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INFORME DIARIO DE MERCADOS

                          27 de Diciembre de 2011

 

    Agenda Diaria:

  • - 00.50: Reunión del Comité de Política monetaria en Japón
  • - 16.00: Confianza del consumidor en EE.UU

 

 

Situación de Mercados:

Parece que las fiestas navideñas están suponiendo un  parón en la volatilidad de los últimos meses, con escasas noticias negativas; y es que hasta las agencias de calificación han pospuesto hasta enero la decisión de rebajar el rating hasta a 15 países europeos. Mientras, los datos macro estadounidenses no son malos; otra cosa son las perspectivas de recesión que manejan tanto España como Francia para el primer trimestre del año.

En la semana anterior asistimos a una continuación del rebote para el conjunto de los índices, sin alardes, casi sin apariencia de maquillaje. Pero, a lo tonto, los índices americanos ya se están enfrentando a resistencias muy importantes de medio plazo, por lo que es posible que hayamos tocado techo o que estemos a punto de hacerlo. Absolutamente todos los índices importantes están metidos en una formación triangular, con el precio más cercano en estos momentos al techo que a la base. Atención a su resolución, pues podría significar  un movimiento tendencial importante

 

 

Índices:

 

-   IBEX 35:

Atención a la resistencia intermedia que presenta en el techo del triángulo, actualmente en los entornos de 8.630. Su superación coincidiría con niveles por encima de 1.285 en el S&P 500.

A medio plazo, en las inmediaciones de los 8.800 parece haber concluído el rebote que nos parecía más probable. Puede que ahí haya iniciado una segunda pata bajista que lo puede llevar en primera instancia a los 8.070, nivel por debajo del cual ya sólo tendría como objetivo nuevamente los 7.500 (tiene un soporte intermedio en los 8.200, que, de momento, está aguantando). Sólo una rápida recuperación por encima de 8.800 nos haría replantearnos este escenario. Si lo observamos a medio plazo, lo descrito encaja con una c, siendo los máximos relativos anteriores, en 9.340, el final de a, coincidiendo prácticamente con el 0,618% de máxima corrección proporcional a la caída iniciada en 10.230.

 

 

-   DAX:

En consonancia con lo apuntado para el Ibex, los máximos de finales de octubre en 6.430 (el 0,618% de la caída previa) pueden haber supuesto el origen de una corrección que, si lo es en zigzag, ha iniciado su onda c. Tendremos mayor constancia de ello con precios por debajo de 5.660, y con objetivos en los mínimos de 4.965; pero es pronto para aventurar ningún escenario, y más en un contexto en el que cada día supone, simplemente, desandar lo ocurrido en el anterior. Sólo con precios de cierre por encima de 6.170 sería preciso replantearse este panorama técnico.

 

 

  • - S&P 500:

La semana anterior ha supuesto un rebote que ya lo está llevando a testear la importante zona de resistencia que presenta en la franja 1.260-95, y que entendemos puede marcar un movimiento tendencial. Si confirma al alza, ya sólo tendrá como objetivo los máximos anuales en 1.370, sin contar con que la proyección mínima del triángulo que habría roto lo llevaría hacia los 1.520, y eso son palabras mayores (al igual que también lo son si acaba rompiendo por abajo esa formación, con proyecciones hacia los 930). Así pues, es posible que, en breve, asistamos a movimientos de consideración

Seguimos otorgando mayores probabilidades a la ruptura bajista, pues, en las circunstancias actuales, no favorecemos un escenario de búsqueda de niveles a un 6 ó 7% de sus máximos históricos. También cabe la posibilidad de que el precio siga en rango durante bastantes meses, y que las rupturas, sean al alza o a la baja, lo sean en falso.

 

 

-   Nasdaq 100:

Es una de las pocas veces en los últimos tiempos que manifiesta debilidad comparativa con DJI y S&P500, pues en la caída se ha ido por debajo del 0,618% de la subida anterior, y en el rebote no ha alcanzado lo que sus homónimos, precisamente ese 0,618%. Muy errático y a medio camino entre la resistencia que suponen los máximos anteriores (casi anuales) en 2.415, y el soporte que ya ha establecido en 2.150. La referencia como soporte pasa a ser el origen del último hueco, en 2.220

 

 

 Euro-dólar:

Ya ha sobrepasado el objetivo bajista en 1,3170; ante la indefinición que plantea la situación en Europa, es preferible dejarse llevar por la contundencia de soportes y resistencias importantes, de tal manera que, en atención a la ecuación riesgo-rentabilidad, se pueden tomar posiciones compradoras con stop loss no por debajo de 1,29.

 

 

 

 Commodities:

 

  • - Oro :

Totalmente carente de tendencia, pivotando, con escasa volatilidad, sobre la media de 200 sesiones. Es preferible esperar una definición del subyacente, ya sea para tomar posiciones cortas o largas.

 

 

  • - Petróleo:

Ya ha saltado el stop de beneficios que teníamos para las posiciones cortas en 98,00. Ahora, presenta un soporte interesante en los 92,40, pues es un nivel horizontal, así como el 38,2% del último movimiento alcista. Se convierte, por tanto, en un buen nivel para acometer compras especulativas, con stop loss no por debajo de 89,00. Dado que ya está funcionando esta posición compradora, es preciso establecer el syop de beneficios en la zona de 95,00

 

 

 

 Estrategias:

 

  • - España:

 

 

  • - Europa:

 

SAP: En tremenda resistencia, cortos con stop ya de beneficios en 41,50

Vivendi: Cortos con stop de beneficios en 16,65 en precios de cierre

 

  • - EEUU:

 

El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe. 

  1. #2
    27/12/11 20:31

    Gracias por tu análisis Roberto, te dá un inversor inquieto del SP 500. Feliz año

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