Blog Oscar Cagigas

Gestión del capital, ondas de Elliott y sistemas de trading

Etiqueta "Trading": 35 resultados

Las zonas del VIX

Ayer fue Labor Day en USA y el mercado estuvo cerrado. Hoy se moverá más

  • El mercado sigue en la zona 3 (VIX entre 18 y 23), que quiere decir que las cosas podrían ponerse feas y pasar a la zona 4 que es donde ocurren las correcciones fuertes.

En el informe anterior del 28 de agosto se mencionaron las zonas del VIX. Hoy profundizaremos un poco más. Debajo de estas líneas lo he pintado; son 4 zonas, así que como se puede imaginar el momento actual es un preámbulo de la zona más peligrosa (4) pero también es cierto que en la mayoría de las ocasiones se pasa de la zona 3 a la 2 (VIX entre 14 y 18).

e mini sp500

Vamos a entrar en detalle en las zonas del VIX. Si se recuerda esto es una idea de Mark Sebastian, operador de opciones. Pero aunque no operemos opciones saber si el mercado está en una zona en la que se puede desplomar o si está en una zona en la que no vamos a ganar dinero con posiciones direccionales es información útil que queremos tener.   Leer más

Los bonos anticipan subidas: oportunidad en plata (III)

Esta semana ha sido muy interesante, especialmente en algunos mercados como el Crudo, que un día cayó 2 desviaciones estándar y al día siguiente 4; es decir, un desplome en toda regla.

Hablaremos enseguida de esto pero antes quiero actualizar el gráfico de la Plata (debajo) que tal y como esperábamos rebotó en la banda inferior de mínimos para hacer un pequeño rebote equivalente a más de 1000 dólares debido a su alto apalancamiento (multiplicador = 5000).

En teoría uno no debería hacer compras en mercados bajistas pero a veces hay situaciones que merecen operaciones rápidas contra la tendencia principal.

silver bond

Veamos ahora el Crudo West Texas, debajo, que esta semana ha sido noticia. Las barras rojas muestran los días en los que el cierre se mueve más de 2 desviaciones estándar respecto del cierre anterior. Es decir, son los días significativos que en teoría ocurren solamente el 5% de las barras si la distribución de precios fuera normal.   Leer más

Opciones vs Futuros

En informes anteriores vimos que si queríamos implementar un sistema de trading de futuros con opciones entonces interesaba coger las de delta elevada, 0.7 o mayor. La forma de analizarlo fue coger una operación promedio e implementarla con una opción del Oro para poder comparar la expectativa con distintas deltas.

Se comentó que esto se simplificaba así porque evidentemente todo el trabajo se hace a mano y no se pueden calcular las 500 operaciones que arroja el sistema una por una. Pero armándose de paciencia se puede hacer para 10 operaciones, así que la idea es encontrar un segmento del histórico donde haya 10 operaciones consecutivas que más o menos representen al sistema; es decir, con un porcentaje de aciertos similar, un resultado positivo y algo de drawdown, para poder ver si el riesgo mejora con opciones.   Leer más

Análisis del SP&500: bajistas y resistencias en 2820

Con la última subida en línea recta del mercado lo normal es preguntarse: -Cuál es la tendencia ahora? Para responder a esta pregunta he rescatado el indicador TRENDLT que se explica en el libro “Trading con Sistemas Automáticos” y que nos muestra la tendencia del mercado para el largo plazo, con medias de 100 y 200 sesiones y teniendo en cuenta el sesgo alcista que tienen los índices. Enseguida veremos los detalles del indicador.

Pero antes fíjese lo bien que marcó la tendencia bajista del 2008 y lo rápido que salió en 2009, sin hacer señales falsas.

trandlt

El indicador TRENDLT (tendencia de Largo Plazo) funciona así:

  • Hay dos medias simples, una de 100 sesiones y la otra de 200 sesiones
  • La media de referencia es la que esté más baja de las dos medias, así que cuando se cruzan la media de referencia cambia a la otra
  • Ambas medias se aplican al SP500 y al Nasdaq100  El mercado estará alcista si la media de referencia sube y ambos mercados (SP500 y Nasdaq) están por encima de sus medias. Bajista en caso contrario. Debajo se ve bien que ahora la media de referencia es la de 100 sesiones (roja). El SP500 ya está por encima (y el Nasdaq también) pero la media no sube. De momento la tendencia es BAJISTA.

e mini sp500   Leer más

¿Es normal el mercado? Lo cuantificamos con estadística

Uno de los conceptos fundamentales en los mercados es la volatilidad. A través de la volatilidad podemos saber si el movimiento de un día determinado es “normal” o no. Con “normal” nos referimos a que entraría dentro de lo que sería esperado en una distribución normal, así que en este contexto en particular normal significa “Gaussiano” o que proviene de una distribución normal de Gauss.

Debajo vemos la distribución normal. Si el mercado es normal entonces tendremos un movimiento mayor de 2 desviaciones estándar con una probabilidad de solo el 100-95.4 = 4.6%. Es el área que he marcado en rojo.

gauss

En el párrafo anterior se asume que la volatilidad es la desviación estándar de los cambios porcentuales del precio. Hay muchas formas de calcularla pero digamos que esta es la más común. Por eso volatilidad y desviación estándar son sinónimos. He construido un indicador que pone en rojo las barras cuyo movimiento del día es mayor de 2 desviaciones estándar.   Leer más

¿Cuánta sobreventa es mucha? El Sistema Z-Score

En el último informe decíamos que el objetivo de oscilación eran los 2300 puntos. El día 24 el SP500 cayó un 3% y en la sesión de hoy el mínimo (no definitivo) queda a solo 16 puntos de este objetivo por oscilación, así que ahora podríamos tener un rebote simplemente por sobreventa.

Las ondas de Elliott nos dicen que perderemos los 2000 puntos, pero seguramente se llegará con rebotes intermedios. Fíjese en el gráfico de debajo. Es el SP500 diario con un McClellan como oscilador. En febrero llegó a una lectura tan baja como 358. Ahora mismo la lectura es 352, pero es que más de 200 ya es fuerte sobreventa!

 

e-mini

Cuando el mercado se cae y el McClellan está dentro de su rango normal de variación (por encima de -200) decimos que la caída no va a estar limitada por sobreventa. Pero ahora SÍ que va a estar limitada por sobreventa, y es que el SP500 no suele seguir cayendo mucho más cuando los niveles del McClellan son tan bajos. En resumidas cuentas lo que queremos decir es que las perspectivas son bajistas y pensamos que poco a poco se llegarán a perder los 2000 puntos, pero ahora mismo la sobreventa es tan grande que no abriríamos posiciones cortas. Hay un riesgo importante de rebote.   Leer más

¿Me interesa operar un sistema de trading?

Cuando uno se inicia en las finanzas enseguida descubre la existencia de los sistemas automáticos, que generan señales de entrada y salida y nos permiten ganar dinero de forma consistente y sin estrés. Al menos eso es lo que se afirma por los que los operan. Pero ¿realmente es así? ¿Cuánto de cierto hay en esta afirmación? ¿Cuáles son las pegas? Esto es lo que vamos a ver en este artículo.

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En el trading, como en todo en la vida, es necesario saber qué es lo que quieres. Operar un sistema de trading para acciones no es lo mismo que para futuros, forex u opciones. Es imprescindible tener las cosas claras desde el principio porque como veremos más adelante, cambiar de preferencias suele costar dinero.

Primero veremos las particularidades de los sistemas en función del instrumento que operen, y luego entraremos en detalle sobre sus ventajas e inconvenientes.   Leer más

Corrección por Volatilidad: "¡Elliott anticipa un Desplome!"

Sábado 23 de Junio de 2018

 

Desde que tenemos baja volatilidad el mercado está muy lateral. En realidad es al revés, pero bueno, supongo que un indicador tan objetivo como la volatilidad nos ayuda a darnos cuenta de este hecho subjetivo y de avisarnos de que todo puede resolverse a la baja. Así es como aumenta la volatilidad, con caídas. Me explico:

Solo hay que darse cuenta de que la volatilidad es desviarse de una media. Si la media es positiva (como la que se forma durante una subida lenta) entonces con caídas del mercado nos alejamos más de esa media que con subidas. En otras palabras, tras subidas del mercado la volatilidad aumenta más fácil y rápidamente con caídas que con subidas.

Ayer hubo discrepancia entre los índices americanos, y no es la primera vez que ocurre esta semana. El miércoles tuvimos al DOW cerrando en negativo mientras que los otros dos índices subieron, con el Nasdaq subiendo hasta un 0.8%!   Leer más

El Sistema Mersi aplicado a commodities

Hace unos años operábamos el sistema MERSI en divisas. Es un sistema muy sencillo (los parámetros son arbitrarios): 

  • Si el cierre está por encima de la media de 100 estamos alcistas.
  • Si estamos alcistas compramos si el RSI cae por debajo del nivel 30
  • Cerramos los largos si el RSI supera el nivel 70
  • Hay un stop loss de 4 ATRs
  • El sistema es simétrico para los cortos

El nombre es un acrónimo de Mean reversion RSI o reversión a la media con un RSI.

Desde que se publicó parece que ahora llaman MERSI a cualquier combinación básica de tendencia y sobrecom- pra/sobreventa que sea con una media y un oscilador RSI.
La idea original era de Connors, y la programación era de Howard Bandy. El nombre es mío :)

 

Puesto que ya solamente operamos commodities pues adaptar MERSI a las materias primas no es complicado. Solo hay que aplicar los multiplicadores adecuados.   Leer más

El sistema ''Agorero'': La experiencia en forma de estadística

En el informe del sábado pasado comentaba que el mercado “probablemente” tiene que corregir porque se dan ciertas señales bajistas que son las siguientes:

  • Baja volatilidad
  • Nuevos mínimos del NYSE marcando peligro
  • Divergencias bajistas con la línea ascenso-descenso

Estas señales bajistas están basadas en mi experiencia y el trabajo de otros autores. No he inventado nada, simplemente a través de los años he recopilado los indicadores que me ha parecido que tenían más sentido y que iban mejor.


- Pero hasta que punto podemos fiarnos de estos indicadores? Que probabilidades hay de que haya un giro si estos tres indicadores marcan peligro?

 

 

La respuesta a esta pregunta tiene que venir necesariamente de la estadística. La única forma de averiguar si esto funciona es programarlo como un sistema de trading, (y por tanto de forma concreta y   Leer más

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