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Activos Refugios y Seguridad Inversora en el Mundo...

¿Existen los Activos Refugio aún?
¿Existen los Activos Refugio aún?


Conversando con el amigo, @theveritas, me ha dado por escribir este post.

Recientemente me han congelado mi pequeña inversión en Gazprom, que doy por paralizada por muchos años...debido a las sanciones contra Rusia por la guerra de Ucrania.

¿Acaso las compañías Chinas serán las siguientes?

Pues lo dudo, pero no pongo la mano en el fuego por nadie.

Ahora en un mundo lleno de burbujas por doquier, esperar y concentrar en un solo tipo de activos o países también me parece un riesgo.

Acaso con el caso de las PIGS y la presunta salida de Grecia de la UE, no había riesgo de quiebra del Euro ¿?, acaso no se ha ido UK de la Unión Europea...

¿Hay seguridad jurídica en Occidente?

Bueno veamos en España la CNMV, sirve lo mismo que un palo de hockey, para cortar un jamón serrano...vamos nada. Los casos sangrantes del MAB, han sido escandalosos.

Bueno pero eso solo pasó en el MAB un mercado de pequeñas y poco visibles compañías, no importantes, y que eran unos chicharros, esto jamás pasaría en el mercado continuo o IBEX35, ¿Verdad?

Pues, hagamos memoría rápida, Abengoa, Pescanova, Banco Popular, y no quiero seguir que sino no paro.

Bueno pero eso solo pasa en España, en USA por ejemplo nunca atacarían a los inversores.

¿Recuerdan la confiscación del Oro por parte su Gobierno?

Pues si, el país del Libre Mercado lo permitió, oye ni que fuera China.

Así, que ¿existen los activos seguros?

Pues si alguién los conoce, que me lo diga, pero yo no los conozco, todo son diferentes niveles de riesgo que estamos dispuestos a aceptar.

¿Entonces que podemos hacer en la actualidad para invertir en los mercados más seguros y activos más estables?

Pues mi consejo es DIVERSIFICAR y mucho, no sabemos a lo que nos enfrentamos en las próximas dos décadas, pero todo indica que, nada bueno, y como dice Ray Dalio, el rey está desnudo.

La ERA del dólar se acerca a su fin.
La ERA del dólar se acerca a su fin.







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Lecturas relacionadas
  1. en respuesta a Leonardo Da Vinci369
    -
    #15
    20/04/22 08:38
    Se ha saneado; ha pasado de chatarrera a siderúrgica, y no para de re comprar.
    Supongo unos precios de insumos muy altos a los que la inflación alimentarán junto con la guerra, sin descartar la cada vez más escasez de materias primas.
    Suerte.
  2. en respuesta a Mmertxe
    -
    #14
    20/04/22 08:24
    A las viejas vacas lecheras, siempre son útiles, y Acerlor, mirá que la lleve años, y nada no paraba de bajar, fue venderla y no parar de subir...que joía...
  3. en respuesta a Valentin
    -
    #13
    20/04/22 08:23
    Excelente comentario Valentin, un placer siempre leerte...
  4. en respuesta a Leonardo Da Vinci369
    -
    #12
    20/04/22 07:46
    ... que consejos les darías a los novatos que comienzan con los ETFs? 

    No es fácil dar consejos generales, y menos resumir todos ellos en un par de simples párrafos.

    Los ETFs no son más que vehículos de inversión, como también lo son los Fondos de Inversión.
    Yo comencé a hacer uso de los ETFs allá por el año 2000. Las ventajas que me ofrecían en aquella época eran obvias: costes inferiores a otros vehículos de inversión, poder invertir en bolsas internacionales (bolsa en USA, bolsa en australia, etc.), y porque la innovación en productos de inversión y segmentos de mercado estaba en USA.
    En aquella época, en España existían los fondos de inversión que más bien estaban con unos costes entorno al 2,3% anual; y los fondos de gestión pasiva eran superiores al 1% anual. Los ETFs de gestión pasiva estaban entonces justificados comprarlos en bolsas internacionales a su bajo coste.

    Hoy en día en España, los costes de fondos y ETFs de gestión pasiva (la horquella en costes) no es tan elevada. Por lo tanto podemos utilizar tanto un instrumento de inversión como el otro, poniendo el éfasis de su elección en otros factores o elementos, como podría ser el fiscal (traspaso entre fondos de inversión sin aflorar benecios).

    Por ello, y para el inveror novato, Resumo:
    1. que estudie como pretende diseñar/estructurar la cartera por regiones, tamaño de compañía, por exposición a divisa.
    2. que lo haha exponiéndose a mercado y lo haga mediante productos de gestión pasiva por capitalización de mercado y réplica física del índice.
    3. En España mejor hacerlo mediante Fondos indexados que mediante ETFs.
    4. En España hacer uso de ETFs, solo si no encuentras un fondo indexado en el segmento en el que desees estar expuesto.

    Mi caso particular es como ya se indica muy particular, porque tengo acceso a ETFs de cualquier parte/bolsa del mundo, porque es conveniente disponer de un mayor capital de inversión para invertir mediante ETFs que mediante Fondos (a mi juicio), porque tengo conocimientos suficientes como para elegir un ETF (conociendo/valorando en el riesgo que incurre cada ETF). RentabilidadRiesgo lo escribo junto para que no se olvide que el Riesgo es parte del análisis.

    Para terminar: un inversor novato debería comenzar a invertir mediante gestión pasiva, instrumentos de inversión de réplica física, cartera/exposición mundial. Analizar la conveniencia de si hacerlo mediante fondos indexados o ETFs. Y siempre establecer cual es su perfil de inversión (para establecer el porcentaje de exposición a renta variable y el de renta fija).

    Saludos,
    Valentin

  5. en respuesta a Leonardo Da Vinci369
    -
    #11
    20/04/22 07:34
    Telefonica, Repsol, Arcelor, y un poco de algunas dividendas.
    Estoy comodo, buen dividendo para afrontar la inflación, y materias primas.
    Creo que nos esperan unos años duros donde la deflación nos va a poner en el lugar donde nos corresponde. Nos han endeudado a lo bestia para seguir ellos, los politicos, en el poder y toca purgar. Tenemos un sistema democratico manifiestamente muy mejorable, llegan a ministros...gente sin ninguna cualificación y mucha desfachatez.
    Suerte. 
  6. en respuesta a Mmertxe
    -
    #10
    20/04/22 07:24
    Que llevas ahora de España amigo Pedro Luis?
  7. en respuesta a Leonardo Da Vinci369
    -
    #9
    20/04/22 07:17
    Hola.
    Esta bien, a mi me gusta controlar mucho mis unversiones, duermo tranquilo.
    El ibex es un indice muy perjudicado por su composición, en la nueva etapa que puede llegar, desglobalización, el value quizás se imponga. Me gustan algunas cosas demasiado castigadas y que sus finanzas crecen, por la coyuntura, materias primas, ó por su bien hacer.
    Suerte.
  8. en respuesta a Valentin
    -
    #8
    20/04/22 06:32
    Gracias Valentin, que consejos les darías a los novatos que comienzan con los ETFs?
  9. en respuesta a Leonardo Da Vinci369
    -
    #7
    20/04/22 06:22
    Mi cartera personal no es de carácter público. Ya lo sabéis. Es complicada, ya que se basa en f6 actores de riesgo (en base a las últimas conclusiones académicas). Funciona "bien" desde hace dos décadas que la aplico. No es una construcción de cartera para principiantes.

    Resultados, retornos,  publicados sobre las carteras la realicé aquí en éste hilo: una de crecimiento y otra que incorpora un ajuste a la inflación (70% cartra de crecimiento y 30% activos de "protección" frente a infación. Si vas como los cangrejos hacia atrás en el hilo, encontrarás algo de información sobre la cartera, quizás los factores en lo que invierto (no recuerdo si los he comentado) estrategia quizás, pero no cosas concretas como ETFs y pesos otrorgados a los mismos.

    Sobre invertir en base a factores (solo para entendidos en la materia), también expuse algo de información al respecto hace años.
     

    Carteras basadas en factores de riesgo – Risk Factor Based Asset Allocation (Valentin)

     


    Saludos,
    Valentin
  10. en respuesta a Mmertxe
    -
    #6
    20/04/22 05:47
    Hombre amigo Pedro Luis, cuanto tiempo, aún recuerdo nuestar ERA en foro value...

    Pues yo he tomado el camino ya sabes de lo contrario, de España actualmente no tengo nada, todo en USA, China, Corea del Sur, o Japón, etc...


  11. en respuesta a Valentin
    -
    #5
    20/04/22 05:46
    Magnifico comentario maestro Valentin, siempre un placer verte por aquí.

    ¿Podría explicar un poco cuales son tus ETFs?
  12. en respuesta a Fernandojcg
    -
    #4
    20/04/22 05:44
    La verdad, amigo Fernandojcg, no sé si será antes o no, pero lo que si tengo seguro que veremos cosas increíbles, bueno ya las estamos viendo...

    Esto ya no se trata de ser un tiburón blanco no cambiante, sino de ser un pequeño roedor e ir salntando de árbol en árbol para escapar de la extinción...

    Nos vienen dos décadas terribles. 
  13. #3
    20/04/22 03:53
    Hola Tigre.
    Esta claro, jeje, ademàs de diversificar un poquito, EDUCACION.
    Mejorar tus habilidades, sicologia, sociología....idiomas.
    De momento yo invierto en occidente, en España concretamente, asumiendo que el desastre economico al que nos han llevado lo pagaremos a escote los curritos, es lo que toca, tampoco me quejo.
    China, no se, conozco el país, prefiero astenerme.
    Suerte.
    Pedro luis.
  14. #2
    20/04/22 03:08
    Buenos días Leo,

    Intentaré ser breve en mi respuesta (opinión). Con respecto a la composición de clases de activos en cartera de largo plazo (All-WeatherPortfolio própia), te ofrezco mi receta. Partimos de que NO existen activos "Seguros". A activos refugio, considero aquellos que habiendo unos con mucho riesgo, puedes buscar refugio en otros de menor riesgo (no de riesgo nulo, pues no existen). Pasos para la formación de cartera:

    1. Análisis de RentabilidadRiesgo (palabra que considero debería escribirse siempre así, pues muchos inversores se fijan esencialmente en el retorno de la clase de activo SIN analizar el/los riesgos de cada clase de activo (y no me refiero a la volatilidad, sino también a cada uno de otros riesgos que caracteriza la clase de activo). Así por ejemplo, en renta fija, no solo se basa en riesgo del tipo de interés, duración, sino también si al final del plazo vas a poder recuperrar el principal, tipo de cambio, etc.

    2. Conformar la cartera de inversión en base al Riesgo, y dejar que el mercado te ofrezca la rentabilidad que estimo oportuno en cada momento temporal (sobre el cual no podemos influir). Aquí se establecen los pesos que tendrán las distintas clases de activos principales en cartera.

    3. Clases principales de activos en cartera. Aquí yo las clasificaría de la siguiente forma:
    a) Cash
    b) Renta Fija
    c) Renta Variable
    d) Inmuebles
    e) Divisas
    f) Commodities como los metales preciosos por ejemplo

    4. Diversificación Internacional/Mundial
    Evitar el conocido Home-Bias. Estar convenientemente diversificado por país, región geográfica, sectorial, u número de empresas. En mi propio caso, por si sirviese de referencia, invierto a nivel mundial (RV-Emergente incluída) ampliamente diversificada sectorial y en número de empresas (unas 2000 empresas).
    Este paso no elimina el riesgo, tan solo lo diversifica, como indica el enunciado de éste cuarto punto.

    Una vez tienes diseñada la cartera a largo plazo no existe necesidad de hacer grandes cambios. Tan solo en algunos momentos muy concretos realizar un AJUSTE AL RIESGO.
    Por ello, a mi sistema de inversión la denomino ADAPTATIVA.
    Hoy en día, la Bolsa no funciona como hace 30 o 40 años atrás, y está excesivamente intervenida por el sistema político (imponiendo restricciones) y el sistema monetario (alto endeudamiento e instrumentos monetarios que en la actual situación económico-monetaria no surgirían efecto como lo ha hecho en épocas pasadas).

    Resumiendo:
    Sí a una suficiente diversificación, y adaptación y ponderación de la carera de inversión en base a Riesgos de cada Clase Principal de Activos de la que se compone la Cartera de Inversión. Riesgos que deben ajustarse evidentemente a nuestro perfil de inversión y expectativas de rentabilidad.

    Un saludo,
    Valentin




  15. Top 100
    #1
    20/04/22 02:13
    Va a ser antes de dos décadas o eso me temo.

    Saludos.

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