Podemos ser tan inocentes de pensar que vamos a ganar dinero con sólo un poco de formación. Entrevista a Jorge Labarta.

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A continuación, os presentamos la entrevista realizada a Jorge Labarta, licenciado en dirección de empresas e investigador de la psicología del trading y la inversión. También es trader por cuenta propia en Dax y divisas. Habitualmente escribe en Mundotrading.net y Finanzas.com. Además, es empleado de banca en excedencia debido al trading y cuenta con un blog personal en: http://asimehicetrader.blogspot.com.es.
 
1. ¿Ha cambiado tu percepción desde que empezaste hasta la actualidad? ¿a qué edad aproximadamente?
 
Uff...desde luego. Me pregunto cómo las personas podemos ser tan inocentes de pensar que vamos a ganar dinero en una actividad económica con sólo una poca de formación y práctica. Así, sin más. Es como pensar que sin experiencia ni formación puedo instalar una industria y que ésta tenga éxito.
 
Ahora pienso en el trading como cualquier otra profesión o negocio, de forma que para que te vaya bien tienes que hacer exactamente lo mismo, en el sentido de planificarte, formarte, practicar, definir una estrategia, reflexionar tu evolución, experimentar, etc. Y por supuesto...dedicarle mucho tiempo a todo este proceso.
 
Lo que más ha cambiado en mi forma de pensar ha sido mi convencimiento de que en la mente reside la diferencia entre ganar o perder. consistentemente.
 
 

2. ¿De entre los tipos de análisis que se realizan del mercado, en qué factores te fijas tu?

Sólo me baso en el análisis técnico, puesto que soy un convencido de que las expectativas de todos los inversores están descontadas en el precio. Para la operativa intradía en el Dax, que actualmente es mi principal operativa, me baso unicamente en el volumen y en las figuras que forma el precio (velas japonesas).
 
Determino los niveles en los que entra o sale volumen y a partir de ellos opero. Para la operativa swingtrading con divisas también me baso en el volumen y en las figuras, pero aquí incorporo un Rsi y un Macd. Creo que en los últimos tiempos ha quedado claro que lo fundamental es seguirle el rastro al volumen.
 
3. Respecto al aspecto psicológico ¿Podríamos diferenciar entre el factor psicológico a la hora de tomar decisiones cuando estamos en pérdidas o cuando estamos en beneficios? ¿Actuamos igual?
 
Es un hecho que a la mayoría de las personas las plusvalías latentes les queman en las manos, y sin embargo, las pérdidas se aguantan mucho tiempo con la esperanza de que se recupere el precio.
 
Afortunadamente yo no sufrí esta negativa forma de actuar (aunque sí muchas otras). El problema tiene su origen debido a que los valores que nos han enseñado para la vida no coinciden en muchos casos con los necesarios para hacer buen trading. El ejemplo más claro es el de tener esperanza, en la vida te hace avanzar a pesar de todo, y en el trading perderlo todo.
 
Esta es otra consecuencia de no entrenar y tomar en serio el aspecto psicológico en el trading. Las personas se creen que el psicotrading es saber concentrase más o repetirse a sí mismo...he de ser disciplinado!; sin embargo, supone modificar la forma de pensar de una persona para determinados paradigmas, y eso no se consigue en 2 días.
 
4. ¿Por qué tanta insistencia en la psicología del trading?
 
Pues porque el nivel de análisis técnico y money management de muchos de los aspirantes a traders que han perdido sus cuentas era bueno, y sin embargo las han perdido por completo. Es una forma empírica de demostrar que el conocimiento y práctica de esas disciplinas no son las que hacen ganar dinero. Desde luego que son muy relevantes, pero en mi opinión secundarias. Creo que sin una mentalidad orientada al mercado las personas no desempeñamos correctamente nuestro trabajo de análisis técnico, ni gestión adecuadamente la posición, ni ninguna otra. Luego...en la cabeza estará la respuesta.
 
5. ¿La tendencia es tu amiga?¿Tienen impacto los medios de comunicación en la tendencia?
 
Desde luego que es tu amiga. Es como ir con viento de cola. Puedes equivocarte en el nivel de entrada, y sin embargo llega una gran ola de volumen a rescatarte y empujarte en la buena dirección. Y para esto da igual el timeframe en el que operes.
 
Pienso que los medios de comunicación generan opinión en los particulares y en los pequeños inversores, pero estos no generan una tendencia. Las tendencias las genera el volumen institucional, que muchas veces está haciendo justamente lo contrario de lo que dicen los medios de comunicación.
 
6. ¿Qué factores psicológicos pueden hacernos prever un cambio de tendencia? Dicen que hay que vender con el sonido de los violines y comprar con el ruido de los cañones...
 
De nuevo volvemos a la parte de la psicología de la inversión. Pero es que el mercado lo hacemos las personas. No nos damos cuenta de lo que esto significa realmente. Conozco esa frase pero pienso que habría que aplicarsela a los grandes fondos de inversión, puesto que aprovechan el pánico para acumular y la euforia para ir saliendo. Necesitan mucho volumen de contrapartida para aumentar o reducir posiciones, debido a los grandes volúmenes que mueven.
 
Los particulares debemos actuar de otro modo. El mercado puede pegarse 1, 2 ó 3 años subiendo o bajando mucho en plena euforia o miedo, respectivamente, y es de eso de lo que nos podemos aprovechar los particulares. Hay ejemplos de acciones como Zeltia, Terra, etc que estuvieron eufóricas mucho tiempo y no paraban, y del mismo modo después no hacían más que bajar. Los más hábiles seguro que se aprovecharon de esa euforia y derrumbe que duraron mucho. Además, un particular no puede analizar cuál es el máximo punto de euforia basándose en la psicología. Lo que puede hacer es analizar los gráficos y el volumen.
 
7. ¿Cuáles son los típicos errores que cometemos en el trading?
 
Tengo un blog que me sirvió mucho para autodiagnosticar mis errores y tratar de ponerles remedio. Así mismo, Internet contiene muchos artículos al respecto. Yo destacaría, en orden de relevancia:
 
  1. No llevar a cabo una preparación psicológica previa para el trading (consecuencias: impulsividad, sobreoperación, falta de disciplina, falta de criterio, cambios de opinión, operativa errática, etc.)
  2. Practicar con demasiado riesgo demasiado pronto (miedo, euforia, pérdida de dinero y de la cuenta, etc.)
  3. Pretender hacerlo bien a los pocos meses (frustración por expectativas, abandono temprano)
 
8. ¿Qué podemos hacer para evitarlos?
 
Si te digo que prepararnos mentalmente, antes que ninguna otra cosa, me vas a decir que me repito mucho, así que lo diré de otra forma: tratar de conocernos a nosotros mismos y nuestra reacciones operando con dinero real (conque arriesguemos 5-­10€ cada vez es suficiente, pero que haya riesgo de perder y posibilidad de ganar), observar y reflexionar sobre nuestras reacciones, tratar de reconducir nuestros comportamientos para hacer buen trading, formarnos en conocer varios sistemas para operar e ir descubirnedo cuál es el que encaja más con nuestro caracter, y trazarnos un planing con objetivos modestos a corto plazo y no ser impacientes por avanzar.
 
9. ¿Qué herramientas podemos usar para aislar los sentimientos de nuestra operativa?
 
En mi caso más que herramientas fue darme cuenta de que mi punto débil eran ser muy ansioso e impaciente, por lo que me era imposible operar bien en timeframes elevados (1 día). No daba tiempo al precio a desarrollar el movimiento, consultaba demasiado frecuentemente la cotización, a veces cerraba la posición en los normales retrocesos para ver después como me perdía el movimiento, etc. Por otro lado, me di cuenta de que soportaba bien la tensión que se experimenta en los gráficos de 5 minutos y 1 minuto.
 
Operar en gráficos tan bajos me permitía abrir y cerrar la posición en cuestión de minutos, y tener cerradas las posiciones antes de irme a casa, por lo que anulaba mis puntos débiles y me centraba en mis puntos fuertes. Cada cual ha de buscar la operativa y timeframe que mejor va con él, en función de su caracter, su tiempo disponible y el tamaño de su cuenta.
 
Por otro lado, yo trato de neutralizar las sensaciones extremas (nervios sin motivo, tristeza o euforia excesiva, etc.) mediante técnicas de relajación; y controlar mis comportamientos con generación de hábitos positivos. Nada exótico, todo conocido e inventado.
 
  1. #2
    Antonio40

    Sí, creo que se puede ganar dinero con intuición, experiencia y sentido común. Los que tienen "formación", normalmente se dedican y viven de aconsejar a los demás, pero nunca de arriesgar su dinero. Y cambian sus consejos cada semana, según van observando la relidad.

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