blog Oscar Cagigas

Gestión del capital, ondas de Elliott y sistemas de trading

Etiqueta "sistemas de trading": 78 resultados

¿Por qué fallan los sistemas de trading?

Hace justo una semana se introdujo el movimiento Browniano y vimos un ejemplo de la serie temporal de precios que sale de este modelo. Al final del informe mostré una serie de interrogantes como una consecuencia natural del hecho de que este modelo es indistinguible de los precios reales. En el informe del martes intenté contestar (basándome en la literatura, claro) a la pregunta relacionada con el uso de información privilegiada y la hipótesis de un mercado eficiente.

Hoy quiero contestar a estas otras dos:

-Si los movimientos son aleatorios (con deriva o tendencia) entonces se puede ganar consistentemente con sistemas de trading? Dicho de otra forma: Se puede extraer beneficios aplicando técnicas a algo que tiene naturaleza aleatoria?

Esta parte es complicada porque si los resultados fueran aleatorios entonces habría ganancias igual que hay pérdidas, simplemente no salen de la habilidad del trader sino del puro azar.   Leer más

Las zonas del VIX

Ayer fue Labor Day en USA y el mercado estuvo cerrado. Hoy se moverá más

  • El mercado sigue en la zona 3 (VIX entre 18 y 23), que quiere decir que las cosas podrían ponerse feas y pasar a la zona 4 que es donde ocurren las correcciones fuertes.

En el informe anterior del 28 de agosto se mencionaron las zonas del VIX. Hoy profundizaremos un poco más. Debajo de estas líneas lo he pintado; son 4 zonas, así que como se puede imaginar el momento actual es un preámbulo de la zona más peligrosa (4) pero también es cierto que en la mayoría de las ocasiones se pasa de la zona 3 a la 2 (VIX entre 14 y 18).

e mini sp500

Vamos a entrar en detalle en las zonas del VIX. Si se recuerda esto es una idea de Mark Sebastian, operador de opciones. Pero aunque no operemos opciones saber si el mercado está en una zona en la que se puede desplomar o si está en una zona en la que no vamos a ganar dinero con posiciones direccionales es información útil que queremos tener.   Leer más

Opciones vs Futuros

En informes anteriores vimos que si queríamos implementar un sistema de trading de futuros con opciones entonces interesaba coger las de delta elevada, 0.7 o mayor. La forma de analizarlo fue coger una operación promedio e implementarla con una opción del Oro para poder comparar la expectativa con distintas deltas.

Se comentó que esto se simplificaba así porque evidentemente todo el trabajo se hace a mano y no se pueden calcular las 500 operaciones que arroja el sistema una por una. Pero armándose de paciencia se puede hacer para 10 operaciones, así que la idea es encontrar un segmento del histórico donde haya 10 operaciones consecutivas que más o menos representen al sistema; es decir, con un porcentaje de aciertos similar, un resultado positivo y algo de drawdown, para poder ver si el riesgo mejora con opciones.   Leer más

¿Cuánta sobreventa es mucha? El Sistema Z-Score

En el último informe decíamos que el objetivo de oscilación eran los 2300 puntos. El día 24 el SP500 cayó un 3% y en la sesión de hoy el mínimo (no definitivo) queda a solo 16 puntos de este objetivo por oscilación, así que ahora podríamos tener un rebote simplemente por sobreventa.

Las ondas de Elliott nos dicen que perderemos los 2000 puntos, pero seguramente se llegará con rebotes intermedios. Fíjese en el gráfico de debajo. Es el SP500 diario con un McClellan como oscilador. En febrero llegó a una lectura tan baja como 358. Ahora mismo la lectura es 352, pero es que más de 200 ya es fuerte sobreventa!

 

e-mini

Cuando el mercado se cae y el McClellan está dentro de su rango normal de variación (por encima de -200) decimos que la caída no va a estar limitada por sobreventa. Pero ahora SÍ que va a estar limitada por sobreventa, y es que el SP500 no suele seguir cayendo mucho más cuando los niveles del McClellan son tan bajos. En resumidas cuentas lo que queremos decir es que las perspectivas son bajistas y pensamos que poco a poco se llegarán a perder los 2000 puntos, pero ahora mismo la sobreventa es tan grande que no abriríamos posiciones cortas. Hay un riesgo importante de rebote.   Leer más

¿Me interesa operar un sistema de trading?

Cuando uno se inicia en las finanzas enseguida descubre la existencia de los sistemas automáticos, que generan señales de entrada y salida y nos permiten ganar dinero de forma consistente y sin estrés. Al menos eso es lo que se afirma por los que los operan. Pero ¿realmente es así? ¿Cuánto de cierto hay en esta afirmación? ¿Cuáles son las pegas? Esto es lo que vamos a ver en este artículo.

oscar cagigas

En el trading, como en todo en la vida, es necesario saber qué es lo que quieres. Operar un sistema de trading para acciones no es lo mismo que para futuros, forex u opciones. Es imprescindible tener las cosas claras desde el principio porque como veremos más adelante, cambiar de preferencias suele costar dinero.

Primero veremos las particularidades de los sistemas en función del instrumento que operen, y luego entraremos en detalle sobre sus ventajas e inconvenientes.   Leer más

¿Cuál es el mejor ratio de optimización?

El mercado sigue cerca de los 2600 y podría intentar perder el soporte correspondiente a ese nivel. Hay que esperar un poco más. Mientras tanto se me ocurre una prueba muy interesante para ver cuál es el mejor ratio de optimización. La prueba sería la siguiente:

  • Cogemos un sistema conocido (p.e. Mersi para Commodities), lo optimizamos en el periodo 2000-2016 de acuerdo a un ratio, por ejemplo, el Recovery Factor o relación entre ganancia y drawdown
  • Probamos lo que hubiera resultado de operar desde 2016 hasta hoy de acuerdo a ese ratio Recovery Factor; es decir, una prueba “fuera de muestra”
  • Repetimos los dos puntos anteriores con el ratio RRR, con el ratio Sharpe y con el Profit Factor
  • Comparamos los resultados

experimentos

 

Para el que sea nuevo en Onda4 o no recuerde de informes anteriores el sistema MERSI le explico que su nombre viene de MEan Reversion RSI; o lo que es lo mismo: sistema de reversión a la media con un RSI. Las reglas son bien simples:   Leer más

El Sistema Mersi aplicado a commodities

Hace unos años operábamos el sistema MERSI en divisas. Es un sistema muy sencillo (los parámetros son arbitrarios): 

  • Si el cierre está por encima de la media de 100 estamos alcistas.
  • Si estamos alcistas compramos si el RSI cae por debajo del nivel 30
  • Cerramos los largos si el RSI supera el nivel 70
  • Hay un stop loss de 4 ATRs
  • El sistema es simétrico para los cortos

El nombre es un acrónimo de Mean reversion RSI o reversión a la media con un RSI.

Desde que se publicó parece que ahora llaman MERSI a cualquier combinación básica de tendencia y sobrecom- pra/sobreventa que sea con una media y un oscilador RSI.
La idea original era de Connors, y la programación era de Howard Bandy. El nombre es mío :)

 

Puesto que ya solamente operamos commodities pues adaptar MERSI a las materias primas no es complicado. Solo hay que aplicar los multiplicadores adecuados.   Leer más

Estacionalidad y su efecto en el ganado vacuno

Ya hemos hablado de estacionalidad o “seasonals” en informes anteriores. Las cosechas son estacionales porque el tiempo es estacional. Pero a veces la estacionalidad depende de otros factores. Por ejemplo, en estas fechas los americanos ya están hartos de pavo (lo que cenaron en Acción de Gracias) y aumenta la demanda de carne roja (Live Cattle y Feeder Cattle).

Eso, junto con el miedo de que las malas cosechas puedan influir al precio de la carne hace que estacionalmente estemos en un momento propicio para que el mercado del Vacuno haga un suelo y comience a subir.

estrategia de trading 14 de diciembre

El gráfico de debajo muestra el Ganado Vacuno (Live Cattle) por estas fechas pero el año pasado. La parte gris es la zona favorable que resulta de optimizar las fechas para ver en qué momento del año sería buena idea hacer una operación larga. El resultado de la optimización dice que entre el 14 y el 19 de Diciembre el ganado vacuno suele subir.   Leer más

Techo del Nasdaq en 6000? Rebote en magro de cerdo

Hoy es obligado comenzar con el Magro de Cerdo. Hace tiempo que estamos comentando que la aparición de una corrección ABC que termina en soporte (o su equivalente bajista) está funcionando muy bien como punto de giro. Debajo vemos que ayer el Magro subió un 4.2%. Es una variación diaria mucho mayor que el promedio; es decir, es algo significativo. En próximos informes vamos a vigilar la aparición de esta estructura chartista porque hasta el momento nos ha funcionado muy bien. La anterior fue en el Nasdaq100, y dio lugar a una fuerte subida.

lean hogs

Para el que no conozca el mercado de las carnes podemos decir que principalmente son el Ganado Vacuno y el Magro de Cerdo. También estaría el Ganado de Engorde pero tiene menos volumen y aquí no lo operamos. Estos mercados no están siempre disponibles, aquí la sesión comienza a las 15:30 hora española y acaba a las 20:05. Un horario un poco raro para lo que estamos acostumbrados.   Leer más

Compra en el sistema Prudent: lo probamos con walk forward

El mercado de índices y en concreto el SP500 siguen laterales. Como hemos comentado en otras ocasiones nuestros indicadores no aprecian ningún peligro así que esperaríamos una resolución alcista de tanta lateralidad.

El sistema PRUDENT de Lebeau & Lucas acaba de marcar una compra y en este momento incluso se podría entrar con descuento. Confirma esto nuestra hipótesis de que tendremos rotura alcista? Evidentemente no, pero al menos añade peso al argumento alcista ya que este sistema acierta más de lo que falla, con un porcentaje de aciertos del 70%.

SP500

Si nos fijamos, la compra actual marca “DMIUp”. Eso significa que en este caso la entrada coincide con un movimiento direccional alcista en el ADX; es decir, el +DI por encima del –DI, o la línea verde por encima de la roja. El sistema pone diferentes objetivos de precio dependiendo de la situación del movimiento direccional y el valor absoluto del ADX en el momento de la compra. En este caso en particular tendríamos un objetivo de 3 ATRs para esta compra.   Leer más

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