron demasiado pesimistas sobre las industrias en declive. 

Rendimiento del ferrocarril

Las industrias de hoy en día

En el siguiente gráfico, podemos observar los sectores más importantes en EEUU, Reino Unido, Alemania, Japón y los países emergentes. Los EEUU los sectores más importantes son la tecnología (17%), petróleo y gas, servicios de salud y servicios de consumo. En el Reino Unido la tecnología tiene menor peso (1%) pero tiene más importancia el aceite (25%) las reservas de gas y los servicios financieros (22%). Alemania y Japón destacan por las industrias manufactureras y también el sector automovilístico y químico, en el caso de Alemania. En los países emergentes tiene gran importancia el sector financiero (32%). También podemos destacar el petróleo, gas, materiales básicos y el sector de las telecomunicaciones.

La industria de hoy en día

Debido a la globalización, el panorama industrial va a cambiar durante el siglo 21, tal vez, más radicalmente que en el pasado. ¿Deben los inversores centrarse en las nuevas industrias y rechazar las antiguas? ¿Deben los inversores centrase en una empresa en particular o en la industria?

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