Combinación de opciones vanilla y binarias en EUR/USD con vencimiento a 25 días y un 5,09% de rentabilidad

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Buenos días a [email protected],

 

El EUR/USD ha tenido un mes claramente bajista, ante la fragilidad de las economías meridionales de la UE (Grecia, Italia, Portugal y particularmente España). No obstante, se halla en un nivel donde cabría cierto rebote (de hecho ha subido en la sesión asiática esta noche) hacia la zona 1.27 y a partir de ahí podría volver a girarse hacia abajo.

Abrimos la siguiente posición:

- v/ call 1.2595 a 111,16 euros

- v/ call 1.28 a 42,09 euros

- v/ put 1.2595 a 111,97 euros

Y protegemos estas opciones vanilla vendidas con el siguiente stragle comprado binario para un nominal de 1000 euros:

- c/ strangle 1.24 - 1.28 a 609,2 euros

 

Pagamos en total una prima neta de 343,98 euros.

El cargo de garantías es estable hasta vencimiento y se establece en 300 euros en caso de que no tocáramos la posición.

 

Nos interesa que a vencimiento el EUR/USD se quede en niveles de 1.24 o 1.28 en cuyo caso nos abonarían 1000 EUR por las opciones binarias compradas y se ejecutaría la opción vanilla vendida que estuviera en dinero por un precio de 205 USD (si fuera la call) o de 195 USD (si fuera la put).

 

Mencionar también que entre institucionales es bastante habitual el proteger el portfolio de opciones vanilla vendidas con opciones exóticas compradas, particularmente con opciones barrera, binarias, forward start..., en general por su menor coste. En esta posición, no obstante he apostado también a que halla cierto movimiento en el precio y a que el subyacente se sitúe a vencimiento por debajo de los niveles actuales.

 

Saludos

 

 

 

 

  1. #22
    22/06/12 11:27

    Un pequeño lapsus, el máximo capital en la posición fue de 7114,39 euros por lo que la rentabilidad en los 25 días se cifra en un 5,09% anualizada en un 74,31%.

    Saludos

  2. #21
    22/06/12 10:05

    Buenas tardes a [email protected],

    Acaba de expirar la posición y al final arroja 362,18 euros de beneficio neto.

    En porcentaje, teniendo en cuenta la máxima inversión que ha habido en la posición ha sido de 7014,39 euros (entre prima neta y garantías), se podría decir que la rentabilidad financiera en estos 25 días ha sido del 5,16%. No es mucho, pero anualizado estaríamos hablando de un 75,336% de rentabilidad financiera anual.

    Lo más interesante ha sido que la posición, a pesar de las amplísimas horquillas de XTB, ha estado relativamente bien cubierta todo el tiempo.

    Si las horquillas fueran más favorables se podrían diseñar estrategias rentables con un riesgo bastante bajo.

    Adjunto imagen cuenta, informe movimientos cuenta desde que se iniciaron las operaciones el 28/05/2012 y gráfico diario del EUR/USD.

    Saludos

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